6 września udział likwidacji pozycji krótkich ZEC przekroczył 98%.
Zlikwidowano krótkie pozycje o wartości około 4,11 mln USD, podczas gdy likwidacje długich pozycji wyniosły tylko około 80 tys. USD.
Dwa dni temu ZEC po raz pierwszy przekroczył 1000 USD. W ciągu tych 24 godzin krótkie pozycje odpowiadały za 94% całkowitej wartości likwidacji — 34,5 mln USD pochodziło z krótkich pozycji, a długie miały około 1,5 mln USD.
To nie jest wzrost zrównoważony między długimi a krótkimi pozycjami. To jednostronne miażdżenie.
Ktoś stracił 890 tys. USD w ciągu 3 godzin. Wieloryb zajął krótką pozycję na 8120 ZEC z 10-krotną dźwignią przy cenie 1245 USD, o wartości 10,11 mln USD. Gdy ZEC wzrósł powyżej 1390 USD, pozycja krótka została całkowicie zlikwidowana.
Ktoś stracił jeszcze więcej. Największy krótkoterminowy posiadacz ZEC na łańcuchu, Garrett Jin, zaczął zajmować krótkie pozycje, gdy ZEC kosztował około 400 USD. Gdy cena ZEC wzrosła do prawie 1400 USD, jego krótkie pozycje osiągnęły wartość 50,99 mln USD, a strata na papierze przekroczyła 25,85 mln USD.
Wczoraj wieczorem dokupił jeszcze 5000 krótkich pozycji po 1252,5 USD, wydając 6,26 mln USD.
Im więcej traci, tym więcej zajmuje krótkich pozycji, im więcej krótkich pozycji, tym wyższa cena.
To jest właśnie short squeeze.
Dlaczego likwidacja krótkich pozycji powoduje wzrost ceny?
Mechanizm jest prosty. Gdy krótkie pozycje są likwidowane, trzeba kupić ZEC, aby zamknąć pozycję. Skoncentrowane krótkie pozycje są likwidowane przy zbliżonych cenach, tworząc sprzężenie zwrotne: wzrost → likwidacja → przymusowy zakup → dalszy wzrost.
W ciągu dwóch sesji handlowych zlikwidowano krótkie pozycje o wartości około 79,5 mln USD. Każda likwidacja to przymusowy zakup po cenie rynkowej. Te zakupy nie wynikają z rzeczywistego popytu na rynku spot, lecz są mechaniczną reakcją dźwigni.
"Zakupy napędzane likwidacjami są tymczasowe. Gdy słabe krótkie pozycje zostaną usunięte, rynek potrzebuje nowego popytu na rynku spot, aby utrzymać impet."
Ale problem jest taki — krótkie pozycje jeszcze nie zostały całkowicie zlikwidowane.
Wśród najlepszych traderów na Binance konta krótkie stanowią 72,05%, a długie tylko 27,95%, stosunek długich do krótkich to 0,39. Stawki finansowania są stale ujemne, krótkie pozycje tracą pieniądze.
Krótkie pozycje są dalej zwiększane, więc short squeeze jeszcze się nie skończył.
Ale prawdziwe niebezpieczeństwo jest po drugiej stronie.
Nominalna wartość otwartych kontraktów ZEC na Hyperliquid wzrosła do 840 mln USD, w ciągu 24 godzin wzrost o 60%, co jest rekordem. Całkowita wartość otwartych kontraktów na rynku wynosi około 2-2,4 mld USD.
Co to oznacza?
Krótkie pozycje są około 20 razy większe niż długie. Rynek nadal jest zdominowany przez dźwignię.
Gdy krótkie pozycje są zmuszane do kupna, cena rośnie. Ale co jeśli cena zacznie spadać?
Długie pozycje nie mają takiego mechanizmu przymusowego kupna. Zamknięcie długich pozycji to sprzedaż. Jeśli sentyment rynkowy się odwróci, panika wśród długich może być bardziej gwałtowna niż short squeeze — ponieważ krótkie pozycje mają cenę likwidacji jako wsparcie, a długie nie.
Współzałożyciel F2Pool, Wang Chun, określił tę rundę jako „narracyjny short squeeze” — napędzany przez notowania na giełdach, spekulacyjną dynamikę i przymusowe likwidacje, a nie przez jakiekolwiek istotne zmiany w rzeczywistym zastosowaniu Zcash.
Wzrost użycia prywatności na łańcuchu nie nadąża za wzrostem ceny.
To dźwignia rośnie, a nie popyt.
Najniebezpieczniejszy moment short squeeze to nie moment, gdy krótkie pozycje zostaną wyeliminowane.
Ale wtedy, gdy wszyscy myślą, że cena nigdy nie spadnie.
$BTC$ZEC$DASH
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
