Publikuj

W weekend BTC spadł poniżej 80 000. Najniższa cena to 79 146 USD, spadek o 2,7% w ciągu 24 godzin. Całkowita likwidacja pozycji na rynku wyniosła 820 milionów dolarów, z czego 93,1% to pozycje długie, a ponad 213 tysięcy osób zostało zmuszonych do zamknięcia pozycji. W ciągu jednej godziny wyparowało 200 milionów dolarów dźwigni. Jeśli nadal uważasz 80 000 za „kluczowe wsparcie”, to już jesteś spóźniony. To nie jest test wsparcia. To przebicie wsparcia. Co gorsza: to nie czarny łabędź spowodował spadek, ale trzy rzeczy wydarzyły się jednocześnie. Po pierwsze, ETF-y wycofują się. 22 października fundusze ETF na bitcoina odnotowały odpływ netto 635,6 miliona dolarów, co jest największym jednodniowym odpływem od czerwca; 23 października nastąpił dalszy odpływ 137,9 miliona dolarów, co daje łącznie 774 miliony dolarów w ciągu dwóch dni. Tylko BlackRock IBIT wycofał 254 miliony. Po drugie, Nasdaq spada. 22 października Nasdaq stracił 2,6%, a akcje technologiczne zostały masowo sprzedane. Ryzyko związane z kryptowalutami i akcjami technologicznymi jest teraz powiązane. Po trzecie, ceny ropy rosną. Brent przekroczył 112 dolarów. Sytuacja na Bliskim Wschodzie podnosi oczekiwania inflacyjne, co jeszcze bardziej ogranicza przestrzeń do obniżek stóp przez Fed. Instytucje wycofują się, giełdy spadają, inflacja naciska — to potrójna rezonans, a dźwigniowe pozycje długie są pierwszymi, które zostały zmiecione. Teraz spójrzmy na kolejny poziom płynności, to jest prawdziwy problem. Dane Coinglass pokazują: jeśli cena nadal spadnie poniżej 79 000, łączna siła likwidacji długich pozycji na głównych CEX wyniesie około 855 milionów dolarów; jeśli nastąpi odbicie i przebicie 82 000, siła likwidacji krótkich pozycji wyniesie około 519 milionów dolarów. „Amunicja” byków jest na dole, a „paliwo” niedźwiedzi na górze. Ale cena jest mniej niż 1000 dolarów od punktu zapalnego na dole. Opór na drodze w dół jest znacznie mniejszy niż na drodze w górę. A teraz o Fedzie 28 października. Dane CME pokazują 90,6% prawdopodobieństwo pozostania bez zmian. Rynek prawie w pełni uwzględnił „brak podwyżki” w cenach. Ale „brak podwyżki” nie oznacza dobrych wiadomości. Bo prawdziwym zagrożeniem nie jest to, czy tym razem Fed zareaguje, ale czy w tym roku jeszcze obniży stopy. Jeśli rynek wycenia absurdalnie wysokie prawdopodobieństwo „braku obniżek w tym roku”, to nawet jeśli Fed pozostanie bez zmian, będzie to tylko potwierdzenie już wycenionych złych wiadomości. Nie będzie nowych zakupów, tylko walka o istniejące pozycje. Co gorsza, prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do 67,5%, a w ankiecie Reutersa wszyscy 100 ekonomistów przewidują kolejną podwyżkę w grudniu. 28 października to nie koniec. To cisza przed „drugim butem”. Przełamanie 80 000 oznacza, że pierwsza fala likwidacji długich pozycji się zakończyła. Ale pierwsza fala likwidacji nie oznacza dna, tylko częściowe oczyszczenie dźwigni. Teraz obserwuj trzy rzeczy: czy długie pozycje o wartości 855 milionów dolarów poniżej 79 000 zostaną zlikwidowane; czy odpływ ETF zostanie zatrzymany; czy wypowiedź Worsha 28 października nie zostanie odebrana jako „jastrzębie wstrzymanie”. Ci, którzy przetrwają, to nie ci, którzy trafnie przewidzieli kierunek, ale ci, którzy nie zostali zmuszeni do wyjścia, gdy kierunek był błędny. $BTC $ETH $IRYS