Publikuj

#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压韩国股市周四遭遇“黑色星期四”，KOSPI指数盘中暴跌逾8%，触发熔断机制，交易暂停20分钟，为年内第十次熔断。KOSDAQ指数同步跌超8%，KOSDAQ 150指数大跌8.83%。KOSPI已连续第七个交易日下跌，累计跌幅约21%。半导体权重股成为抛售核心。SK海力士收盘暴跌10.01%，自高点回落近58%；三星电子下跌9.48%，较高点跌幅达44%。外资成为主要卖压来源，单日净卖出KOSPI成分股达3.62万亿韩元（约27亿美元），为连续第八个交易日净卖出，10月以来外资累计流出韩国股市超过100亿美元。全球科技股同步承压。隔夜美股纳斯达克指数重挫1.88%，创7月以来最大单日跌幅，费城半导体指数跌4.3%，连续第六个交易日走低，为2025年5月以来最长连跌。CoreWeave暴跌15.46%，甲骨文跌8.83%，AMD跌5.7%，美光跌4.1%。亚洲时段，日经225指数跌幅近5%，软银集团跌9.33%，爱德万测试暴跌超14%。三重压力集中爆发。首先是美国通胀数据全面超预期。9月CPI同比上涨3.7%，高于预期的3.6%，核心CPI同比2.6%亦高于预期的2.5%。数据公布后，市场对美联储进一步加息的押注迅速升温，12月加息概率升至55%以上。对于依赖外部融资的AI基础设施投资而言，利率“更高更久”意味着融资成本持续走高，投资回报周期被拉长。其次是AI投资回报争议升温。博通CEO陈福阳本周将当前AI市场情绪比作“赌场”，警告融资问题可能比芯片短缺更严重。桥水基金创始人达利欧此前表示，大量债务正被用于资助AI投资，“我们目前处在破裂点之前，但正在已经很近了”。微软、谷歌、亚马逊、Meta合计约7300亿美元的年度资本开支，对应直接AI年收入仅约250亿美元，仅相当于开支的约4%。投入与回报之间的鸿沟，正在被市场重新定价。第三是半导体板块自身的供需预期变化。市场开始担忧，随着AI需求持续飙升，存储芯片制造商纷纷扩大产能，未来供给增速可能超过需求，全球存储芯片市场可能最早在2029年出现供应过剩。三星电子已于10月6日结束股票回购计划，SK海力士的回购也进入尾声，两家公司合计55万亿韩元的回购支撑即将消退，市场短期内缺少重要的缓冲垫。亮眼财报未能扭转情绪。阿斯麦周三公布的第三季度业绩超出预期，营收达116.6亿欧元，净利润49.6亿欧元，毛利率57.5%，并连续第三个季度上调全年营收指引至440亿至450亿欧元。公司预计2026年交付约65台EUV系统，较去年增加超过50%，部分大型客户的采购意向已延伸至2029至2030年。台积电周四公布第三季度净利润7631亿新台币，同比增长68.7%，连续第六个季度创历史新高。但强劲业绩并未缓解市场焦虑。正如分析师所指出的，三星电子和台积电此前已给出炸裂的初步业绩，仍未能消除存储芯片股的估值压力，投资者要求的“门槛非常高”。韩元同步承压，美元兑韩元报约1347，外资撤离推升美元需求。韩国监管机构已紧急召开会议，评估市场是否存在过度反应。KOSPI在5500点附近的12个月前瞻市盈率已降至约4倍区间，但外资卖压未缓、回购支撑消退与全球科技股抛售形成共振，短期波动率大概率维持高位。

Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej