To, czy AI Agent może stać się kolejnym rynkiem kryptowalut, jest kluczem do przejścia od narracji do praktyczności

Alec Goh, dyrektor, HTX Ventures

Budowanie zrównoważonego systemu wartości Crypto + AI W

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy zdałem sobie sprawę, że połączenie agentów AI i Web3 ma potencjał, aby to zrobić. Jednak założeniem tego wszystkiego jest to, że branża musi wyjść poza wczesny etap hype'u, aby naprawdę zbudować długoterminową wartość dla użytkownika końcowego.

Znamy takie historie. W 2017 roku szał ICO znacznie wyprzedził wprowadzenie produktów na rynek; W 2021 roku NFT eksplodowały w głównym nurcie, a większość platform nadal ma niekompletną infrastrukturę. Oba cykle mają jedną wspólną cechę – bańka pojawia się szybko, a cofnięcie jest równie szybkie.

Eksplozja tokenów agentów AI jest taka sama. Pod nazwą "Crypto + AI" uruchomiono dziesiątki projektów, które szybko przyciągnęły dużo pieniędzy i zainteresowania. Niektóre projekty zostały wycenione na miliardy dolarów w ciągu kilku tygodni. Ale jak zawsze, trudno jest zbudować zrównoważoną ekologię za pomocą samych spekulacji. Gdy entuzjazm inwestycyjny osłabł, zaangażowanie użytkowników spadło, a większość projektów na wczesnym etapie zaczęła tracić swoje długoterminowe znaczenie.

Ale w tej rundzie wahań rzeczywiście zaszły pewne istotne zmiany.

W czwartym kwartale 2024 roku DeepSeek dokonał kluczowego przełomu technologicznego, który przykuł naszą uwagę w HTX Ventures. Projekt wykorzystuje uczenie przez wzmacnianie do trenowania modeli na dużą skalę bez polegania na ręcznych danych z adnotacjami. Oznacza to, że koszt opracowania autonomicznych inteligentnych agentów znacznie spadł i po raz pierwszy agenci AI mają możliwość wdrożenia na dużą skalę o niskiej barierze w Web3.

Ta zmiana jest znacząca. Jeśli kryptowaluty mają spełnić obietnicę "zdecentralizowanej, programowalnej infrastruktury finansowej", inteligentni agenci z autonomicznymi możliwościami podejmowania decyzji staną się nieodzownym elementem bazowym. Ale obecnie wciąż jesteśmy daleko od tej wizji.

Obawiam się, że branża może po raz kolejny skupić się na nadrabianiu zaległości w trendach i zapomnieć o twardo stąpaniu po ziemi. Rzeczywiście, pojawiło się kilka obiecujących frameworków, takich jak Eliza, która buduje komponowalne narzędzia agentowe, które dostosowują się do ekosystemów wielołańcuchowych, takich jak Ethereum, Solana i TON. Launchpady, takie jak Virtual i Clanker, przyspieszyły oferty tokenów; PRODUKTY STOSOWANE, TAKIE JAK GRIFFAIN I NEUR, RÓWNIEŻ EKSPERYMENTUJĄ Z NARZĘDZIAMI DO ZARZĄDZANIA AKTYWAMI I NADZORU.

Są to jednak tylko wczesne oznaki i nie utworzyły jeszcze dobrze zdefiniowanej ekologii systemu.

Zbyt wiele projektów AI Agent jest nadal zorientowanych na spekulacje, a nie na zrównoważony rozwój. Jeśli taka sytuacja się utrzyma, możemy ponownie zmierzyć się z dawnymi problemami związanymi z ucieczką kapitału, zawiedzionymi oczekiwaniami i spowalniającymi harmonogramami projektów.

Byłaby wielka szkoda.

Ponieważ te wymagania dotyczące aplikacji są realne. Strategie DeFi, które są zbyt złożone dla większości użytkowników, mogą być zarządzane automatycznie przez inteligentnych agentów; Zarządzanie on-chain może być analizowane przez agenta, porównywanie historii i głosowanie zgodnie z wartościami użytkownika; Automatyzacja cross-chain może być również wykonywana bezpośrednio przez agenta w oparciu o intencję użytkownika.

Te scenariusze nie są już hipotetyczne – to realne potrzeby, które nadeszły. To, czego brakuje obecnej branży, to nie wyobraźnia, ale stabilna realizacja, utrzymanie użytkowników i realny model ekonomiczny oparty na tokenach.

Co dalej?

Po pierwsze, musimy patrzeć na projekty AI Agent w taki sam sposób, w jaki patrzymy na protokoły DeFi.

Oznacza to wyjście poza niejasną narrację do rygorystycznej logiki projektu, zadając kluczowe pytanie:

• kim są faktyczni użytkownicy?
• Czy ma ona nieodzowną wartość praktyczną?
• Skąd pochodzą dochody?
• Czy protokół przetrwa po zniknięciu zachęt w postaci tokenów?

Protokół powinien nie tylko demonstrować potencjał technologii, ale także pokazywać rzeczywiste przypadki użycia, stabilne modele przychodów i wymierny wpływ. Na tym polega zasadnicza różnica między "proof of concept" a "worth building".

Po drugie, oprócz aplikacji, branża musi zbudować infrastrukturę, która będzie wspierać pomyślne wdrażanie agentów AI, w tym strukturę agentów, warstwę danych i zasoby obliczeniowe. HTX Ventures będzie nadal uważnie monitorować rozwój tego typu infrastruktury, ponieważ część z nich stanie się koniecznością w przyszłości, podobnie jak kompatybilność EVM dla publicznych łańcuchów L1.

Wreszcie, musimy zbudować kulturę branżową, która zachęca do iteracji i przejrzystości.

Nie każdy projekt może zrobić to dobrze za pierwszym razem, ale te zespoły, które potrafią konsekwentnie optymalizować i dopracowywać, prawdopodobnie będą liderami w następnej fazie Web3.

Konwergencja sztucznej inteligencji i szyfrowania nie jest "koncepcją", ale "ewolucją". Ale jeśli mamy naprawdę wykorzystać tę szansę, branża musi przejść od "rywalizacji o uwagę" do "tworzenia wartości".

Jest to nie tylko logika inwestycyjna HTX Ventures, ale także nasze silne przekonanie ukształtowane przez lata doświadczeń i przyszłych osądów.

Mamy narzędzia i mamy Budowniczego. To, czego najbardziej potrzebujemy, to samodyscyplina.