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#美伊报复循环加速，油价月内累涨20% 7月的原油$CL $BZ 市场，美伊局势持续升级，就像坐上了一辆被地缘冲突控制的过山车。 月初市场期待缓和，油价低位企稳，但随着美伊冲突升温，双方不断释放强硬信号，布伦特一度突破90美元。随后停火预期出现，市场短暂松了一口气，WTI回落至82美元附近。 但问题是，这场冲突并没有真正结束，更像是一根被压住的弹簧。7月底双方再次升级，油价快速反弹，风险情绪重新被点燃。 我个人认为，目前市场对于停火的预期可能过于乐观。 美伊局势不是一场简单的冲突，而是一场长期拉锯。只要双方没有真正达成稳定协议，任何一次袭击、误判，都可能成为重新推高油价的导火索。 更重要的是，7月份经济数据可能不会太好看。 此前PCE出现转弱迹象，市场开始交易9月降息预期，但油价上涨就像给通胀重新点了一把火。如果能源价格持续高位运行，未来通胀数据可能出现反复，美联储降息空间被压缩，甚至重新出现加息风险。 一旦市场开始重新定价更高利率更久，影响的不只是债券市场。 美股同样会承压。 高利率意味着企业融资成本上升，成长股估值会被压缩，尤其是目前高估值的AI板块，资金可能重新进行风险评估。原本依靠降息预期支撑的行情，也可能迎来调整压力。 对于比特币来说，短期也难以完全独立。 如果冲突继续扩大，油价继续上涨，美联储转向鹰派预期升温，全球风险资产可能再次遭遇抛压。$BTC 虽然长期具备数字黄金属性，但短期依旧受到流动性影响，市场恐慌阶段资金往往会优先降低风险敞口。 如果战争风险+通胀压力同时回归，9月可能成为金融市场新的分水岭，这场中东风暴，还远没有结束。 以上仅个人观点。