Noc 5 listopada Nasdaq spadł gwałtownie o 5,5% z powodu wyprzedaży AI, a Bitcoin spadł o 5,5%, z 80 300 USD do 75 200 USD. W ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości ponad 1 miliarda USD, z czego prawie 90% to pozycje długie, około 210 000 osób zostało zmuszonych do zamknięcia pozycji.
Tego samego dnia złoto nieznacznie wzrosło o 0,9%.
Z jednej strony jest krwawa wyprzedaż, z drugiej nic się nie rusza. Nadal mówisz sobie, że BTC to „aktywo bezpiecznej przystani w czasie wojny”?
Dane nie kłamią.
40-dniowy współczynnik korelacji BTC z Nasdaq sięgnął 0,96, niemal całkowita synchronizacja. Na początku listopada, 30 dnia, korelacja nadal była powyżej 0,6, blisko historycznego maksimum.
Tymczasem złoto podczas eskalacji konfliktu USA-Iran nie wykazało trendowego popytu na bezpieczną przystań.
BTC podąża za akcjami technologicznymi, a nie złotem.
Dlaczego? Bo prawo do ustalania cen na marginesie mają instytucje.
Łańcuch zdarzeń 5 listopada był jasny: panika na akcjach technologicznych → instytucje sprzedają BTC ETF → odpływ z ETF wywołuje wymuszone zamknięcia pozycji na łańcuchu → przyspieszenie spadku ceny. Od 30 października do 5 listopada netto odpływ z BTC ETF wyniósł około 1,5 miliarda USD.
Pierwszą reakcją instytucji na szok makroekonomiczny jest kompleksowe zmniejszenie ekspozycji portfela, a nie „wybór jednego aktywa do zabezpieczenia”.
BTC w sekwencji wyprzedaży plasuje się w kategorii aktywów o wysokiej beta.
A co z deeskalacją konfliktu USA-Iran? BTC powinien przecież wzrosnąć?
Premier Kataru 9 listopada spotkał się z Trumpem, by promować zawieszenie broni, trwają rozmowy o otwarciu cieśniny Ormuz, ceny ropy spadają.
Ale BTC zamiast rosnąć, spadł.
Łańcuch przenoszenia makroekonomicznych pozytywów na rynek kryptowalut jest tymczasowo zablokowany. Kapitał woli najpierw zmniejszyć ekspozycję, niż gonić za aktywami o wysokiej zmienności.
„Deeskalacja” nie oznacza „kupuj”. W tym oknie BTC nie ma prawa siedzieć przy stole bezpiecznych przystani.
BTC nie musi być cyfrowym złotem, by rosnąć.
Wystarczy, że stanie się aktywem ryzykownym, którego nikt nie jest zmuszony sprzedawać.
Lepiej patrzeć na kontrakty terminowe na Nasdaq niż na wiadomości z Bliskiego Wschodu. Szukając bezpiecznej przystani, złoto i krótkoterminowe obligacje są pierwszym wyborem instytucji, BTC nie jest na liście.
Scenariusz cyfrowego złota można zostawić, ale nie używać go do dzisiejszych decyzji handlowych.
$BTC$CL$BZ#美伊外交斡旋持续，霍尔木兹通航分歧待解
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
