31 lipca Trump powiedział dwie rzeczy podczas posiedzenia rządu:
"Coraz mniej ufam Iranowi."
"Uderzymy ich mocno."
Tego samego dnia media amerykańskie poinformowały, że USA i Izrael przygotowują się do przeprowadzenia "najintensywniejszych bombardowań do tej pory" na irańskie obiekty energetyczne, celując w elektrownie i rafinerie. Operacja może trwać przez cały weekend.
Zanim rynek jeszcze się zaczął, już klęczał.
30 lipca liczba statków przepływających przez Cieśninę Ormuz gwałtownie spadła z 22 dzień wcześniej do 5, co stanowi spadek o 77%. Iran bezpośrednio ogłosił, że "cieśnina nie jest już przejezdna."
Musisz zrozumieć, co to oznacza — jedna piąta światowego handlu ropą przepływa przez ten szlak wodny.
Co robi Bitcoin?
31 lipca BTC spadł poniżej 63 000 dolarów, co oznacza spadek o 2,9% w ciągu dnia. Cena akcji Coinbase spadła o 10%.
Co zadziwiające, tego samego dnia indeks Kospi w Korei Południowej wzrósł o 17%, a akcje chipsów gwałtownie wzrosły.
Bitcoin nie podążał za wzrostem giełdowym ani nie wznosił się bezpiecznie — utknął pośrodku, nie podążając za żadną ze stron.
Dlaczego?
Bo logika cen ropy miażdży wszystko.
Przeanalizujmy łańcuch transmisji:
Krok pierwszy: Ceny ropy wzrosły.
W lipcu ropa Brent wzrosła z 71 do ponad 87 dolarów, co daje łączny wzrost ponad 20%. WTI gwałtownie wahał się w przedziale 80-86 dolarów. Zysk netto Chevron za drugi kwartał wzrósł o prawie 400% rok do roku.
Drugi link: Inflacja wraca.
Na każde 10% wzrostu cen ropy amerykański CPI bezpośrednio podnosi się o 0,3-0,4 punktu procentowego. Bank Światowy ostrzega: Napięcia geopolityczne prowadzą do 1% spadku podaży, co skutkuje wzrostem cen ropy o 11,5%.
Trzeci krok: Brak obniżek stóp procentowych.
Na lipcowym posiedzeniu FOMC stopy procentowe nie zmieniły się 9-3 — trzech przedstawicieli Fed zagłosowało przeciw, opowiadając się za podwyżką. Rynek już zaczął wyceniać możliwość podwyżki stóp we wrześniu.
Cathay United Bank stwierdził wprost: Jeśli ceny ropy pozostaną powyżej 80 dolarów w ciągu najbliższych dwóch miesięcy, presja na podwyżkę stóp we wrześniu znacznie wzrośnie.
Czy nadal czekasz na "krowę cięć stawki"?
Nawet sama Rezerwa Federalna nie wie, kiedy zacznie obniżać stopy.
Ale to nie jest takie proste. To właśnie najbardziej chcę powiedzieć—
Jeśli konflikt się zaostrzy, a ceny ropy wzrosną do 100 dolarów, Fed stanie w martwym punkcie:
Podwyżki stóp procentowych → recesja → stagflacja
Jeśli stopy nie zostaną podniesione→ jeśli inflacja wymknie się spod kontroli→ stagflacja nadal wystąpi
W latach 70. amerykańskie akcje nie rosły przez dziesięć lat z powodu stagflacji.
Stagflacja jest jedynym środowiskiem makro, w którym narracja Bitcoina o "cyfrowym złocie" może być prawdziwa.
Bitcoin narodził się po kryzysie finansowym w 2008 roku, a po ogromnym wstrzyku płynności w 2020 roku Bitcoin gwałtownie się rozwinął — Bitcoin nigdy nie wzrósł w "dobrych czasach", lecz gdy "stary system miał problemy."
Obecnie widzimy więc rozdrobniony rynek:
Krótkoterminowe: ceny ropy→ inflacja→ oczekiwania dotyczące podwyżek stóp→ zacieśnianie płynności→ BTC pod presją (63 000 BTC to dowód)
Okres średnioterminowy: Jeśli stagflacja naprawdę nadejdzie → załamaniu kredytów fiducjarnych→ narracja BTC o "cyfrowym złocie" znów się obudzi
Krótkoterminowe negatywne wiadomości, ale potencjalnie ogromne pozytywne w średnim terminie.
Gdy skorupa jest skierowana na rafinerię, nie spiesz się z altcoinami na dnie.
Zacznij od skupienia się na wykresie świecowym cen ropy.
Szczyt cen ropy to najniższy poziom płynności BTC.
$BTC$XAU$CL #特朗普称对伊失去信心, przygotowując się do kolejnego uderzenia
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
