Publikuj

Bitcoin spadł z 83 000 do 80 393 dolarów. W ciągu 24 godzin wymuszone likwidacje na całej sieci przekroczyły 1 miliard dolarów, z czego około 930 milionów pochodziło z pozycji długich, a 166 769 inwestorów zostało zmuszonych do wyjścia. Ethereum spadł jeszcze bardziej, poniżej 2 500 dolarów, z kwotą likwidacji 324 miliony dolarów, przewyższającą 240 milionów dolarów Bitcoina. Na domiar złego AI również doznało krachu. OpenAI ujawniło inwestorom roczne przychody na poziomie około 50 miliardów dolarów, co jest o 20 miliardów mniej niż szeroko raportowane wcześniej 70 miliardów. Nvidia spadła prawie o 3%, Oracle o ponad 5%, a Nasdaq zamknął się spadkiem o 1,25%. Trzy amerykańskie lotniskowce gromadzą się na Bliskim Wschodzie. Rentowność obligacji USA wynosi 5,3%, a cena ropy Brent to 105 dolarów. Do rocznicy krachu „10·10” zostały tylko dwa dni. W tej chwili każdy rozsądny człowiek zadaje sobie to samo pytanie: czy uciekać? Ale Hayes właśnie w takim momencie zabrał głos. Powiedział: na początku każdej super hossy rynek musi przejść przez mur zbudowany z różnych obaw. W 2017 roku tym murem była walka o wielkość bloku. Wszyscy myśleli, że BTC się podzieli. A co się stało? Nowe szczyty. W 2020 roku tym murem była pandemia COVID-19. Wszyscy myśleli, że świat się skończy. A co się stało? Nowe szczyty. W 2023 roku tym murem był upadek FTX i podwyżki stóp przez banki centralne. Wszyscy myśleli, że kryptowaluty umarły. A co się stało? Nowe szczyty. Każdy mur w tamtym czasie wydawał się nierozwiązywalny. Za każdym murem kryły się nowe szczyty. A co będzie murem w 2026 roku? Hayes mówi: panika AI w kryptowalutach. Słuchaj uważnie — to „panika AI”, a nie „panika kryptowalut”. Szczególność tego muru polega na tym, że epicentrum nie leży na rynku kryptowalut, lecz na rynku amerykańskim. AI jest główną narracją tej hossy na rynku amerykańskim. Dane o przychodach OpenAI to pytanie: czy wydając setki miliardów dolarów na infrastrukturę AI, uda się to odzyskać? Jeśli nie, to akcje technologiczne się załamują, a cały rynek ryzykownych aktywów cierpi. Ale z drugiej strony — załamanie akcji technologicznych oznacza, że Fed musi zmienić kurs. Podwyżki stóp przy rentowności obligacji 5,3% i cenie ropy 105 dolarów są już chwiejne. Jeśli narracja AI zostanie obalona, a dane gospodarcze pogorszą się, Fed nie będzie miał innego wyboru niż luzowanie polityki. A kryptowaluty są „ostatecznym wyrazem” aktywów ryzykownych. Gdy oczekiwania dotyczące płynności się zmieniają, one zawsze odbijają pierwsze. Hayes mówi, że „fala dodruku pieniędzy w końcu nadejdzie”, możesz mu nie wierzyć. Ale jego koncepcja „muru” zasługuje na poważne przemyślenie. Za każdym razem, gdy rynek był najbardziej przerażony, patrząc wstecz, rzeczy, które nie dawały ci spać — podział bloku, pandemia, FTX, opowieści o AI — ostatecznie zostały zmiażdżone przez czas. Ale zmiażdżone zostały nie tylko lęki, lecz także pozycje tych, którzy z powodu strachu sprzedali ze stratą. Dane on-chain pokazują: krótkoterminowi posiadacze przenieśli na giełdy ponad 50 000 BTC, z czego 59% to transfery stratne. Paniczna wyprzedaż już się dzieje. 77 000 dolarów — 50-tygodniowa średnia krocząca. Jeśli Hayes ma rację, jeśli ten mur paniki AI również zostanie pokonany, to co oznacza poziom około 77 000? Oznacza rynek oczyszczony z dźwigni, zakres, w którym wyczerpała się panika, miejsce, które możesz żałować, że nie spojrzałeś dwa razy. $BTC $ETH $NVDA