Publikuj

29 lipca Rezerwa Federalna utrzymała stopy bezzmianowe po raz piąty z rzędu, na poziomie 3,50%-3,75%. Jednak spośród 12 członków 3 głosowało przeciw — Logan, Hamak i Kashkari — wszyscy domagali się natychmiastowej podwyżki stóp o 25 punktów bazowych. To pierwszy raz od 2016 roku, gdy Fed ma trzy jednomyślne głosy przeciwne na tym samym posiedzeniu. Po ujawnieniu tej wiadomości S&P 500 spadł o 1,5%, Nasdaq o 1,7%, a Dow Jones o 2,19%. Bitcoin spadł około 1% w mgnieniu oka, osiągając minimum na poziomie 63 890 dolarów. W mediach społecznościowych pojawiają się momenty — "Jastrzębie są tutaj", "We wrześniu na pewno nastąpi podwyżka", "Pośpieszcie się i uciekajcie." Ale podniosłem swoją pozycję. Dlaczego? Ponieważ 99% osób widziało tylko trzy głosy przeciwne i przegapiło trzy szczegóły z konferencji prasowej Washa. Szczegół pierwszy: Wash wysłał wyraźny, gołębji sygnał na konferencji prasowej. Bagatelizował presję inflacyjną wywołaną przez AI, twierdząc, że podwyżki cen produktów związanych z AI są lokalizowane, a nie stanowią kompleksowego wzrostu inflacji. Przypisał niedawny wzrost stóp procentowych na rynku silnej gospodarce. Najważniejszy punkt — wzrost rynkowych stóp procentowych sam w sobie zastępuje podwyżki. Rynki finansowe zakończyły już część działań Fed na rzecz zaostrzenia zaostrzenia. Co to znaczy? Wash, mówiąc: "Rynek obligacji już pomógł mi podnieść stopy, więc nie muszę koniecznie zmieniać stóp referencyjnych." ” Jeśli to nie są gołębie, to co jest? Szczegół 2: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu nie rośnie, lecz maleje. Przed spotkaniem rynek przewidywał 80% szans na podwyżkę stóp we wrześniu. Po konferencji prasowej cena spadła bezpośrednio do prawie 60%. Do 4 sierpnia dane CME wykazały około 67% prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu, ale kierunek marginalnej zmiany maleje. Pierwszą reakcją rynku jest zawsze nastroj. Drugą reakcją jest kierunek. Kierunek jest łagodny. Czy spanikowałeś i odpuściłeś już przy pierwszej reakcji, czy zobaczyłeś szansę w drugiej? Szczegół 3: Indeks dolara amerykańskiego gwałtownie spadł. Od 28 do 30 lipca indeks dolara amerykańskiego spadał przez trzy kolejne dni, osiągając łącznie ponad 1,5% i poniżej progu 100 punktów. Gdy dolar amerykański spada, presja na aktywa ryzyka jest uwalniana. Zdolność Bitcoina do utrzymania powyżej 63 000 dolarów wskazuje, że popyt bazowy pozostaje solidny. Trzy głosy przeciwne odstraszyły inwestorów detalicznych. Spadek dolara mówi mądrym pieniądzom: presja jest uwalniana. Moja operacja jest bardzo prosta: Nie dąż do wysokich wyżyn. Składaj zamówienia w partiach podczas każdego panikowego dropu wywołanego danymi makro. Poniżej 63 000 dolarów, jeden wpis na każde 1 000 dolarów spadku. Gdy inni panikują, patrzę na szczegóły. Co powinniśmy obejrzeć dalej? 27–29 sierpnia: coroczne spotkanie Jackson Hole. Wash wygłosi przemówienie inauguracyjne 28 sierpnia. Morgan Stanley ujął to wprost: jeśli CPI w lipcu i sierpniu przekroczy oczekiwania, Waszyngton może sięgnąć po bardziej agresywne podwyżki stóp we wrześniu — to obecnie największe ryzyko stóp procentowych. Stop loss musi być odpowiednio ustawiony. Nadwyżki zwrotów makrotraderów wynikają ze szczegółów, gdy inni panikują. $BTC $ETH $SOL #从降息到加息 nieporozumienia Fed są w pełni publiczne