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#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Palantir盘后暴涨12%已经定下基调：现在的市场只看未来指引，当期业绩只是入场券。 判断：AMD这次交卷，核心不在营收达标，而在AI芯片能否真正撑起高毛利。 理由很直接，虽然预期营收113亿、同比增47%看着很美，但市场更担心它被英伟达挤压后的真实成色。 数据验证： 8月4日盘后重点关注其数据中心业务增速及毛利率变化。 操作思路： 若指引不及预期导致大跌，反而是观察AI二供逻辑是否成立的良机，不追高，等右侧信号。 SpaceX同日发首份财报，表面看业绩，实则是一场针对“解禁潮”的压力测试。 理由在于8月6日即将开启的9.115亿股解禁窗口，这不仅是资金面的考验，更是星链盈利能力能否说服长线资金的关键。 数据验证： 留意财报中星链业务的现金流状况及大股东减持动向。 操作思路： 短期规避解禁带来的抛压风险，重点观察解禁期过后的筹码交换情况，不见兔子不撒鹰。 Circle作为压轴选手，其实是在赌宏观利率环境，它的命运完全绑定在USDC流通量上。 理由是其收入几乎全靠USDC储备资产的短端利息，而7月末储备已缩至720.6亿美元，量的收缩是硬伤。 数据验证： 8月5日盘前看共识营收7.14亿美元能否达成，关键看利率端收益能否弥补规模下滑。 操作思路： 这类强周期标的目前缺乏性感故事，除非美联储释放明确降息信号，否则暂时列入观察名单，不参与博弈。