#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ta fala Hynix nie jest bez wyników, to oczekiwania były zbyt wygórowane. W lipcu ADR wzrosło powyżej 170 USD, potem spadło razem z amerykańskimi akcjami chipów, 22 października spadek o 8 punktów, teraz oscyluje wokół 137 — spadek prawie 20%, ale Nvidia prawie się nie ruszyła, co oznacza, że rynek nie wątpi w popyt na AI, tylko w to, czy "HBM4 zdąży na czas z aktualizacją".
Raport za Q3 pojawi się 28 października, konsensus przewiduje zysk operacyjny około 77 bilionów KRW, Citibank i Meritz podnieśli prognozy do ponad 80 bilionów, opierając się na wzroście cen DRAM i wysokich cenach długoterminowych kontraktów HBM. Liczby prawdopodobnie będą dobre, ale kluczowe nie jest Q3, lecz to, co zostanie powiedziane na konferencji o Q4 i rampie HBM4.
Ryzyko jest realne: Rubin opóźnił certyfikację HBM4, dostawy w trzecim kwartale nie osiągnęły początkowych oczekiwań, Samsung podniósł wydajność do 80%, udział rynkowy spadł z 58% do 50%, premia zaczyna się kurczyć. Dlatego ten raport to "transakcja oczekiwań" — przed publikacją kapitał odważy się zaryzykować, po publikacji łatwo o realizację zysków.
Strategia: przed raportem nie kupować po wysokich cenach, poczekać na potwierdzenie trzech rzeczy podczas konferencji: udział przychodów HBM4 w Q4, czy Nvidia utrzyma 70% udziału, czy cena długoterminowa na 2027 rok zostanie podniesiona. Jeśli wszystkie trzy są potwierdzone, spadek to okazja do zakupu; jeśli choć jedno jest niejasne, wcześniejsi inwestorzy zaczną sprzedawać. Cykl pamięci nie dobiegł końca, ale premia lidera jest poddawana próbie.
$SKHYNIX$SKHY$xSKHY
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
