Publikuj

#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ Ta runda spadków bardziej przypomina korektę po wyprzedaniu oczekiwań, popyt nie zniknął, tylko rynek nie zadowala się już „dobrymi wynikami”, lecz wymaga od firm dalszego znacznego przekraczania oczekiwań. W ciągu ostatniego roku kapitał kolejno handlował mocą obliczeniową AI, wzrostem cen HBM i odwróceniem cyklu pamięci, teraz problem zmienił się z „czy AI potrzebuje pamięci” na „jak szybko popyt może jeszcze rosnąć i czy marże mogą nadal rosnąć”. MU Micron korzysta z rosnącej produkcji HBM, popytu na serwery AI i poprawy cyklu DRAM, fundamenty nie osłabły wyraźnie, korekta po wynikach to głównie efekt wcześniejszego dużego wzrostu, kapitał zaczyna trawić wycenę. Obserwacje rynku: 800 do 820 USD: pierwsze wsparcie około 750 USD: silne wsparcie 900 USD: krótkoterminowy opór Po utrzymaniu się powyżej 900 USD, celuj w 950 do 1000 USD SNDK głównie korzysta z NAND, korporacyjnych SSD i pamięci w centrach danych AI, wyniki finansowe były dobre, rynek obawia się, czy ceny NAND się utrzymają oraz ile jest jeszcze miejsca na wzrost marż. Obserwacje rynku: 1100 do 1150 USD: krótkoterminowe wsparcie 1000 USD: ważny poziom obrony 1300 do 1350 USD: pierwsza linia oporu 1500 USD: potwierdzenie wzmocnienia trendu Moja ocena jest taka, że rynek pamięci AI się nie skończył, ale najłatwiejszy do zarobienia pierwszy etap już minął, dalej rynek będzie bardziej wybredny, firmy, które będą w stanie stale realizować popyt, zamówienia i marże, zasługują na wyższą wycenę.