16 września Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych, podnosząc je do 3,75%-4,00%. Po raz pierwszy od trzech lat.
Podczas ostatniej podwyżki stóp, BTC spadł od razu o 20%.
A tym razem?
BTC wahał się wokół 75 000 USD, nie zanotował nawet porządnej korekty w dół. Gdy Wójcik (Wojciech) prowadził konferencję prasową, cena nawet nie doświadczyła drugiej fali spadków, tylko wahała się między 75 000 a 77 000 USD.
Podwyżka stóp, a nie ma spadku. To samo w sobie jest bardziej niepokojące niż spadek.
Bo rynek wycenia jedno: „Czy to dopiero początek, czy tylko jednorazowa akcja?”
Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki w październiku wynosi około 50%, a prawdopodobieństwo co najmniej jednej kolejnej podwyżki w tym roku zbliża się do 90%. Wykres punktowy jest jeszcze bardziej jednoznaczny — 16 decydentów uważa, że w tym roku trzeba jeszcze podnosić stopy, podczas gdy w czerwcu było ich tylko 6.
Cytat Wójcika: „Warunki finansowe nie są restrykcyjne, ta podwyżka to usunięcie części luzu.”
Przekładając na ludzki język: amunicja się nie wyczerpała.
Więc teraz pytanie nie brzmi „czy będzie spadek”, ale „jak duży i jak go przyjąć”.
Nie zgadujemy kierunku. Podaję trzy scenariusze, dopasuj sam.
Scenariusz A: Podwyżka w październiku (prawdopodobieństwo około 50%)
Co się stanie:
Podwyżka jest już w połowie wyceniona. Ale psychologiczny szok „drugiej podwyżki” jest znacznie większy niż pierwszej. Pierwsza to „w końcu nadeszła”, druga to „naprawdę będzie kontynuacja”.
BTC prawdopodobnie przetestuje poziom 72 000-73 000 USD. Analitycy CryptoQuant wskazują, że 71 300 USD to średni koszt faktycznie krążących BTC na rynku, a przebicie tego poziomu oznacza, że wiele pozycji przechodzi ze stanu zysku do straty, co może wywołać reakcję łańcuchową.
Jak działać:
Przed podwyżką zmniejsz pozycję do mniej niż połowy. Zostaw USDT, nie złudzenia.
Czekaj na korektę. Zacznij dokupywać partiami w okolicach 73 000 USD, a przy 72 000 USD dokup jeszcze trochę. Nie kupuj wszystkiego na raz, podziel na trzy partie.
Na co zwracać uwagę:
W ciągu 48 godzin po podwyżce, czy ETF na BTC zmieni przepływ netto z odpływu na napływ. W tygodniu od 8 do 11 września ETF zanotował odpływ netto 462 mln USD, odwracając trend napływu 3,52 mld USD w sierpniu. Jeśli po podwyżce ETF nadal będzie tracić środki, oznacza to wycofywanie się instytucji, a poziom 73 000 USD nie wytrzyma.
Scenariusz B: W październiku brak podwyżki, ale wykres punktowy pozostaje jastrzębi (prawdopodobieństwo około 40%)
Co się stanie:
Krótkoterminowo pozytywne. Brak podwyżki to przeciwieństwo „wyczerpania pozytywów” — pozytywy nie zostały wyczerpane, więc rynek odetchnie z ulgą.
BTC może spróbować ataku na 78 000-80 000 USD. 78 000 USD to środkowa linia Bollingera, a 80 000 USD to obszar wysokiej płynności. Te poziomy nie są przypadkowe, to miejsca, gdzie wielu czeka na odblokowanie zysków.
Jak działać:
Nie gon za wzrostami. 78 000-80 000 USD to strefa redukcji pozycji, nie dokupowania.
„Pominięcie października” nie oznacza „zaprzestania podwyżek”. Huatai Securities uważa, że grudzień będzie kolejnym istotnym momentem walki — bo Wójcik odwołał wcześniejsze wskazówki, każde posiedzenie to niezależna „niespodzianka”.
Na co zwracać uwagę:
W wypowiedziach Wójcika dotyczących „stopu końcowego”. Jeśli zasugeruje, że 4,1% to koniec, rynek się ucieszy. Jeśli powie „zależy od danych”, to tak jakby nic nie powiedział, nie rób sobie nadziei.
Scenariusz C: Bezpośrednia podwyżka o 50 punktów bazowych w październiku (bardzo niskie prawdopodobieństwo, ale trzeba się zabezpieczyć)
Co się stanie:
Pełna repricing aktywów ryzykownych. Spadek BTC poniżej 70 000 USD to nie przesada.
Rentowność 10-letnich obligacji USA już sięgnęła 5,01%, a jeśli podwyżka wyniesie 50 pb, może wzrosnąć powyżej 5,5%. Gdy kotwica wyceny globalnych aktywów idzie w górę, żaden aktyw nie jest bezpieczny.
Jak działać:
Usuń wszystkie pozycje lewarowane. Zostaw tylko bazową pozycję spot.
To nie czas na łapanie dołka, to czas na przetrwanie.
Na co zwracać uwagę:
Rentowność 10-letnich obligacji USA. Jeśli przebije 5,5%, nic nie rób, czekaj.
Niezależnie od scenariusza, te trzy rzeczy musisz robić co tydzień:
Po pierwsze, obserwuj prawdopodobieństwo podwyżki stóp wg CME. Jeśli wzrośnie z 50% do ponad 70%, oznacza to panikę na rynku, redukuj pozycje. Jeśli spadnie poniżej 30%, presja maleje, można być trochę optymistycznym.
Po drugie, obserwuj tygodniowy napływ netto do ETF na BTC. BlackRock IBIT wciągnął 1,08 mld USD w 20 dni, ale Grayscale GBTC w tym samym czasie stracił 255 mln USD. Dodatni napływ oznacza, że instytucje nadal kupują; dwa tygodnie z rzędu odpływu — nie trzymaj się.
Po trzecie, obserwuj rentowność 10-letnich obligacji USA. To punkt odniesienia dla wyceny wszystkich aktywów. Jeśli rośnie, wszystko, co masz, jest na nowo wyceniane.
Nie przekraczaj lewara 3x. BTC utknął między 75 000 a 78 000 USD, z pułapkami płynności po obu stronach, dopóki kierunek nie będzie jasny, lewar to tylko dawanie pieniędzy giełdom.
Przed jasnym kierunkiem, lepiej zachować amunicję niż ją wystrzelać.
Myślisz, że łapiesz dołek, a tak naprawdę tylko łapiesz nóż.
$BTC$ETH$SOL
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
