TraderS | 缺德道人
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宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
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民主党这招停建算力中新其实就是权利洗牌，利益再分配
以德州为例，官方主张是暂停新增项目，直到州议会建立居民保护措施，并重新处理税收优惠，并没有提出永久关闭所有数据中心
而且早在 9 月 21 日 共和党州长 Abbott就实际下令暂停相关许可，等待审计，并要求项目承担电力基础设施成本
所以这次变化其实是借着中期选举把原来民众对政府牺牲底层利益挤占资源补贴企业扩张的势头叫停了，未来会让数据中心自己掏更多钱去升级电网，掏钱买更贵的水，交更多的税
这样原来靠发行企业债扩张的算力中心的运营成本就进一步上升，加上融资成本本就不低，及终端收入始终无法覆盖成本，才导致了对资金链断裂预期下的股价恐慌式崩盘
而且即使算力中心建设是暂时性叫停也会有巨大的影响，长鑫追赶很快：第六代平台完成工程样片验证，预计年底将首代 4F² DDR5 RDIMM 产品送样、HBM3E已经小批量投产。关键追赶期下美方的叫停无疑是给竞争对手一个绝佳的赶超时机，进一步压缩了美韩系存储未来的盈利预期
对于闪迪持仓我大概会等情绪性的超跌反弹之后再走，这样可以少亏甚至不亏，但在两党博弈接近达成之前，可能不适合长线持仓了
TraderS | 缺德道人
昨天就想说了，关于民主党停建数据中心的事根本不用担心，这最多只是阶段性党争放出来的风声罢了。民主党上台也无非是重新分蛋糕，把好处往自己选区和支持的企业放放，土地，水源，电力重新调配划分。
要是民主党真的大刀阔斧停建，那中国在AI竞争力还不是躺赢？ 这种拱手让出国运的事要民主党真干了中国得给他们发个一吨重的大奖章。那做出停建决策的人得直接上军事法庭枪毙。
停吧，永久停建给我爆仓赢得国运也行，认了。
要么我赢，要么国家赢，两头都是赢，赢麻了，这是好事啊，快停建吧#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
昨天就想说了，关于民主党停建数据中心的事根本不用担心，这最多只是阶段性党争放出来的风声罢了。民主党上台也无非是重新分蛋糕，把好处往自己选区和支持的企业放放，土地，水源，电力重新调配划分。
要是民主党真的大刀阔斧停建，那中国在AI竞争力还不是躺赢？ 这种拱手让出国运的事要民主党真干了中国得给他们发个一吨重的大奖章。那做出停建决策的人得直接上军事法庭枪毙。
停吧，永久停建给我爆仓赢得国运也行，认了。
要么我赢，要么国家赢，两头都是赢，赢麻了，这是好事啊，快停建吧#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
中期选举之后的走势
有点水土不服拉肚子下午就不出门了，刚好有时间仔细总结下这次中选结果。 川普在六州被翻蓝，其中德州南卡两州惨败最引人注意，尤其德州作为红脖子大本营败了真的让川粉破防了。 不过好消息是他基本盘还在，只是数量不足够帮他赢得大选，之前的获胜也是靠神之一枪吸引到了中间选民才大获全胜的。 而且仔细看的话，其实在德州南卡川普也用自己的影响力帮共和党赢下了初选，这样的话即使内部有分裂也还可控，党内候选人还得指望川普在2028年总统大选的时候助力呢。 今天上午那根大跌应该是市场计价了此前未计价的南卡参议院部分导致的。 对于市场来说，无论如何短期不确定性消失了，利空出尽了，所以结果出来之后市场全面反弹。 但对于中长期来说，债务上限，政府停摆，数据中心等现实问题很快就又会回到桌面上。但在此之前，11月中下旬的深圳APEC会议可能会带来一些利好情绪/消息。 虽然根据统计数据来说，中选之后12个月美股必涨，但这可能对于长期持有现货的人意义更大，对于习惯在币圈做短线波段的人意义不大。毕竟你不能保证中间不爆仓。但从短线来说，现在各项标的价格都足够有吸引力，大饼，黄金，大科技股基本属于闭眼随便买都能赚的状态。所以我近
虽然现在看行情糜烂至此，但朝好的角度想，也是难得的在黄金坑里捡便宜带血筹码的机会.其实美股还算不上崩溃，要是真崩了反而好了，直接给沃什一个从加息转成降息的好台阶，今天这么一跌，12月加息概率都降了5个点#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
虽然今天出了被盗那一档子事，但市场重点毫无疑问还是在美股AI，尤其是亚马逊英特尔财报后跌的这么惨让原有的AI叙事看起来难以为继了，这种烧钱无底洞让市场非常悲观，看起来没有新叙事的话很难止住。
其实最晚从Q2开始，市场就已经不再奖励低收入高支出模式的烧钱游戏了。放在大周期看，9月的反弹其实只是7月下跌的余波。如果此前对AI泡沫还心存幻想的话，那么这次下跌毫无疑问证明AI热已经过峰。
下个月Anthropic上市的时候可能恰好碰上市场流动性和信心修复期，但Anthropic的天量抽水恰好又会抵消可能得宏观改善，不得不又让人悲观了几分。
现在的AI热导致硬件价格大涨，存储大涨又提高了全产业链成本，亚马逊Q2上调capex的理由是存储成本，三星手机家电部门因为存储涨价亏8,000亿韩元，英特尔PC收入-5%。
在终端收入不足以支撑这种无底洞式烧钱的背景下，无形的股价上限其实就已经画出来了。
再回到大饼上，本来可能就有继续下行需求，叠加美股下杀，被盗催化，今天也算是加速到位了，但换个角度想，这么大利空也才杀到76k，是不是也算挺强的？#加密行业协同守护资产安全
虽然今天出了被盗那一档子事，但市场重点毫无疑问还是在美股，尤其是亚马逊英特尔财报后跌的这么惨让原有的AI叙事看起来难以为继了，这种烧钱无底洞让市场非常悲观，没有新叙事的话很难止住
其实最晚从Q2开始，市场就已经不再奖励低收入高支出模式的烧钱游戏了。放在大周期看，9月的反弹其实只是7月下跌的余波。如果此前对AI泡沫还心存幻想的话，那么这次下跌毫无疑问证明AI热已经过峰
下个月Anthropic上市的时候可能恰好碰上市场流动性和信心修复期，但Anthropic的天量抽水恰好又会抵消可能得宏观改善，不得不又让人悲观了几分
现在的AI热导致硬件价格大涨，存储大涨又提高了全产业链成本，亚马逊Q2上调capex的理由是存储成本，三星手机家电部门因为存储涨价亏8,000亿韩元，英特尔PC收入-5%
在终端收入不足以支撑这种无底洞式烧钱的背景下，无形的股价上限其实就已经画出来了
再回到大饼上，本来可能就有继续下行需求，叠加美股下杀，被盗催化，今天也算是加速到位了，但换个角度想，这么大利空也才杀到76k，是不是也算挺强的？#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
晚上八点半要公布PCE数据了，如果仅从直观感受上看，这次数据不容乐观，具体情况可以参考两周前的CPI和PPI数据，都是偏鹰偏热叙事，毕竟高油价维持了这么久，尤其柴油价格事关美国物流业，并且最终会传导到消费品终端，实在是很难压下去。
但也得益于此前的高CPI和PPI数据已经对市场产生了两波冲击，今天这个第三波次只要别太过分市场其实也顶得住。甚至只要不是差到离谱说不定还能丧事喜办。
目前市场给出的预期是9月核心PCE环比0.3%、同比3.1%；总体PCE环比0.5%、同比3.6%。在高油价背景下，只要最终公布值小于等于预期就是胜利（前提是不是玩小数点四舍五入的数字游戏）。
如果PCE数据真的意外温和偏鸽，那么可能的突破点大概会发生在机票权重系数转换处理上。总之，数据公布时可以通过快速浏览核心月率是0.2%还是0.3%以判断冷热。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
没熬夜看FOMC及沃什发布会，起床之后先去快速查阅了一下各项指标：
1. 2年/5年期美债收益率在沃什讲话后有较大幅度下行
2. 12月CME加息概率78.4%跟会前差别不大，比较让人失望
3. 倒是油价在3:30的时候有根阴线，这可能才是美股尾盘上涨的主要原因
4. 受盘后财报影响微软上涨，谷歌大跌10%
5. 沃什讲话本身没有太多新意，还是减少指引和信息披露那套老词，但制度上从明年开始逐渐在8次议息会议里减少利率表决的次数还是很重要的。我认为这不是一个强势信号，只有在底牌越来越少的情况下才会这么做把责任推给市场以减少自身尴尬。在权利强势上行周期活多的干不过来根本不会去想办法把自己藏起来，这么做掩饰自身的虚弱才是真正的原因。
6. 本次维持利率投票里还有两张反对票——库克和哈马克，这是美联储近半年来在废了前瞻指引和不交点阵背景下最新的表达态度和打破一致性的手段，这次想传达的仍然是较鹰的信号。
7. 看下来这次发布会里最大的好话也就是沃什说在世界局势动荡不安的背景下，通胀预期已朝着正确的方向发展。
综合看下来这次发布会算是无功无过吧，也就是市场涨跌主要还得看企业财报了。
大饼还是弱啊，被EMA20日线死死压制，白天跟着海力士反弹的部分全部回吐了，看来最少得等FOMC不加息落地甚至周四周五其他利好才能带一带了，毕竟现在还是存储反弹的主场，大饼涨的晚点也正常。
不过好在大饼ETF在周一、周二分别净流入 1.103亿、1.76亿美元，虽然只占上周四、周五流出规模的三分之一，但毕竟也算是及时刹车了，有人承接是这里筑底的先决条件之一。
以太也不用单独说太多了，作为大饼走势振幅扩大版，在大饼突破站稳之前不太可能会走出独立行情， 只能说大牛来了涨幅肯定会比大饼大，但启动时间未知。
最后，从纯盘面看，目前大饼以太都又回到了近期箱体支撑底部，一会两点半沃什如果鸽一些可能就能走出一波反弹。$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
10月不加息已经不用博弈了，12月加息概率还在76.3%的高位，按照以往美联储作风来看，会先把这个概率打下去干掉市场一致性预期，然后到11月中下再开始炒作12月加息把这个概率拉回去#10月FOMC利率决议即将公布
