Tytuł oryginalny: AI Trends in the Trenches
Autor oryginału: @Defi0xJeff
Oryginalna kompilacja: zhouzhou, BlockBeats

Od redakcji:Projekt AI Agent przyciągnął krótkoterminową uwagę ze względu na pojawienie się Genesis, ale instytucje są bardziej zaniepokojone zdecentralizowaną infrastrukturą AI, taką jak $TAO, $GRASS itp. Trendy rynkowe pokazują, że zespoły storytelling + technologiczne mają większy potencjał długoterminowy. Strategia polega na krótkoterminowych spekulacjach na temat projektu Agent, inwestowaniu zysków w infrastrukturę DeAI i stawianiu na zespoły, które potrafią opowiadać dobre historie i zajmować się technologią.

Poniżej znajduje się oryginalna treść (oryginalna treść została zredagowana w celu ułatwienia czytania i zrozumienia):

Minęło około dwóch i pół tygodnia od dołka ścieżki proxy AI (z kapitalizacją rynkową około 4 miliardów dolarów), a rynek znajduje się obecnie w pełnej @virtuals_io hossy.

Zgadza się...... W tej chwili rośnie tylko Virtuals. Jest to bardzo podobne do października i listopada ubiegłego roku, kiedy Virtuals po raz pierwszy uruchomił swoją platformę tokenizacji proxy, kiedy ugruntował swoją pozycję jako pionier w "tokenizacji" projektów AI i był pierwszym pełnoprawnym graczem, który zaoferował sieć emisyjną najwyższego poziomu (pod warunkiem, że jesteś gotów na "uczciwy start").

Tym razem różnica polega na tym, że właśnie uruchomili nową funkcję: Genesis Launch, bardziej sprawiedliwy sposób dystrybucji i odwdzięczania się wczesnym zwolennikom. To prowadzi nas do pierwszego trendu, o którym chcemy porozmawiać:

Uczciwa premiera / gamifikowana platforma startowa

Od przeszłości, kiedy gracze Degen losowo rzucali się na niechlujne tokeny na PumpFun, do teraz jest to prawie zupełnie nowy projekt, który "zarabia" 5-10 razy większy zwrot.

Za tym stoi wprowadzenie mechanizmu "punktowego", aby lepiej wiązać interesy wszystkich stron, w połączeniu z modelem uruchamiania o stałej kapitalizacji rynkowej i stałej podaży - każdy projekt zaczyna się od 112 000 $VIRTUAL (około 200 000 USD). Każdy uczestnik może otrzymać do 0,5% udziału w tokenie w oparciu o zdobyte punkty. Punkty można zdobywać, posiadając/stakując $VIRTUAL, posiadając główne tokeny proxy (mają oficjalną listę), a nawet aktywnie dyskutując o wirtualizatorach na platformach społecznościowych.

Virtuals niedawno dodał mechanikę "ochładzania", która ogranicza szybką sprzedaż, co jeszcze bardziej zwiększa atrakcyjność Genesis Launchpad – spraw, abyś pomyślał dwa razy, zanim sprzedasz.

Platforma odniosła niezwykły sukces @BasisOS jest jak dotąd najbardziej udanym przykładem, a uczestnicy otrzymują do 200 razy większe przychody. Od tego czasu Virtuals prawie zawsze uruchamiał nowe projekty ze zwrotem od 5x do 40x.

To właśnie z powodu eksplozji Genesis Launch, fundusze i uwaga zostały ponownie skupione na ekosystemie wirtualnym, podnosząc dolną granicę wyceny prawie wszystkich projektów agencyjnych na platformie.

Jednak pomimo odrodzenia się ciepła na rynku, "niedobór wysokiej jakości projektów" jest nadal jednym z największych problemów w ekosystemie Virtuals - co prowadzi do drugiego trendu:

2. Ciepło i struktura transakcji przeważają nad jakością samego projektu

Jako spekulant/trader, o ile rozumiesz strukturę Genesis Launch, możesz zarabiać nawet na projektach z przeciętnymi projektami i przeciętnymi zespołami.

Ponieważ projekt, który zaczyna się od wyceny 200 000 USD, prawdopodobnie najpierw pociągnie za sobą falę, a następnie ją rozbije, zwłaszcza jeśli wiesz, że projekt nie ma "duchów" i nie przeprowadził rundy private equity.

Jako grupa projektowa, jeśli masz stosunkowo nowatorski pomysł, możesz najpierw wyemitować monety.

Nie musisz najpierw tworzyć produktu, nie musisz zastanawiać się, kim są Twoi docelowi użytkownicy i nie musisz weryfikować, czy na rynku jest rzeczywisty popyt, nie mówiąc już o przychodach i wzroście użytkowników. Bezpośrednio stwórz maksymalne ciepło i rozpocznij pośpiech (jeśli masz demo oczywiście plus punkty, nie ma znaczenia, jeśli nie, śmiech).

Tak długo, jak projekt spełnia podstawowe wymagania (porządna biała księga, sensowna koncepcja produktu, a zespół nie wygląda na zbyt załamany), może w zasadzie wystartować w dniu premiery Genesis firmy Virtuals.

Najważniejszą lekcją dla inwestorów jest to, aby traktować te premiery jako krótkoterminowe okazje spekulacyjne, a nie jako średnio- i długoterminowe inwestycje w wartość.

Ponieważ w dziewięciu przypadkach na dziesięć, te tak zwane "projekty AI" są zasadniczo pakowane jak gówniane AI. Podałem również bardzo typowy przykład na moim Substacku, więc jeśli jesteś zainteresowany, możesz to sprawdzić.

Ale ponieważ jest teraz tak wielu gówniarzy, pojawiły się możliwości dla naprawdę wysokiej jakości projektów – niezależnie od tego, czy jest to ścieżka AI, czy inne kierunki poza AI. Prowadzi to do trzeciego trendu:

3. Potencjalne możliwości dla projektów DeFi na Virtuals

Dwa miesiące temu rozmawiałem z zespołem @logarithm_fi / @BasisOS. Ich produkt jest trochę jak Ethena, robi coś w rodzaju "strategii neutralnej delta", ale bez części stablecoin.

Znam ten zespół od czasu, gdy robili Logarithm, kiedy jeszcze pracowali nad narracją LPDeFi (produkt, który wykorzystuje płynność Uniswap v3 jako strategię) i bardzo podobał mi się ten zespół, więc dałem im kilka sugestii dotyczących ekonomii tokenów, planów notowań itp.

Szczerze mówiąc, nie sądziłem, że ich moneta pójdzie tak bardzo w górę, ponieważ podczas gdy ich produkt DeFi jest fundamentalny, tak zwana część "AI" jest w rzeczywistości bardzo wczesna. Okazało się jednak, że nic z tego nie miało żadnego znaczenia – projekt i tak zmiotł z powierzchni ziemi cały rynek.

Sądząc po sukcesie Basis, platforma Virtuals oferuje teraz duże okno możliwości dla projektów DeFi.

Nawet jeśli nie masz mechanizmu "token incentive TVL" tradycyjnych projektów DeFi, o ile sam Twój produkt jest wystarczająco solidny i logiczny, z ruchem + sentymentem Virtuals, TVL naturalnie będzie w stanie się podnieść.

Więc jeśli masz dojrzały produkt DeFi i chcesz poprawić efektywność pozyskiwania użytkowników za pomocą sztucznej inteligencji lub zoptymalizować strukturę samego produktu za pomocą technologii AI, możesz przyjść i porozmawiać ze mną, a ja z przyjemnością przeprowadzimy burzę mózgów.

Oprócz warstwy "przyciągnięcia uwagi rynku", na Virtuals zaczyna teraz pojawiać się nowa eksperymentalna rozgrywka, podobnie jak fala tokenów gównianych Ethereum w latach 2023-24 - co prowadzi do czwartego trendu:

4. Wykorzystaj przychody z protokołu generowane przez "wolumen obrotu" jako motor wzrostu

Był czas, kiedy na rynku było wiele małych projektów Ponzi DeFi, eksperymentujących z różnymi modelami tokenów: na przykład pobieranie opłaty w wysokości 1-3% od każdej transakcji, wykorzystanie tej części przychodów do rolowania kas dużych projektów, wspierania ich strategii Ponzi DeFi, a następnie zwracanie zarobków/dywidend posiadaczom tokenów.

W tamtym czasie nie było wielu projektów na Ethereum, a użytkownicy byli "bogaci i odważni", a grupa projektowa polegała na tej grze, aby zarobić sześciocyfrowy, a nawet siedmiocyfrowy dochód w ciągu tygodnia lub dwóch.

Teraz zaczynamy dostrzegać, że coś podobnego dzieje się w kręgach agentów SI.

Domyślnie za każdą transakcję na Virtuals pobierana jest opłata transakcyjna w wysokości 1%, z czego 70% jest zwracane zespołowi projektowemu. Niektóre inne Launchpady mają również mechanizm opłat w wysokości 1-2%, ze stawką rabatu 70%-100%.

Na przykład @Squidllora, który został niedawno uruchomiony na platformie @autodotfun (stoi za nim inteligentne wsparcie zapewniane przez @AlloraNetwork) wykorzystuje tę część opłaty twórcy do rozbudowy własnego skarbca, a następnie wykorzystuje pieniądze do handlu monetami głównego nurtu, a strategia opiera się na modelu wnioskowania dostarczonym przez Allora (jeśli nie jesteś zaznajomiony z Allora, jego pozycjonowanie przypomina trochę "czystą finansową wersję Bittensor"—— Naukowcy rywalizują o to, kto może stworzyć najsilniejszy model przewidywania kryptowalut, obejmujący różne wymiary czasowe).

Część zysków uzyskanych z handlu zostanie wykorzystana na odkupienie $SQUID tokenów.

Zalety tego modelu są oczywiste, zwłaszcza w przypadku projektów, które są dobrze finansowane i nie opierają się na opłatach za wspieranie swoich zespołów.

Zespół projektowy może wykorzystać token agenta AI jako narzędzie marketingowe i narzędzie do przekierowywania użytkowników, aby przyciągnąć uwagę, gromadzić dochody z opłat i rozpocząć zupełnie nowy zestaw eksperymentów ze sztuczną inteligencją.

Jednak patrząc wstecz na całe pole bitwy agentów SI, z wyjątkiem ekosystemu wirtualnego, na innych platformach w zasadzie nie ma nic innego do walki, a wiele drużyn nadal nie awansuje, nawet jeśli rozwijają się otwarcie i nadal dostarczają.
Prowadzi to do piątego trendu:

5. Virtuals jest jedyną i prawie żadna inna platforma nie powstała

W wyniku Genesis Launch, dolna część wyceny projektu Agent na Virtuals nadal rośnie. Należy jednak zauważyć, że pojawienie się tej fali nowych projektów nie oznacza znaczącej poprawy fundamentów czy technologii, prawdziwym katalizatorem jest ogromna optymalizacja struktury handlu - innymi słowy, więcej osób jest teraz chętnych do gry wirtualnej, ponieważ wiedzą, że mogą zarabiać pieniądze.

Tendencja ta prawdopodobnie utrzyma się do momentu, gdy cena istniejących projektów osiągnie stopniowo górny/lokalny pułap.

Gdy cena nie może wzrosnąć, część uwagi w naturalny sposób zacznie się rozlewać i zwracać na inne ekosystemy, takie jak @CreatorBid, @arcdotfun i @autodotfun, zwłaszcza te projekty, które mają niską kapitalizację rynkową, ale mają oczywiste fundamentalne ulepszenia (nowe funkcje, nowe produkty, nowe współprace).

Obecnie CreatorBid (CB) i Arc to dwa najbardziej godne uwagi ekosystemy, a wciąż istnieje kilka niedocenianych projektów, które jeszcze nie zaczęły rosnąć: na przykład regularne 3-4 cele na CB, które integrują się z podsieciami lub koncentrują się na rozwoju produktu Bittensor;

Warto też mieć na oku niektóre projekty uścisku dłoni na Arc, które są bezpośrednio związane z Ryzome.

Najlepszym sposobem na zdobycie miejsca na karty jest wyłożenie go z wyprzedzeniem, zanim wszyscy zauważą wartość tych tokenów.

6. Możliwości inwestycyjne instytucji w zakresie AI są nadal bardzo ograniczone

Pomimo gwałtownego wzrostu cen głównych tokenów AI Agent, takich jak $VIRTUAL i $AI 16Z, wiele instytucji nadal znajduje się w trybie wyczekiwania, z tego prostego powodu, że tokeny te są odpowiednie tylko dla inwestorów detalicznych/degenów, o cienkiej płynności i delikatnych strukturach LP (zwłaszcza na Virtuals).

Z tego powodu - brak dojrzałej infrastruktury płynności + zainteresowanie zdecentralizowaną sztuczną inteligencją rośnie - fundusze instytucjonalne zaczęły zwracać się w kierunku inwestowania w infrastrukturę AI, Agenta L1 i publiczne laboratoria AI na poziomie łańcucha, zamiast obecnej partii krótkoterminowych spekulacyjnych tokenów projektu Agent.

Być może jesteś ciekawy, co kupują te instytucje?

$GRASS

$TAO (w tym podsieci)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (być może)

Istnieje również wiele projektów, które nie są dostępne online, ale mają wyraźną fosę, takie jak @NousResearch, @PluralisHQ i @PrimeIntellect

Większość z tych projektów wykonuje Web3 z naprawdę wysokowydajnymi modelami i decentralizacją własności modeli, nie "powłoką" zdecentralizowanego GPT, ale naprawdę złożoną warstwą modeli infra +, z wysokim progiem, bez zrozumienia i nikt nie wie, jak głosować.

Jak możemy lepiej pozycjonować się w oparciu o te trendy?

Moja własna strategia jest prosta: stopniowo przenosić zyski z krótkoterminowych projektów AI Agent (zwłaszcza tych, które nie mają silnych zespołów, ale Genesis mocno ciągnie) do DeAI Infra.

Ważne jest, aby wiedzieć, że te projekty infrastrukturalne nie eksplodują w krótkim okresie, ponieważ większość z nich nie ma produktów konsumenckich i jest powoli budowana na warstwie Infra.

Ale tak jak OpenAI, Grok i Anthropic nagle ewoluowały pod względem codziennych zadań, wyszukiwania w czasie rzeczywistym, generowania kodu itp., model Web3 również w pewnym momencie zapoczątkuje zmianę jakościową - naprawdę zdolną do wykonywania zadań natywnych dla Web2/Web3.

Czy powinniśmy więc zająć mocną pozycję w DeAI Infra?

Ani jedno, ani drugie. Kryptowaluty są zasadniczo rynkiem narracyjnym i opartym na dystrybucji.

Dystrybucja ≫ technologii, która jest grą typu "90% storytelling + 10% model".

Tak długo, jak projekt może opowiadać historię, mieć dobry UI/UX, wiedzieć, jak go uruchomić, jak zaprojektować mechanizm tokenów i jak przyciągnąć użytkowników, aby ich zatrzymać, może dobrze żyć.

Dlatego moją podstawową logiką inwestycyjną jest nadal inwestowanie w zespoły, które rozumieją napęd na dwa koła w "narracji + technologii".

To tak, jakby Web2 VC zainwestował w SaaS w niektórych pionowych dziedzinach, chociaż model open source może być za nim nazwany, ale opierając się na własnych danych i operacjach, bariery produktowe są nadal pełne.

Wierzę, że ta logika będzie nadal aktualna w Web3 w perspektywie krótkoterminowej, zwłaszcza teraz, gdy szum i społeczność są głównymi czynnikami napędzającymi, a to, co jest łatwe do zrozumienia, będzie łatwe do sprzedania.

Teraz rynek zmierza w tym kierunku:

· Genesis Launch staje się "domyślnym ustawieniem w branży"

Coraz więcej zespołów zaczyna pracować nad projektami Infra, nie tylko ze względu na reklamę, ale także po to, aby faktycznie korzystać ze swoich technologii

Zajmując się dystrybucją, zajmujemy się również prawdziwą technologią AI, a narracja + ciężka praca zaczyna się integrować

Krótkie podsumowanie

Model Genesis Launch firmy Virtuals dominuje uwagę rynku i zarobki;

Większość projektów to hype > technologię, a istotą jest nadal handel krótkoterminowy;

Projekty DeFi z podstawami znalazły dodatkowe możliwości w ekosystemie wirtualnym;

Wolumen transakcji napędza dochody twórców, co uruchamia nową falę eksperymentów;

Virtuals jest obecnie na prowadzeniu, ale inne ekosystemy, takie jak CreatorBid i Arc, również mogą wkrótce nadrobić zaległości;

Instytucje wciąż są na uboczu, coraz częściej stawiając na zdecentralizowaną infrastrukturę AI;

Optymalna strategia polega na przeniesieniu krótkoterminowych zysków z projektu Agent do DeAI Infra i postawieniu na zespoły, które rozumieją zarówno narrację, jak i technologię.

「Oryginalny link」