#AlibabaPlacementDemand

#AlibabaAIDilution Alibaba nie tylko stawia na AI. Prosi też akcjonariuszy o pomoc w finansowaniu tego przedsięwzięcia. Pozyskanie 80 mld HKD daje firmie poważną siłę rażenia bez zwiększania zadłużenia, ale około 3,6% rozwodnienia oznacza, że AI musi teraz zacząć się opłacać. Wzrost przychodów o 45% brzmi świetnie, dopóki nie zestawisz go z rosnącymi wydatkami inwestycyjnymi i spadającym zyskiem. Jeśli przepływy pieniężne z AI nadrobią zaległości, to finansowanie może okazać się trafne. Jeśli nie, akcjonariusze sfinansowali kosztowny wyścig. Następnym testem są zwroty, a nie wydatki.

AZJATYCKIE AKCJE NOTUJĄ SPADKI POD PRESJĄ, PONIEWAŻ WYPRZEDAŻ W SEKTORZE AI I PÓŁPRZEWODNIKÓW NADAL CIĄŻY NA RYNKACH REGIONALNYCH, A KOREA POŁUDNIOWA JEST SZCZEGÓLNIE SŁABA Z POWODU DUŻEJ EKSPONOWANIA NA CHIPY, PODCZAS GDY AKCJE W HONGKONGU I CHINACH KONTYNENTALNYCH SĄ POD PRESJĄ ZWIĄZANĄ ZE SPRZEDAŻĄ AKCJI ALIBABY W WARTOŚCI 80 MLD HKD, CO WYWOŁAŁO OBAWY DOTYCZĄCE SKALI WYDATKÓW NA AI ORAZ POTENCJALNEGO ROZWODNIENIA.

Informacje o tym, że emisja Alibaba o wartości 80 mld HKD została podobno prawie trzykrotnie nadsubskrybowana przy cenie 112,70 HKD sugerują, że inwestorzy sfinansują rozwój AI, ale popyt na akcje nie jest jeszcze dowodem na atrakcyjne zwroty z tego kapitału. Wyraźniejszym sygnałem jest napięcie między 3,6% rozwodnieniem a niemal 10% spadkiem kursu akcji w ciągu dnia. Zakup 1,07 mln akcji za około 120 mln HKD przez Joe Tsaia i Eddie Wu dodaje zgodności interesów, choć kwota ta jest skromna w porównaniu z emisją. Kolejnym testem jest realizacja: wzrost chmury AI musi przełożyć się na trwały zysk i przepływy pieniężne pomimo dużych wydatków na infrastrukturę. To nie porada, tylko analiza. #AlibabaPlacementDemand

PODSUMOWANIE RYNKU AZJATYCKIEGO — KLUCZOWE PUNKTY AZJATYCKIE AKCJE POD PRESJĄ W ZWIĄZKU Z KONTYNUACJĄ WYPRZEDAŻY SEKTORA AI I PÓŁPRZEWODNIKÓW. KOREA POŁUDNIOWA NA CZELE STRAT Z POWODU DUŻEJ EKSPONOWANIA NA SEKTOR CHIPÓW. AKCJE W HONGKONGU I CHINACH KONTYNENTALNYCH CIĘŻKIE Z POWODU SPRZEDAŻY AKCJI ALIBABY W WARTOŚCI 80 MLD HK$. NARASTAJĄ OBAWY DOTYCZĄCE OGROMNYCH NAKŁADÓW KAPITAŁOWYCH NA AI, KOSZTÓW SPRZĘTU ORAZ ZWRÓT Z INWESTYCJI W AI. WYNIKI NVIDIA SĄ KLUCZOWYM KATALIZATOREM RYNKU DLA AZJATYCKICH AKCJI TECHNOLOGICZNYCH. SŁABE PROGNOZY NVIDIA MOGĄ WYWOŁAĆ DALSZĄ PRESJĘ NA REGIONALNYCH PRODUCENTÓW CHIPÓW. CENY ROPY SPADAJĄ, Z BRENT W NISKICH 90 DOLARACH I WTI W ŚREDNICH 80 DOLARACH. CIEŚNINA HORMUZ POZOSTAJE GŁÓWNYM RYZYKIEM WZROSTU CEN ROPY. ZŁOTO UTRZYMUJE SIĘ NA WYSOKIM POZIOMIE Z POWODU NIEPEWNOŚCI GEOPOLITYCZNEJ I MAKROEKONOMICZNEJ. INWESTORZY CZEKAJĄ NA KOMENTARZE PRZEWODNICZĄCEGO FED KEVINA WARSHA Z JACKSON HOLE W CELU UZYSKANIA SYGNAŁÓW DOTYCZĄCYCH STÓP PROCENTOWYCH. KOMENTARZE WARSHA MOGĄ WPŁYNĄĆ NA DOLARA, RENTOWNOŚCI USA I WALUTY AZJATYCKIE. KLUCZOWY MOTYW: WYCENY AI + WYNIKI NVIDIA + RYZYKA ROPY/IRANU + POLITYKA FED.

Alibaba właśnie rozcieńczyło udziały akcjonariuszy, aby pozyskać 10 miliardów dolarów na AI. Następnie jego przewodniczący i CEO kupili akcje za własne pieniądze. Ja też kupiłem $BABA. Rynek wycenia koszt. Stawiam, że zwrot ma większe znaczenie. Mój najnowszy tekst dla @Barchart:

JUST IN: Alibaba pozyskuje 10,2 miliarda dolarów w największej ofercie uzupełniającej na infrastrukturę AI w Hongkongu.

Akcje Alibaba spadają, gdy napędzany przez AI wzrost prowadzi do sprzedaży akcji o wartości 10 miliardów dolarów