Prawdziwe dane dla 10 projektów: Raport Przetrwania Projektu Binance Wallet IDO

Przez Klein Labs

W miarę jak Web3 wkracza w nową rundę dostosowań, initial coin offerings (TGE) nie są już tylko prostym sposobem finansowania, ale stały się miejscem dla projektów do gry z rynkiem. Szczególnie w obecnym środowisku kurczącej się płynności i niskiego zaufania inwestorów, to, jak zacząć i jak zacząć, stało się tematem, który strony projektu muszą dokładnie rozważyć.

IDO jest powszechnym sposobem TGE. Od wczesnych dni platform takich jak Coinlist, wiele projektów na poziomie królewskim narodziło się również za pośrednictwem IDO. Tyle, że wraz ze wzrostem liczby projektów maleje efekt majątkowy IDO. A każdy ruch Binance również przez cały czas porusza nerwy rynku. Od 2025 roku Binance Wallet IDO stał się wyborem dla wielu uruchomień projektów. Jego cechy charakterystyczne takie jak "lekki próg, wysoka popularność i duży ruch" szybko stały się przedmiotem zainteresowania rynku, przyciągając uwagę dużej liczby projektów start-upowych i społeczności, ale także ujawniły szereg fundamentalnych zmian w strukturze nowego rynku walutowego, systemie wyceny i logice projektu.

Czy jednak ten model rzeczywiście nadaje się do każdego projektu? Które projekty mogą szybko wzmocnić narrację i zakończyć zimny start, a które projekty mogą napotkać dylemat "otwarcia wysoko i zejścia nisko" po zgiełku na rynku?

Zespół badawczy Klein Labs przeprowadził systematyczne badania danych i ustrukturyzowany demontaż 10 projektów IDO Binance Wallet, które zostały uruchomione, próbując pomóc stronom projektu w dokonywaniu mądrzejszych osądów z perspektywy strategicznej.

1. Tło: W jakim cyklu rynkowym się znajdujemy?

W ciągu ostatnich kilku miesięcy można było wyraźnie zauważyć, jak ewoluował apetyt inwestycyjny na rynku:

1. Wczesna preferencja: wysoka wycena + model niskiej płynności (dominacja VC, spekulacje krótkoterminowe)

2. Średnioterminowe szaleństwo: model pełnej obiegowej monety memowej (szum o zerowym progu)

3. Obecny zwrot akcji: Rynek wraca do koncentracji na projektach o silnych fundamentach i zrównoważonym rozwoju

Jednocześnie struktura modelu TGE również przechodzi trzy etapy ewolucji:

• Wczesny model: niedowartościowana emisja + mechanizm odkrywania wartości rynkowej (oparty na narracji)

• Model średnioterminowy: emisja o wysokiej wycenie + arbitraż z wykorzystaniem informacji poufnych (za pośrednictwem OTC lub sprzedaż po publikacji)

• Obecny status: Powrót do niskiego otwarcia wyceny (brak kupowania, brak chętnych do "przejęcia")

Najbardziej intuicyjnym przejawem tego stanu rynku jest to, że widzieliśmy, jak projekt Binance Wallet IDO został uruchomiony przy niskiej wycenie. Strona projektowa musi wymienić bardzo niską wycenę i wskaźnik wypuszczenia na ślad zainteresowania rynku. A za tym kryje się ważna logika:

Wycena TGE nie jest odzwierciedleniem "przyszłej wartości projektu", ale kompleksowym odwzorowaniem płynności rynku, oczekiwań, siły narracji oraz obecnego systemu animowania rynku.

Po drugie, efekt ruchu IDO Binance Wallet jest nadal silny, ale kluczem jest kontrola rytmu

Sądząc po danych, Binance Wallet IDO przyciąga znaczną uwagę rynku i ekspozycję marki na projekt:

• Średnia liczba uczestników wyniosła 80 965;

• 60 000 – 443 000 BNB w jednej transakcji;

• Wskaźnik nadsubskrypcji waha się od 6 900% do 36 500%.

Wśród nich KiloEx osiągnął wskaźnik nadsubskrypcji na poziomie 36 492%.

Binance Wallet IDO może z łatwością przyciągnąć uwagę 100 000 użytkowników, a nawet gdy rynek jest zimny jako całość, nadal może przyciągnąć dziesiątki milionów dolarów w równoważnych napływach aktywów.

Chociaż wraz z optymalizacją mechanizmu podniesiono próg udziału użytkowników, może on skutecznie odsiać wysokiej jakości użytkowników o bardziej długoterminowej wartości i trwałości, wprowadzić zdrowszą strukturę użytkowników i fundament społeczności do zespołu projektowego oraz przyczynić się do późniejszej operacji społeczności i konwersji użytkowników.

Dzięki wsparciu lekkiego mechanizmu dotykowego Binance Wallet, zespół projektowy może nadal uzyskać silny impet zimnego startu, znacznie zmniejszając ścieżkę pozyskiwania użytkowników i koszt zimnego startu.

3. Model TGE jest delewarowany, a projekt Wallet IDO jest generalnie uruchamiany przy niskiej wycenie

Dzięki analizie danych stwierdziliśmy, że podobieństwa projektu Binance Wallet IDO w gospodarce tokenów są bardzo oczywiste:

• Odsetek wydań tokenów w fazie IDO jest generalnie niski i waha się od 2% do 5% całkowitej podaży, ze średnią 4,44%;

• Faza pierwszej oferty (TGE) charakteryzuje się zazwyczaj płynnością od 20% do 30%, co zapewnia, że początkowa płynność rynku nie jest nadmiernie rozwodniona;

• Całkowite rozcieńczenie (FDV) odpowiadające fazie IDO waha się od 10 mln USD do 30 mln USD. Ogólnie rzecz biorąc, jest to stosunkowo rozsądny lub nawet nieco niski przedział wyceny.

Na tym etapie zespół projektowy jest nadal chętny do przeprowadzenia TGE za pośrednictwem Binance Wallet IDO, a do tego należy wziąć pod uwagę następujące kwestie:

• Produkt został uformowany i konieczne jest wydanie tokenów, aby uzyskać dostęp do scenariusza użytkowania / systemu motywacyjnego / systemu rozliczeń;

• Konieczne jest przyciągnięcie uwagi społeczności i wsparcia handlowego w sposób niskokosztowy, co jest równoznaczne z wprowadzeniem na rynek na dużą skalę i stworzeniem punktu wyjścia dla płynności;

• Trzymaj się koncepcji długoterminowości, akceptuj niską wycenę, niskie wydanie i powolny wzrost.

Na tym etapie projekt IDO Binance Wallet musi pogodzić się z niską presją wyceny spowodowaną spadkiem zaufania do rynku. Ale jednocześnie może zarezerwować więcej miejsca na wzrost wartości rynkowej dla doskonałych stron projektowych.

4. Wyniki Giełdy: Binance Wallet IDO to przepustka do Binance, a nie terminal

W wyobraźni wielu zespołów Wallet IDO oznacza "lądowanie na Binance". Jednak rzeczywistość jest daleka od tej samej:

• Wskaźnik notowań spot Binance wynosi 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);

• Około 90% projektów wylądowało na rynku Binance Futures;

• Notowanie spotów Bybit 70%; 80% kontraktu jest wymienione;

• Obecny kurs online koreańskiej giełdy nie jest wysoki i jest stosunkowo niestandardowy.

IDO Portfela Binance to nie to samo, co notowanie na Binance. Binance Wallet IDO zapewnia bardziej jak bilet próbny, aby wejść do ekosystemu ruchu Binance, a to, czy może "przekształcić się pozytywnie" w rynek spot, nadal zależy od wydajności danych po uruchomieniu projektu, opinii użytkowników i wewnętrznej oceny zespołu handlowego Binance. Zespół projektowy musi traktować to jako "próbę generalną przed główną sceną" i być w pełni przygotowany na późniejsze wejście na giełdę i wtórne wsparcie płynności.

5. Trend cenowy: mocny start, długoterminowa wydajność zależy od operacji i strategii rynkowej

Sądząc po aktualnych danych, większość projektów IDO Portfela Binance radziła sobie dobrze w pierwszym dniu uruchomienia, a zwrot z inwestycji (ROI) był ogólnie dobry:

• PumpBTC wzrósł już pierwszego dnia o 760%, dobrze radził sobie również KiloEx.

• Pomimo dużej zmienności cen w pierwszym dniu, średnio- i długoterminowe wyniki projektu są w większym stopniu uzależnione od ciągłych zdolności operacyjnych, strategii zarządzania rynkiem i jasnego długoterminowego planu rozwoju.

• Warto zauważyć, że niektóre projekty (np. MyShell, Bubblemaps, PumpBTC) zdecydowały się na aktywną ekspansję rynku koreańskiego po IDO, aby napędzać późniejszy wzrost.

Chociaż projekty IDO Binance Wallet są zwykle bardzo popularne na wczesnych etapach, jeśli zespołowi projektowemu brakuje długoterminowego planowania, trudno będzie wytrzymać wiele wyzwań w obecnym otoczeniu rynkowym - w tym słabe zakupy, nastawienie inwestorów do krótkoterminowej płynności, niewystarczające średnio- i długoterminowe wsparcie fundamentalne oraz wczesne przekroczenie wartości narracyjnej. W tym kontekście wyniki rynkowe różnych projektów stopniowo znacznie się różniły.

Chociaż krótkoterminowa popularność jest łatwa do zdobycia, to, co tak naprawdę decyduje o tym, czy projekt może trwać długoterminowo, to nadal ciągła zdolność operacyjna i strategia zarządzania rynkiem. Zespół projektowy musi z wyprzedzeniem zaplanować rytm kontroli i zarządzanie relacjami inwestorskimi na rynku wtórnym, aby uniknąć gwałtownego spadku cen i osiągnąć stałe uwalnianie długoterminowej wartości.

6. Wydajność termiczna transakcji: prawdziwe ucieleśnienie uwagi rynku i dynamiki kapitału

Wyniki rynkowe projektu IDO Portfela Binance różnią się w zależności od projektu, ale ogólna popularność handlowa jest ogólnie wysoka:

Wszystkie trzy projekty, PARTI, BMT i BR, były wyjątkowe, z wolumenem obrotu w pierwszym dniu przekraczającym 20 milionów dolarów

Pojawienie się wysokiego wolumenu obrotu jest nie tylko związane z początkowym ruchem, ale także ściśle związane z siłą narracyjną projektu, projektem gospodarki tokenów i zarządzaniem oczekiwaniami rynku.

IDO jest tylko "punktem zapłonu" ciepła, a to czy jest w stanie utrzymać ciepło i zdetonować rynek wtórny, zależy od wykonania całego projektu i kontroli rytmu pracy. Wiele nierentownych projektów szybko milknie po TGE, czy to z powodu braku ciągłej produkcji treści, która utrzymałaby temat na gorąco, czy też z powodu gwałtownego spadku zaufania spowodowanego niekontrolowanym zarządzaniem rynkiem.

Podsumowanie: Binance Wallet IDO to "skaner wartości" i walidacja narracyjna

Binance Wallet IDO to ustrukturyzowany, oparty na wysokiej dźwigni sposób na uruchamianie narracji, budowanie konsensusu i zwiększanie uwagi na bieżące projekty Web3. Daje zespołowi projektowemu zestaw "skryptów otwierających" do wykorzystania dużych wolumenów przy niewielkich kosztach, ale stawia również niezwykle wysokie wymagania dotyczące zdolności zespołu w zakresie realizacji, planowania operacji i zarządzania rynkiem.

Wyniki danych Portfela Binance IDO odzwierciedlają głęboką ewolucję logiki wyceny i modelu emisji całego rynku. Nie jest to cel, ani przepustka, ale okno, przez które niskim kosztem weryfikuje wizję produktu i mechanizm rynkowy oparty na metodzie prób i błędów.

To właśnie dlatego, że rynek znajduje się obecnie na końcu niskiego zaufania + niskiej płynności + wysokiej czujności, bardziej konieczne jest, aby te projekty, które naprawdę chcą budować przez długi czas, wyszły i zademonstrowały swoją wartość produktu, rytm narracyjny i możliwości operacyjne z pomocą Binance Wallet IDO.

Nie jest to rozwiązanie dla wszystkich, ale jest to ważna odskocznia do ekosystemu Binance i wizji rynku głównego nurtu dla zespołów z jasną historią, jasnym tempem i długoterminową chęcią budowania. W okresie okienka pęknięcia bańki rynek wraca do swojego źródła wartości. To dobry znak dla zespołów, które naprawdę chcą coś robić i mają długoterminową wizję.

Podobnie jak w przypadku wszystkich platformowych IDO, jak trwa uczta po krótkim okresie przyjemności? Jest to również coś, o czym Binance Wallet musi pomyśleć. Mówiąc prościej, jeśli Binance Wallet IDO może nadal być platformą startową dla wysokiej jakości aktywów, jego cykl życia może zostać maksymalnie wydłużony. Kryje się za tym rozumienie "aktywów wysokiej jakości". Czego dokładnie potrzebuje branża? Jakie projekty nadają się do rozwoju na tym świecie? Każdy z nas musi się głęboko zastanowić.