12 października, amerykański rynek akcji: indeks Nasdaq 100 spadł o 0,71%, indeks półprzewodników w Filadelfii zanotował gwałtowny spadek o 2,67%, lider w komunikacji optycznej Lumentum stracił prawie 10% w ciągu jednego dnia, Micron spadł prawie o 4%.
13 października, koreański rynek akcji: KOSPI otworzył się spadkiem o 3,1%, na poziomie 6186 punktów, kilka minut później spadek przekroczył 4%.
Tego samego dnia BTC spadł poniżej 82000 dolarów, w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości 1,16 miliarda dolarów, z czego 90% to pozycje długie.
Wielu ludzi, widząc to, myśli: „znowu duzi gracze sprzedają”. Obudź się, duzi gracze nie mają aż takiej siły. Amerykański rynek spada, Korea spada, twoja kryptowaluta też spada – czy to przypadek? To ta sama lina.
Ta lina to rentowność amerykańskich obligacji.
30-letnie obligacje skarbowe USA mają rentowność 5,70%, najwyższą od 2002 roku. 10-letnie obligacje sięgnęły 5,35%. Gwarantowane przez rząd, można zarobić ponad 5% bez ryzyka, dlaczego więc miałbyś znosić codzienne wahania BTC i Nvidii o kilka punktów?
Dlaczego rośnie rentowność? Cena ropy Brent przekroczyła 110 dolarów, na Bliskim Wschodzie znów niepokój, inflacja nie daje się opanować. Fed we wrześniu właśnie podniósł stopy, a w protokole z posiedzenia 9 z 18 członków uważa, że w tym roku trzeba będzie jeszcze podnieść stopy. Rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu na ponad 80%.
Najważniejsza kwestia: akcje technologiczne i kryptowaluty to w zasadzie ten sam rodzaj aktywów.
Są to aktywa o najdłuższym „okresie trwania”, czyli takie, które opowiadają najdalszą historię i których pieniądze trzeba czekać najdłużej, aby je zrealizować. Gdy bezpieczna stopa zwrotu rośnie z 3% do ponad 5%, wszystko, co opiera się na „przyszłości”, musi zostać przecenione. Po obniżce wartości nikt się nie wymiga.
Zwróć uwagę na szczegół. Nasdaq na początku października ustanowił nowy rekord, ale go nie utrzymał. Wzrost i szybki spadek oznacza, że nikt nie przejął pałeczki na wysokim poziomie, a pierwsi inwestorzy realizują zyski.
Gdzie poszły pieniądze? Na rynku amerykańskim kapitał przepływa z przewartościowanych technologii do sektorów obronnych, takich jak farmaceutyki, dobra podstawowe i finanse. W kryptowalutach BOME i BLUR spadły w ciągu dnia o 20-30%, kapitał wycofuje się z altcoinów i wraca do BTC i stablecoinów. Logika po obu stronach jest identyczna: z wysokiej zmienności do niskiej zmienności.
Myślisz, że masz zdywersyfikowany portfel: trochę BTC, trochę funduszu Nasdaq, trochę koreańskich chipów. Błąd. Postawiłeś tylko na jedno: że stopy procentowe nie będą dalej rosnąć. Trzy koszyki, jedna rączka.
Co dalej? Jutro (14.) zostaną opublikowane dane CPI za wrzesień. Jeśli dane przewyższą oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku natychmiast wzrośnie, a ryzykowne aktywa mogą jeszcze mocno spaść. Jeśli dane będą niższe od oczekiwań, wszyscy odetchną, a BTC i Nasdaq mogą odbić. W tym tygodniu są też dane PPI, sprzedaż detaliczna oraz piątkowe wystąpienie prezesa Fed Warsha.
Więc przestań patrzeć tylko na wykresy BTC. Chcesz wiedzieć, dokąd zmierza kryptowaluta? Najpierw spójrz na CPI.
Korelacja między BTC a Nasdaq rośnie od dwóch lat, wzrost i spadek razem to krótkoterminowy trend, którego nie da się zmienić.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
