#BrentBreaks100

#BrentBreaks100 Brent crude właśnie ponownie przekroczył 100 USD. Brent przekroczył poziom 100 USD za baryłkę w środę po raz pierwszy od lipca, gdy narastające napięcia na Bliskim Wschodzie wywołały obawy o zakłócenia w dostawach. Dziś Brent wzrósł nawet do 105,26 USD. Wyższe ceny ropy mogą dodatkowo zwiększyć presję na globalną inflację i utrzymać rynki w stanie niepokoju. Ceny energii ponownie stają się kluczowym ryzykiem makroekonomicznym.

Traderzy kryptowalut obserwują Bitcoin. Ale Wall Street obserwuje ropę naftową. Ropa Brent ponownie przekroczyła 100 USD, podczas gdy rentowności obligacji pozostają na wysokim poziomie, a rynki czekają na dane o inflacji w USA. To ma znaczenie, ponieważ kryptowaluty nie handlują się w izolacji. Ropa → inflacja → stopy procentowe → płynność → aktywa ryzykowne. Czasami kolejny ruch Bitcoina zaczyna się gdzieś całkowicie poza światem kryptowalut. #BrentBreaks100 #BTCGoldCorr+0.50

TRUMP WIDZI KONIEC WOJNY Z IRANEM PO WYBORACH ŚRÓDOKRESOWYCH Prezydent Donald Trump powiedział, że spodziewa się zakończenia wojny z Iranem po listopadowych wyborach śródokresowych w USA, jednocześnie ponownie grożąc uderzeniami na irański ośrodek nuklearny Pickaxe Mountain. Tymczasem Iran i USA nasiliły ataki na żeglugę, podczas gdy Huti posuwali się w kierunku cieśniny Bab el-Mandeb, zagrażając kolejnemu kluczowemu szlakowi energetycznemu. Ropa Brent utrzymywała się powyżej 100 USD, ponieważ zakłócenia zarówno w cieśninie Hormuz, jak i na Morzu Czerwonym zwiększyły globalne ryzyko dostaw. $TRUMP

PILNE: Inwestycje Trumpa w ropę naftową zyskały miliony podczas wojny z Iranem. Dziewięć największych ujawnionych udziałów Donalda Trumpa w sektorze ropy i gazu zyskało do 4,4 miliona dolarów od początku wojny z Iranem, według CNBC. Trump kupował i sprzedawał akcje energetyczne, w tym Exxon i Chevron.

Ceny oleju napędowego na co najmniej sześciu stacjach benzynowych w Kalifornii osiągnęły 9,999 USD za galon, co jest fizycznym limitem tradycyjnych czterocyfrowych wyświetlaczy na dystrybutorach paliwa. Średnia stanowa wzrosła do 7,91 USD, podczas gdy ropa Brent chwilowo przekroczyła 100 USD w obliczu groźby zablokowania Cieśniny Ormuz. Dlaczego to ważne: EIA spodziewa się, że zapasy destylatów w USA spadną poniżej 100 milionów baryłek we wrześniu, co jest poniżej pięcioletniego minimum, co dodatkowo wywiera presję na ceny paliw i politykę monetarną. Przeczytaj cały artykuł: https://t.co/hSfWhzOjvW

OIL JUMPS AGAIN #Produkcja ropy w Arabii Saudyjskiej spada o 23% do najniższego poziomu od 36 lat, gdy zamknięto szlaki w Cieśninie Hormuz i Morzu Czerwonym Produkcja ropy w Arabii Saudyjskiej spadła w sierpniu do 6,24 miliona baryłek dziennie, co oznacza spadek o 23% w porównaniu z lipcem i jest najniższym miesięcznym poziomem zgłoszonym przez królestwo od 1990 roku. Ta liczba jest wyraźnym wskaźnikiem skutków wojny z Iranem i kampanii Houthich na Morzu Czerwonym dla największego na świecie eksportera ropy. #Arabia Saudyjska nadal dysponuje odwiertami, rurociągami i teoretyczną nadwyżką mocy produkcyjnych. Coraz bardziej brakuje jednak niezawodnego sposobu na eksport baryłek. W lipcu produkcja #Arabii Saudyjskiej odbiła do około 8,14 miliona baryłek dziennie podczas krótkiego zawieszenia walk. W sierpniu ten wzrost zniknął. Produkcja spadła o około 1,9 miliona baryłek dziennie. Eksport ucierpiał jeszcze bardziej. Śledzenie tankowców wskazało, że wysyłki ropy #Arabii Saudyjskiej wyniosły zaledwie około 3,1 do 3,2 miliona baryłek dziennie, co jest najsłabszym poziomem od ponad dekady. Przed wojną #Arabia Saudyjska regularnie eksportowała ponad 7 milionów baryłek dziennie. Problemem jest geografia. Cieśnina #Hormuz, przez którą zwykle przechodzi około jedna piąta światowego morskiego transportu ropy, stała się strefą wojny po eskalacji konfliktu z #Iranem. Ruch tankowców załamał się, ponieważ ataki i groźba kolejnych uderzeń uczyniły trasę #Zatoki coraz trudniejszą do wykorzystania. #Arabia Saudyjska miała oczywistą alternatywę. Rurociąg Wschód-Zachód został zbudowany właśnie na wypadek kryzysu w Hormuzie. Przewozi ropę przez królestwo do Yanbu nad Morzem Czerwonym, umożliwiając dotarcie saudyjskiej ropy do tankowców bez przechodzenia przez cieśninę. Ale alternatywna trasa jest teraz również atakowana. Houthi w #Jemenie przekształcili południowe Morze Czerwone i Bab el-Mandeb w kolejną strefę zagrożenia. Ich ataki na żeglugę, połączone z uderzeniami w cele saudyjskie, uczyniły trasę przez Morze Czerwone znacznie mniej niezawodną. To pozostawia #Rijad ściśnięty między dwoma morskimi wąskimi gardłami. Gdy ropa nie może być eksportowana, produkcja musi w końcu zostać zmniejszona. Zbiorniki magazynowe mogą złagodzić pierwszy szok. Nie mogą jednak pochłonąć nieograniczonej liczby baryłek dziennie. Aramco ma więc coraz prostszy wybór: zmniejszyć produkcję lub nadal napełniać magazyny ropą, która nie ma niezawodnej drogi wyjścia. Istnieje ważne rozróżnienie w liczbach. Arabia Saudyjska zgłosiła w sierpniu 7,12 miliona baryłek dziennie „dostaw na rynek”, czyli prawie 900 000 baryłek więcej niż oficjalna produkcja. Różnica wskazuje na wykorzystywanie zapasów, by utrzymać zaopatrzenie klientów. To daje trochę oddechu. Nie rozwiązuje jednak problemu. Zapas może pokryć tymczasowe zakłócenia. Nie może na stałe zastąpić działających tras eksportowych. Rynek zaczął wyceniać tę różnicę. Ropa Brent przekroczyła w tym tygodniu 100 USD za baryłkę i handlowała się wokół 107 USD, gdy nasiliły się ataki na żeglugę i infrastrukturę energetyczną Arabii Saudyjskiej. To gwałtowny wzrost z poziomu około 70 USD sprzed wojny. Arabia Saudyjska już doświadczyła podobnego szoku produkcyjnego podczas konfliktu. Produkcja spadła do około 6,32 miliona baryłek dziennie w kwietniu, zanim odbiła w czerwcu i lipcu. Schemat staje się trudny do zignorowania. Gdy zagrożona jest jedna trasa eksportowa, Arabia Saudyjska może przekierować baryłki. Gdy sporne są zarówno Hormuz, jak i Morze Czerwone, nadwyżka mocy królestwa staje się znacznie mniej użyteczna. I to jest większy problem dla rynku ropy. Arabia Saudyjska tradycyjnie jest producentem, do którego wszyscy zwracają się, gdy brakuje dostaw. Rijad zwykle może odkręcić kurki i wysłać dodatkową ropę na rynek. Ale nadwyżka mocy stojąca za zamkniętą lub niebezpieczną trasą żeglugową nie jest tym samym, co nadwyżka dostępna dla konsumentów. Ten sam problem dotyczy innych producentów z Zatoki. Większość ropy z tego regionu ostatecznie zależy od niewielu strategicznych szlaków wodnych. Zakłóć jeden i ładunki można przekierować. Zagroź oba jednocześnie, a cały system logistyczny zaczyna się zaciskać. Liczba 6,24 miliona baryłek nie powinna być więc postrzegana jedynie jako kolejna miesięczna statystyka produkcji. To ostrzeżenie dotyczące infrastruktury. Arabia Saudyjska spędziła dekady, przygotowując się na kryzys w Hormuzie. Rurociąg Wschód-Zachód był jednym z ubezpieczeń królestwa na wypadek właśnie takiego scenariusza. Teraz wojna wystawia na próbę samo ubezpieczenie. Jeśli walki będą trwać, a obie trasy pozostaną sporne, Arabia Saudyjska będzie musiała coraz bardziej polegać na zapasach, ograniczonych korytarzach żeglugowych i tym, co tankowce zdecydują się podjąć ryzyko. To stawia rynek ropy przed zupełnie innym pytaniem niż przed wojną. Już nie chodzi tylko o to, ile ropy Arabia Saudyjska może wyprodukować? Chodzi o to, ile ropy Arabia Saudyjska może niezawodnie dostarczyć? Obecnie odpowiedź szybko spada. Jeśli chcesz, mogę też uczynić to bardziej w stylu Inside Paradeplatz / Lukas Hässig, z bardziej prowokującym wstępem i ostrzejszym ostatnim akapitem.

Brent wrócił powyżej 100 USD i może nadal rosnąć. Jak na tym zagrać.

🇸🇦🇮🇷 Produkcja ropy w Arabii Saudyjskiej spadła do najniższego poziomu od 1990 roku. Rijad wydobywał 6,238 miliona baryłek dziennie w sierpniu, co oznacza ogromny spadek o 1,9 miliona baryłek dziennie w porównaniu z poprzednim miesiącem. A to nastąpiło po tym, jak produkcja saudyjska faktycznie zaczęła się odbudowywać. Następnie ponownie nasiliły się walki między USA a Iranem. Trasy eksportowe zostały ograniczone, tankowce zostały zaatakowane w Zatoce Perskiej, a eksport ropy saudyjskiej spadł o około jedną trzecią do około 3 milionów baryłek dziennie. Rijad wydaje się nawet wyciągnąć trochę ropy ze swoich zapasów, aby więcej baryłek trafiło na rynek. Arabia Saudyjska ma więc dużo ropy. Wojna znacznie utrudnia jej transport. A przy cenie Brent już powyżej 100 dolarów, to dokładnie taki problem, którego rynek teraz nie potrzebuje. Źródło: Bloomberg / Autor: Daniyal

Trudniejsze pytanie brzmi, co mogłoby wyeliminować premię za ryzyko w ropie. Zamknięcie Brent na poziomie 101,21 USD skupia uwagę na niepewności podaży. Brak zawieszenia broni lub umowy produkcyjnej sprawia, że prognozy znacznego spadku cen ropy nie dają wielu przesłanek do ulgi. Moja interpretacja: trwała zmiana wyceny wymagałaby wyraźniejszych dowodów na to, że baryłki mogą być bezpiecznie transportowane; trudne do śledzenia eksporty z Zatoki utrudniają taką ocenę. #BrentBreaks100

$CL Rosnące napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie spowodowały dużą zmienność na światowych rynkach energii, a ceny ropy naftowej wzrosły powyżej 100 do 105 USD za baryłkę. Obawy dotyczące zakłóceń w dostawach z tego regionu oraz ryzyka związane z kluczowymi szlakami naftowymi wzbudziły niepokój wśród inwestorów. Wzrost cen ropy prawdopodobnie napędzi globalną inflację, co zwiększy koszty transportu, produkcji i dóbr konsumpcyjnych. Jest to szczególnie duże obciążenie dla gospodarek rozwijających się i zależnych od importu