Dzisiejszy wieczór CPI, druga cyfra po przecinku zdecyduje o życiu lub śmierci: 0,19% to „uniknięcie katastrofy”, 0,22% to „wprowadzenie podwyżki stóp”
Najpierw spójrzmy na jedną liczbę.
0,19% vs 0,22%.
Różnica to 0,03 punktu procentowego.
Ale dziś o 20:30 te 0,03% zdecyduje, czy Fed podniesie stopy w przyszłym tygodniu, czy Bitcoin wróci do 80 000 czy spadnie do 75 000, czy twoje pozycje na koncie przetrwają, czy zostaną zlikwidowane.
To nie przesada. Główny ekonomista Banque de Commerce Extérieur de France, Hodges, jasno napisał w najnowszym raporcie prognostycznym: dokładność do drugiego miejsca po przecinku ma w tym raporcie „bezprecedensowe znaczenie”.
Mówiąc prosto: rynek oczekuje, że rdzeniowy CPI wzrośnie o 0,2% miesiąc do miesiąca, ale 0,2% to nie jedna liczba, to dwa różne światy.
Wczoraj PPI już dał rynkowi policzek.
Amerykański PPI za sierpień wzrósł rok do roku do 5,4%, o 0,1 punktu więcej niż oczekiwano. Cena oleju napędowego wzrosła miesiąc do miesiąca o 24%, co stanowi ponad jedną trzecią całkowitego wzrostu cen towarów.
Po publikacji danych zakłady na podwyżkę stóp skoczyły. Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło z 65% do ponad 70%, a podwyżka w październiku jest już całkowicie wyceniona przez traderów.
Reakcja na różnych aktywach jest zaskakująco zgodna:
Rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,34%, najwyżej od czerwca 2007 roku.
Ropa WTI i Brent przekroczyły 100 dolarów za baryłkę.
Bitcoin spadł z około 79 000 do 76 700, tracąc 1000 dolarów w kilka minut. Na całym rynku zlikwidowano pozycje warte prawie 300 milionów dolarów, z czego 85,64 miliona to likwidacje pozycji długich.
Akcje, obligacje, kryptowaluty, złoto — wszystko spada.
Taka kombinacja oznacza tylko jedno: rynek wycenia „podwyżkę stóp”, a nie „recesję”.
Teraz o dzisiejszym CPI, dwa scenariusze, dwa losy.
Scenariusz pierwszy: rdzeniowy CPI ≤ 0,19%
Hodges z Banque de Commerce Extérieur de France właśnie tak przewiduje — dokładnie wyliczył tę wartość na 0,19%.
Jeśli wynik rzeczywiście wyniesie 0,19%, zaokrąglając do 0,2%, ale faktyczna wartość będzie poniżej granicy 0,20% decydującej o życiu lub śmierci.
Ten wynik oznacza: inflacja rzeczywiście zmierza w dobrym kierunku. Fed ma pole do manewru i może we wrześniu nie podnosić stóp.
BTC prawdopodobnie szybko odbije. Oczekiwania na podwyżkę stóp spadną z 70%, a stłumione byki odwetowo się uwolnią.
Ale uwaga — nie daj się ponieść emocjom. 0,19% to tylko „oddech”, a nie „zwrot na gołębi”. Wash jasno powiedział w zeszłym miesiącu: podstawowy trend inflacji nie poprawił się istotnie, Fed „ma jeszcze pracę do wykonania”.
Scenariusz drugi: rdzeniowy CPI ≥ 0,22%
Prognoza Bank of America Securities to 0,22%, co oznacza roczną stopę inflacji na poziomie 3,4%.
W połączeniu z wczorajszym PPI na poziomie 5,4% — inflacja z wyższych etapów łańcucha dostaw przenosi się na dół, kierunek jest jasny.
Po takim wyniku podwyżka stóp we wrześniu jest praktycznie przesądzona. Na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC stopy zostaną podniesione.
BTC prawdopodobnie spadnie do kluczowego wsparcia. 75 000? 73 000? Nikt nie wie. Ale wczorajszy PPI pokazał — w chwili gdy dane przekraczają oczekiwania, twój stop loss działa szybciej niż twój mózg.
Jest jedna ważna rzecz do wyjaśnienia.
Przekazywanie PPI do CPI ma opóźnienie, a oba indeksy mają zupełnie inną metodologię i strukturę wag. Wzrost cen energii w PPI nie oznacza natychmiastowego wzrostu rdzeniowego CPI.
Rdzeniowy CPI wyklucza energię i żywność. To właśnie ten wskaźnik obserwuje Fed, na niego stawia rynek i na niego zwraca uwagę Wash.
Więc nie daj się przestraszyć „PPI 5,4%” i bezmyślnie shortuj. Dziś wieczorem naprawdę ważna jest druga cyfra po przecinku.
O handlu.
W obecnej sytuacji zmniejszenie dźwigni to jedyny właściwy wybór.
Nie dlatego, że na pewno stracisz, ale dlatego, że prawdopodobnie nie trafisz z zakładem. Różnica między 0,19% a 0,22% to tylko 0,03%, każdy model prognostyczny może się pomylić.
Przy ryzyku grubego ogona lepiej obstawiać zmienność niż kierunek.
Dziś wieczorem to nie jest rynek do zarabiania, to rynek do przetrwania.
Dziś o 20:30 druga cyfra po przecinku zdecyduje nie tylko o danych CPI.
Zdecyduje o życiu lub śmierci twoich pozycji.
Nie stawiaj wszystkich żetonów na jedną liczbę, nad którą nie masz kontroli.
$BTC$XAU$ETH#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
