Orbit Post Sitemap
Raport finansowy Amazon zbliża się, oprócz wzrostu AWS, chciałbym też usłyszeć o Trainium.
Amazon ujawnił w drugim kwartale, że roczna skala przychodów z działalności AI i chipów przekracza odpowiednio 25 miliardów dolarów. Należy zauważyć, że skala roczna jest przeliczana na podstawie obecnego tempa działalności, nie można jej traktować jako już zrealizowanych rocznych przychodów, ani bezpośrednio sumować obu pozycji jako niezależnych nowych przychodów.
Co mnie interesuje, to czy własne chipy mogą pomóc AWS zatrzymać klientów.
Jeśli klienci przeniosą swoje obciążenia, uzyskując odpowiednią wydajność i koszty, AWS ma szansę dzięki współpracy chipów, oprogramowania i usług chmurowych zdobyć długoterminowe użytkowanie. Taka relacja z klientem jest bardziej warta obserwacji niż pojedyncza sprzedaż sprzętu.
Jednak od ogłoszenia adopcji do masowego użycia potrzebna jest adaptacja. Czy deweloperzy mogą łatwo migrować i czy działanie jest stabilne, wpłynie na to, ile zadań klient ostatecznie przeniesie. Podpisanie współpracy to dopiero początek pracy.
Mam nadzieję, że raport finansowy przyniesie więcej informacji o rzeczywistym postępie użytkowania, a mniej hałasu opartego tylko na obietnicach kwot. W końcu to, że klient chce płacić regularnie, świadczy o tym, że produkt wszedł do codziennej pracy.
AWS jest już bardzo duże, rynek nadal oczekuje od niego wyższego wzrostu, naturalnie będzie też wymagać konkretniejszych dowodów. Jeśli własne chipy będą stale przynosić klientów i zyski, uważam, że ten wynik jest bardziej ekscytujący niż po prostu zakup kolejnej partii GPU.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $XRP
Współpraca Ripple z Robinhood to jedna sprawa, wielu skupia się na stablecoinach, ja zwracam uwagę na inny wątek: Bank New York Mellon mówi o powierniczym przechowywaniu XRP i RLUSD, a także o wspólnym z Ripple tworzeniu tokenizacji finansowania handlu.
Słowo "powiernicze przechowywanie" wypowiedziane przez bank z dwustuletnią tradycją ma inną wagę. Kiedyś to giełdy pilnowały twoich monet, teraz tradycyjne banki mówią: "zajmiemy się tym my". To akceptuję, licencje nie są na darmo.
Aktualna cena XRP to 1.317, w ciągu 24 godzin wahała się między 1.284 a 1.321, wzrosła o ponad 1 punkt, opłata to jedna dziesięciotysięczna, kapitał nie został wyprzedany.
Często pytają mnie, dokąd może dojść XRP, nie podaję ceny. Tradycyjne finanse zaczynają pilnować drzwi dla świata kryptowalut, to jest warte więcej niż ten dzisiejszy 1 punkt — jeśli ktoś naprawdę umieści aktywa klientów, zanotuję to osobno.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH
Pozycja o wartości 22,46 mln USD, krótka z dźwignią 25x, strata pływająca 48 tys. Ta transakcja pojawiła się dziś w szybkim newsie, obserwowałem ją przez dłuższą chwilę.
Cena właściwie się nie ruszyła. ETH teraz 2332, 24-godzinne minimum 2297, wahania rzędu trzydziestu kilku dolarów, niedźwiedzie już trochę się spociły. Przy 2300 też chciałem zająć krótką pozycję, ale byłem za wolny, teraz widzę, że to mnie ominęło.
Tego samego dnia inny inwestor trzymający od czterech lat przelał 3084 ETH na Binance, media liczą mu zysk na 920 tys. Wybór trzymania przez cztery lata kontra wybór dźwigni 25x – gdy te dwie decyzje się spotykają, robi się ciekawie.
Opłaty za pozycje są tanie po obu stronach, 0,0096%, pozycje o wartości 15,3 mld USD stoją w miejscu, co oznacza, że nikt nie gra na dużą zmianę kierunku.
Na tym poziomie nie ścigam krótkich pozycji. Powyżej są stare pozycje chcące wyjść, poniżej 2300 nie da się przebić, obie strony się wyczerpują. Poczekam, kto pierwszy się podda, wtedy dołączę.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Czy dzisiejsze wyniki finansowe $KO pokażą, że popyt konsumencki pozostaje odporny? Dla firm z branży napojów ważniejsze od samej sprzedaży są ceny, struktura sprzedaży i wpływ kursów walut; jeśli podwyżki cen przekroczą możliwości konsumentów, wzrost przychodów może iść w parze ze spadkiem sprzedaży. Dzisiejsze wyniki dadzą prawdziwe wskazówki. Jeśli sprzedaż organiczna pozostanie stabilna, a marże utrzymane, utrzymam ocenę defensywną; jeśli sprzedaż osłabnie i wzrost będzie opierał się tylko na podwyżkach cen, premia za defensywność będzie musiała zostać obniżona. $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#本周将公布10月FOMC利率决议
#ETF回流藏分化：资金只抱BTC大腿，全面反攻还早
Wygląda na to, że ETF na rynku spot odżywa, ale kapitał jest bardzo „stronniczy”: BTC przyciągnął 110 milionów dolarów w ciągu jednego dnia, IBIT zakończył odpływ, utrzymując poziom 80 000; ETH jednak zanotował odpływ netto blisko 90 milionów dolarów, duże wypływy z BlackRock obciążyły całość; SOL również zanotował odpływ 8,23 miliona, aktywa o wysokim beta jako pierwsze odczuły presję. To zdecydowanie nie jest odwrócenie całego rynku, a jedynie „selektywna ochrona” kapitału przed decyzją FOMC.
Rynek w pełni potwierdza dywergencję: BTC waha się wokół poziomu 80 000, napotykając presję sprzedaży przy każdym dotknięciu, wcześniejszy odpływ ponad 770 milionów w ciągu dwóch dni nadal nie został zneutralizowany, jednodniowy napływ nie wystarcza, by odwrócić trend. ETH utknął w drugim zakresie wahań 2313-2530, poruszając się blisko dolnej granicy, chociaż momentum spadkowe słabnie, brakuje nowych zakupów, opór na poziomie 2400 jest wyraźny, przebicie jest słabe.
Dane o przepływach kapitału w łańcuchu również pokazują rozbieżności, różne metody liczenia dają sprzeczne wyniki, co w istocie oznacza rozproszenie konsensusu byków i niedźwiedzi, kapitał działa na własną rękę. Przed decyzją rynek prawdopodobnie będzie kontynuował wąskie wahania, w warunkach strukturalnych nie należy bezmyślnie kupować altcoinów na dołku. W dalszej perspektywie należy obserwować dwa sygnały potwierdzające: BTC skutecznie utrzymujący poziom 80 000 oraz trwały napływ netto kapitału ETF, oba muszą być spełnione jednocześnie, aby trend się ustabilizował. „Przerwa w pobieraniu opłat” na torze LSD: Największa skala stakingu, dlaczego token nie rośnie?
LSD (płynny staking) i tor restakingu są często postrzegane jako stabilne źródła dochodu pasywnego. Jednak duża skala nie oznacza silnego wsparcia tokena; jeśli zyski nie trafiają do posiadaczy tokenów, nawet setki miliardów TVL to tylko samousprawiedliwienie projektu.
Porównując te trzy projekty:
$LDO: absolutny lider w płynnym stakingu, z bardzo wysokim TVL. Jednak po analizie mechanizmu tokena, prowizje z stakingu zarabiane przez protokół nie są bezpośrednio dzielone z posiadaczami tokenów, a token zarządzania nadal nie ma twardego mechanizmu generowania przepływów pieniężnych. Kupując go, nabywasz oczekiwania udziału w ekosystemie, a nie rzeczywiste dywidendy.
$ETHFI: biznes faktycznie się rozwija, a kryptowalutowe płatności kartą przynoszą niezłe przychody. Jednak problemem jest bardzo nieregularne wykonywanie skupu tokenów: w średnim terminie zostało ono znacznie ograniczone, a chociaż wznowione, to daleko od oczekiwań. Dodatkowo zespół nadal odblokowuje swoje tokeny, co poważnie rozcieńcza pozytywne przepływy pieniężne.
$PENDLE: bez ściemy, bezpośrednio przeznacza do 80% przychodów protokołu na skup tokenów i dystrybucję dla stakerów. Nie polega na skarbcu, lecz realnie zwraca przepływy pieniężne posiadaczom tokenów, mechanizm jest bardzo sztywny.
Wniosek:
TVL to nie fosy obronne, lecz ścieżka przekazywania zysków. Oceniając projekty LSD/restaking, nie daj się zwieść skali, najpierw sprawdź: czy jego zysk netto jest bezpośrednio przekształcany w mechanizmie kodu na popyt na token lub dywidendy? Brak mechanizmu ograniczającego przepływy pieniężne nie dotyczy Ciebie. Główne ostrzeżenia o ryzyku
1. Jeśli „żelazne dno” na poziomie 79 600 zostanie przełamane przy dużym wolumenie, poniżej nastąpi bezpośrednia likwidacja ponad 150 milionów długich pozycji: 79 200 to ostatni obszar intensywnej likwidacji długich pozycji, tuż przy kaskadowym dołku z 24 października. Jeśli ta linia obrony zostanie przebita przez presję sprzedaży po FOMC, kolejnym celem będzie bezpośrednio 78 000.
2. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu na poziomie 68% to prawdziwa „tajna karta” FOMC: brak ruchu w październiku został już w pełni wyceniony, jeśli Wash jasno przygotowuje grunt pod grudzień, rynek musi ponownie wycenić „drugą połowę” ścieżki stóp procentowych. To największe asymetryczne ryzyko po decyzji.
3. Struktura ETF „IBIT trzymający wszystko sam” jest niezwykle krucha: 773,5 miliona poprzednich doświadczeń nie jest daleko w przeszłości.
4. Otwarte kontrakty pozostają na wysokim poziomie, paliwo do likwidacji dźwigni jest wystarczające: otwarta ilość kontraktów BTC wzrosła do około 669 253 BTC mimo spadku cen, traderzy nadal utrzymują duże pozycje w instrumentach pochodnych przy słabnącym rynku spot, co może zwiększyć zmienność, gdy kierunek stanie się jasny.
5. Syczenie IPO AI + dwukierunkowy negatywny wpływ raportów technologicznych: IPO Anthropic podniosło nastroje wokół AI, ale jednocześnie rozproszyło kapitał ryzyka; raporty technologiczne, niezależnie od wyniku, nie sprzyjają BTC. BTC nie ma ścieżki korzyści w tym układzie.
6. Tygodniowy Stochastic RSI wykazał krzyżowanie niedźwiedzie: to sygnał średnioterminowy, oznaczający osłabienie momentum na poziomie tygodniowym, co wymaga większej ostrożności przy ocenie krótkoterminowych odbić.
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Bitcoin utknął w okolicach 80200 USD, Ethereum konsoliduje się przy 2326 USD, obecny ruch na rynku można podsumować czterema słowami: ekstremalnie niska zmienność.
Taka sytuacja, gdzie nie ma nawet 1% wahań, rzeczywiście wygląda nudno. Poziom 80 tysięcy dolarów stał się polem bitwy między bykami a niedźwiedziami, brak funduszy do dalszych wzrostów, a spadki są podtrzymywane przez kupujących, więc rynek stoi w miejscu. Ruch Ethereum jest jeszcze słabszy, podąża za Bitcoinem, oscylując powyżej 2300 USD.
Dlaczego duże fundusze pozostają bierne? Głównym powodem jest niepewność na poziomie makroekonomicznym. Nadchodzi posiedzenie Fed, a do tego kilka gigantów technologicznych ma wkrótce opublikować wyniki finansowe, makroekonomia przypomina „otwieranie losowego pudełka”. Nastrój unikania ryzyka jest silny, na rynku brakuje płynności, Bitcoin i Ethereum mogą tylko „mielić” w tym zakresie, czekając na nowe wskazówki co do kierunku. #本周将公布10月FOMC利率决议 SK Hynix (000660.KS) jest obecnie notowany na poziomie około 1,277 miliona KRW, po spadku o niemal 60% od szczytu, jednak ceny docelowe ustalane przez domy maklerskie zazwyczaj pozostają powyżej 3 milionów KRW, co wskazuje na znaczącą rozbieżność. Technicznie rzecz biorąc, znajduje się w stanie "wyprzedania, ale bez odwrócenia trendu". Cena akcji spadła o 24,3% w ciągu jednego tygodnia z poziomu 1,681 miliona KRW, co stanowi największy tygodniowy spadek od 2008 roku. Inwestorzy zagraniczni sprzedali netto akcje o wartości 5,36 biliona KRW w ciągu jednego tygodnia, zmniejszając swój udział do najniższego poziomu od czterech lat, wynoszącego 48,85%. #AlphabetQ3CloudAndAI obecny zysk na akcję (gaap eps) Google wynosi 2,97, a oczekiwania na ten kwartał to 3,03, więc aby je przekroczyć, potrzebne jest jeszcze 4%, i zakładam, że w ostatnim dniu Google nie osiągnie takiego poziomu dochoduRaporty finansowe $QQQ i stopy procentowe w tym samym tygodniu – czy koncentracja Nasdaq 100 zwiększy zmienność? Duże spółki technologiczne intensywnie publikują wyniki, a wydatki kapitałowe na AI, wzrost chmury i monetyzacja reklam będą wspólnie wpływać na akcje o dużej wadze w indeksie. Decyzja FOMC tego samego dnia może podnieść zmienność stopy dyskontowej. Jeśli wyniki będą silne i wzrośnie szerokość wzrostu, trend będzie zdrowszy; jeśli wyniki liderów będą zróżnicowane, a rentowności wzrosną, indeks łatwo może być obciążony przez niewielką liczbę akcji o dużej wadze. Wraz z oficjalnym złożeniem prospektu IPO przez Anthropic, przychody za pierwszą połowę roku wzrosły rok do roku ponad 13-krotnie do 16,29 mld USD, co natychmiast rozbudziło zaufanie rynku do handlu AI. Trzy główne indeksy amerykańskie zakończyły sesję wzrostem, indeks półprzewodników w Filadelfii wzrósł o 2,82%, osiągając największy jednodniowy wzrost od 21 września, a wszystkie składniki indeksu zanotowały wzrosty. Z perspektywy listy obserwacyjnej OKX, aktywa ryzykowne prezentują skrajnie rozbieżny, ale jednocześnie fascynujący obraz. Dźwignia i półprzewodniki na rynku amerykańskim: odbudowa nastrojów i „kupowanie przy spadkach” Liderami dzisiejszego wieczoru są dźwignia na rynku amerykańskim i akcje chipowe. SOXL notowany jest na poziomie 96,33 (+5,83%), notując gwałtowny wzrost. W kwestii napływów kapitału, w ciągu ostatnich dwóch tygodni SOXL przyciągnął ponad 9 mld USD, ustanawiając rekord największego dwutygodniowego napływu w historii tego produktu; TQQQ notowany jest na poziomie 69,86 (+1,63%), z napływem ponad 1,3 mld USD w ciągu dwóch tygodni, co jest drugim co do wielkości dwutygodniowym napływem w 2026 roku. Dziesięć największych amerykańskich ETF-ów z dźwignią odnotowało w ciągu ostatniego miesiąca netto napływ ponad 12 mld USD, a inwestorzy indywidualni kontynuują dokupywanie akcji mimo korekty AI, choć łączna kapitalizacja tych funduszy spadła o około 20 mld USD, co oznacza, że ryzyko strat związanych z dźwignią „kupuj przy spadkach” nie zniknęło. Wśród poszczególnych akcji, $SNDK notowany jest na poziomie 1294,6 (+2,50%), a sektor pamięci masowej wykazuje zbiorcze umocnienie. Elon Musk publicznie stwierdził, że pamięć potrzebna robotom przewyższy zapotrzebowanie w innych dziedzinach, co dodatkowo podsyca narrację o rosnącym zapotrzebowaniu na pamięć; Western Digital i Seagate odnotowały znaczne wzrosty. AXTI notowany jest na poziomie 56,12 (+0,34%), a podłoże z fosforku indu stanowi bezpośredni beneficjent zapotrzebowania na optyczną komunikację w centrach danych AI; przychody za drugi kwartał osiągnęły rekord, a raport za trzeci kwartał będzieKapitał BlackRock ucieka w panice! Czy główni gracze $BTC planują „krwawą kąpiel” dla byków?
Trend jest królem, kapitał jest cesarzem! Bracia, spójrzcie na wykres 1-godzinny – ciągły spadek, MACD tworzy śmiertelny krzyż w dół. Sytuacja kapitałowa jest bardzo zła, w ciągu 7 dni ucieczka blisko 2,9 mld, ocena -94, a sprzedaż 136 mln przez BlackRock to jak sól na rany. Mimo że wieloryb wypłacił 900 mln, obecna sytuacja rynkowa jest bardzo słaba.
Moja osobista opinia: główni gracze stosują „tępy nóż do cięcia mięsa”, zmuszając byków do likwidacji pozycji, z dużym prawdopodobieństwem cena spadnie do 79 200, aby wywołać likwidację długich pozycji, a nie odwrócenie i likwidację krótkich! Prognoza Polymarket na spadek potwierdza pesymistyczne nastroje. Zalecenia operacyjne: głównie krótkie pozycje zgodnie z trendem! Jeśli cena ustabilizuje się w okolicach 79 200, można lekko zaryzykować odbicie, a jeśli przebije ten poziom, kontynuować krótkie pozycje zgodnie z trendem. $ETH $DOOD ⚠️ $BTW 4 godziny: wysoki FDV + ogromne odblokowanie na szczycie, ostrożnie z łapaniem noża!
1️⃣ Rozbieżność wyceny: kapitalizacja 2,2 mld, ale TVL na łańcuchu tylko 39 mln, wskaźnik cyrkulacji tylko 15%, FDV aż 14,6 mld, cena poważnie oderwana od fundamentów.
2️⃣ Odliczanie do odblokowania: 2 listopada odblokowanie tokenów o wartości około 170 mln USD, co odpowiada 26-34-krotności średniego dziennego obrotu, ogromna presja sprzedaży.
3️⃣ Słabość rynku: od szczytu 2,77 spadek o 46%, wyraźne rozdawanie na wysokim poziomie, ujemna stopa finansowania, krucha struktura dźwigni.
Podsumowanie: typowa faza rozdawania po niskiej cyrkulacji i pompowaniu, bardzo duże ryzyko krótkoterminowe, koniecznie stosuj stop loss przy pozycjach długich, nie łap dna na ślepo. Po korekcie rynku formuje się nowy trend, jak wykorzystać moment wejścia? Skorzystaj z 【strategii średnich kroczących】! Po pierwsze: czekaj na sygnał dzienny do wejścia na rynek. Wyjdź, gdy linia zostanie przełamana, jak w przypadku ZEC, VVV itp. Po drugie: przy korekcie do kluczowego wsparcia na wykresie dziennym, tygodniowym lub miesięcznym można dokonać taniego zakupu, wyjdź, gdy linia zostanie przełamana. Przykłady to BTC, ETH, HYPE, UNI, BNB itp. $BTC $ETH $ZEC ETH wydaje się trzymać? Nie spiesz się, może wieloryby i ETF-y współpracują, by się pozbyć!!
Wczoraj mówiłem, że odbicie Ethereum jest słabe, a kierunek niedźwiedzi wygląda coraz bardziej korzystnie. Dziś fundusze nadal nie dały bykom żadnej taryfy ulgowej, ETF-y nadal wypływają, a wczesne wieloryby przenoszą monety na giełdy. Gdy te tanie chipy zostaną sprzedane, presja będzie znaczna.
Po spadku poniżej 2281 Ethereum nie zdołało przebić oporu na poziomie 2360 #Hynix Cloud +AI HBM4 Cloud = obecnie wąskie gardło pamięci, nie GPU
Rynek HBM 38 mld USD→58 mld USD +52% w 26E, 85 mld USD w 27E. SK = 62% udziału w rynku HBM, *∼70% HBM4 NVDA Vera Rubin* (TrendForce) vs szacowane 50%. 16 warstw = 576GB/warstwa vs HBM3E 8Gb → 2x przepustowość.
Dlaczego byczo: zapasy <10 dni (pierwszy raz w historii). Plastry krzemu 150-200 tys./mies. 3-4x więcej niż Micron, 50% → HBM4 = DDR5 pod presją → Q4 DRAM +10-15% NAND +15-20%. JPM prognozuje 20%
*Ryzyka:* Samsung 8,7 mld USD HBM Q3 > SK 7,6 mld USD po raz pierwszy*
*Strategia OKX: długa pozycja na dźwigni HBM, krótka na PC DDR.*Hak
Kapitał ETF wraca, ale jest niezwykle „stronniczy” — BTC przyciągnął ponad 100 milionów dolarów w ciągu jednego dnia, podczas gdy ETH zanotował odpływ netto blisko 90 milionów. To nie jest pełna ofensywa, lecz „wybór najlepszych” kapitału przed decyzją makroekonomiczną.
$BTC notowany po 80 335,6 USD. IBIT samodzielnie przyciągnął kapitał, kończąc odpływ, w okolicach 80 tys. widać chęć podtrzymania poziomu. Jednak pozostałe emitenty zanotowały zerowy napływ, co bardziej przypomina „obronę punktową” niż „pełną ofensywę”.
$ETH notowany po 2 332,92 USD (+0,24%). Duży odpływ z BlackRock ETHA ciąży całemu rynkowi, kapitał koncentruje się z altcoinów na BTC. Wyraźna presja na poziomie 2 400 USD, brak dodatkowych zakupów, co utrudnia kontynuację ruchu.
$SOL notowany po 100,63 USD (-1,22%). ETF zanotował tego samego dnia odpływ 8,23 mln, będąc pierwszym, który odczuł koncentrację kapitału na BTC. Psychologiczny poziom 100 USD jest pod presją, wysoka beta jest testowana przed decyzją.
Podsumowanie
Powrót kapitału ETF jest prawdziwy, ale to „przepływ BTC”, a nie „przepływ całego rynku”. Strukturalny powrót kapitału nie oznacza odwrócenia trendu, lepiej poczekać na decyzję Fed niż teraz spekulować o „kontynuacji”.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Skrajnie absurdalne! Trzy główne pozytywne czynniki wchodzą w życie, a rynek nie rośnie, w świecie kryptowalut ukrywa się dziwna presja sprzedaży 🤔🤔🤔
Im dłużej analizuję wczesnoporanną sesję, tym bardziej jest to dziwne! XRP, ZEC i BCH w tym samym dniu ogłaszają ważne pozytywne wiadomości, ale wspólnie nie potrafią się odbić, a wręcz tracą na wartości, co pokazuje całkowite rozbieżności między kapitałem na rynku a informacjami. 😲😲😲
$XRP otrzymuje ważne wsparcie instytucjonalne: Aviva realizuje duże zlecenie na 66 milionów dolarów, a fundusz o wartości 22 miliardów dołącza do ekosystemu. Jednak rynek tego nie kupuje, adresy wielorybów maleją, zapasy na giełdach rosną o 47 milionów tokenów, a kapitał ETF ciągle się kurczy, spadając z 1,8 miliarda do 1,48 miliarda. Jeśli poziom 1,26 zostanie przełamany, cena może spaść do 1,11.
$ZEC ma bardziej rozbieżny ruch, podczas gdy BTC spada w tym tygodniu o 2%, ZEC rośnie wbrew trendowi o 7,5% i notuje napływ netto ETF na poziomie 20,52 miliona. Jednak 80% topowych traderów zajmuje pozycje krótkie w ciągu 24 godzin, a premiera mainnetu 5 listopada to typowa sytuacja kupowania na oczekiwaniach i sprzedawania na faktach.
$BCH sentyment rynkowy jest zdecydowanie byczy, 60% użytkowników ma pozycje długie, ale spadek w ciągu siedmiu dni wynosi 8%, TVL jest słabe, a stosunek aktywnego kupna do sprzedaży to tylko 0,83, co wskazuje na dużo mówienia, a mało działania i ciche wyprzedaże.
Trzy główne stare monety mają stłumione pozytywne efekty i kapitał ucieka, a główną przyczyną jest presja makroekonomiczna. Obecnie rynek wycenia 77% prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu, a decyzja FOMC w środę jest tuż za rogiem, więc negatywne oczekiwania są już uwzględnione, a słaby trend jest trudny do odwrócenia!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Bracia, nadchodzi najbardziej czarny humor w świecie kryptowalut!
Detaliści nadal kupują blisko 2300, a Arthur Hayes już uciekł. 6400 ETH o wartości 15,2 mln USD, zostawił tylko jedno zdanie: rynek musi najpierw spaść, aby potem wzrosnąć.
Co bardziej bolesne, 26 października portfel powiązany z Fundacją Ethereum sprzedał kolejne 2785 ETH, realizując około 6,42 mln USD. Ale uwaga, sprzedaż przez fundację może być też normalnym zarządzaniem środkami operacyjnymi, nie można od razu uznać tego za pesymistyczny sygnał.
Prawdziwym powodem do niepokoju jest sytuacja kapitałowa!
26 października netto odpływ ETH ETF na rynku spot w USA wyniósł 88,58 mln USD, a BlackRock ETHA zanotował jednodniowy odpływ 104,71 mln USD, co zniwelowało część napływów z innych funduszy. Od początku października ciągły odpływ kapitału zwiększa presję na odbicie ETH.
Mój średni kurs krótkiej pozycji ETH to 2583, obecna cena 2307, zysk na papierze 1069%. Ale zysk na papierze nie oznacza zrealizowanego zysku, odwrócenie trendu może równie dobrze zjeść zyski.
Teraz skupiam się na trzech poziomach: ⚠️2300: krótkoterminowa bariera psychologiczna ⚠️2281: wsparcie na poprzednim minimum ⚠️2209: potencjalne ryzyko likwidacji
Nie zgaduję dna, patrzę tylko na ruchy kapitału i ceny.
Jeśli 2300 zostanie przełamane, panika może się nasilić; jeśli z kolei nastąpi silne odbicie i pokonanie kluczowego oporu, niedźwiedzie muszą uważać na kontratak.
Bracia, co myślicie, czy ETH przebije 2281, czy najpierw nastąpi silne odbicie?
#本周将公布10月FOMC利率决议 To już czwarty raz 😂 $BTC spada poniżej 80 000, a potem znowu rośnie, to już czwarty raz. Mówiąc, że jest silny, to nie może utrzymać się powyżej 82 000, mówiąc, że nie jest silny, to nawet nie spada poniżej 79 000.
Ale pomysł wintermute jest bardzo podobny do mojego: 82 000 to poziom odwrócenia, który musi zostać odzyskany, jeśli nie, to tylko odbicie.
Teraz BTC spadł poniżej wszystkich krótkoterminowych średnich kroczących (20/50-dniowe SMA są poniżej 82 000), RSI jest słabe około 40 i znajduje się blisko dolnej wstęgi Bollingera, a wolumen to tylko 68% 30-dniowej średniej, więc bez odbicia nie zmieni to formacji.
$ETH też tak jest, teraz ETH broni się twardo powyżej 2300, RSI około 32 zbliża się do wyprzedania, ale cztery kluczowe średnie (20/50/100/200-dniowe EMA) są wszystkie w przedziale 2360–2453 i naciskają od góry, a do tego dochodzi ciągły odpływ netto z ETF-ów spot, technicznie dominują niedźwiedzie, jest wyraźnie słabszy, czekamy tylko na wzrost wolumenu i powrót powyżej 2360, aby uznać, że trend się poprawił.
$ZEC jest jednak dużo lepszy, pojawił się złoty krzyż MACD. Teraz konsoliduje się w okolicach 1216, RSI jest neutralne 48–50, MACD właśnie dał złoty krzyż. Ogólnie utknął w przedziale 1100–1350, narracja aktualizacji NU7 z 5 listopada podtrzymuje wsparcie, ale 50-dniowa średnia 1303 nadal jest nad głową, nie wyszedł jeszcze z fazy konsolidacji.SK海力士本季大概率不会超预期。核心拖累在于HBM4出货再度延迟：受核心客户英伟达Rubin芯片上市延后及认证延迟影响，三季度HBM4出货量继续不及最初预期，部分营收确认被推迟。同时，HBM以长期协议锁价，在传统DRAM价格飙升时，其利润弹性反而弱于同业，难以像对手那样充分享受现货涨价红利。
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Wiele osób czeka na odzyskanie kapitału z Bitcoina.
Historia mówi: dzień odzyskania kapitału jest najniebezpieczniejszy.Ten sam silny sektor, dwa różne rytmy podaży
$ZEC ｜ struktura wymuszająca short squeeze, czekając na katalizator
$BTC spadł poniżej 80000, ZEC powyżej 1200, obecna cena 1241, 24H wzrost przeciwny do trendu o około 2%. Najbardziej rzuca się w oczy podaż: wolumen pozycji nie spada, lecz rośnie, stosunek long do short spadł do 0,85, shorty są mocno ściśnięte; otwarte kontrakty przekraczają 41,1 mln, najsilniejsze od połowy września; aktualizacja NU7 zaplanowana na około 5 listopada**, czas bloku skrócony z 75 do 25 sekund. Jednak opór na poziomie 1270 jest wyraźny, ściana sprzedaży 4 mln, wymuszanie short squeeze to jedno, ale poprzedni szczyt nie oferuje wysokiej opłacalności dla dalszych zakupów.
$VVV ｜ okno odblokowania, test jakości
VVV od około 27, ale dopiero przebicie 27,90 z 27 września potwierdza odbicie, spadek poniżej strefy 22–$23.
Oba to sektory, które w tym roku przewyższyły BTC (VVV +1431% w roku, ZEC +137%), różnica polega na tym, że ZEC czeka na katalizator w strukturze wymuszającej short squeeze, a VVV testuje jakość w oknie odblokowania. Rytmy są różne, nie używaj tego samego języka pozycyjnego.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议
Nadchodzi posiedzenie FOMC, a rynek przewiduje około 90% szans na utrzymanie stóp procentowych bez zmian.
Obecnie dominujące oczekiwania rynku to utrzymanie stóp bez zmian, a kluczowe nie jest, czy stopy zostaną podniesione, lecz czy ton wypowiedzi podczas konferencji będzie jastrzębi czy gołębi.
Jeśli pojawi się jastrzębia retoryka, oznacza to oczekiwania na zacieśnienie płynności, co jest negatywne dla $BTC i amerykańskiego rynku akcji. Jeśli sygnały będą gołębie, oznacza to wzrost apetytu na ryzyko, co jest korzystne dla kryptowalut.
$ETH $DOOD $SPY Amerykański rynek akcji AI odbija się napotykając FOMC, czy siła indeksu może rozprzestrzenić się na więcej sektorów? Według raportu AP, po poniedziałkowym odbiciu na Wall Street rynki azjatyckie podążyły za trendem, ale wzrost skoncentrowany na AI i chipach niekoniecznie oznacza poprawę szerokości rynku. Decyzje dotyczące stóp procentowych i wskazówki korporacyjne zdecydują o wycenach. Jeśli sektory o równej wadze i szeroki wolumen obrotu podążą za trendem, jakość odbicia wzrośnie; jeśli indeks będzie ciągnięty tylko przez kilka gigantów, ryzyko koncentracji podczas korekty pozostaje.Całkowite straty na wszystkich pozycjach! Najwięksi inwestorzy trzymają się twardo trzech podwójnych krótkich pozycji
Trzy otwarte krótkie pozycje, wszystkie obecnie na minusie, odzyskują straty dzięki opłatom za finansowanie.
📊 Szybki przegląd pozycji:
$BTC krótka 5x: 2613 sztuk, otwarcie 76343, strata -10,59 mln, opłaty za finansowanie +3,17 mln, depozyt zabezpieczający 42,02 mln, cena likwidacji 137300
$ETH krótka 5x: 106400 sztuk, otwarcie 2322, strata -1,55 mln, opłaty za finansowanie +4,3 mln, depozyt zabezpieczający 49,74 mln, cena likwidacji 3723
$SOL krótka 7x: 719900 sztuk, otwarcie 94,3, strata -4,77 mln, opłaty za finansowanie +3,83 mln, depozyt zabezpieczający 10,38 mln, cena likwidacji 302
Łączne straty z trzech pozycji to około 17 mln, opłaty za finansowanie wyniosły ponad 11 mln, co stanowi zabezpieczenie. BTC traci najwięcej, ale ma największy depozyt zabezpieczający, a ceny likwidacji są daleko, więc w krótkim terminie nie zbankrutuje. Ten gość stosuje strategię długotrwałej walki z dużym depozytem zabezpieczającym i opłatami za finansowanie, licząc na powrót trendu. Trzymanie tak dużych pozycji z dźwignią 5-7x to nie dla zwykłych ludzi.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dziś porozmawiamy o dwóch raportach finansowych wartych uwagi: HOOD i SK Hynix.
Najpierw o HOOD, rynek spodziewa się przychodów za trzeci kwartał na poziomie około 1,42 mld USD, co oznacza wzrost rok do roku o około 12%, a zysk na akcję szacowany jest na około 0,56 USD.
Robinhood to już nie tylko platforma do handlu kryptowalutami, ale także akcje, opcje i rynek prognoz przyczyniają się do wzrostu. Jednak wcześniej przychody z handlu kryptowalutami spadły rok do roku o 38%, a wolumen transakcji na rynku prognoz również zmalał kwartał do kwartału, więc tym razem trzeba zwrócić szczególną uwagę, czy inne segmenty biznesu będą w stanie podtrzymać wzrost.
Moim zdaniem, raport może nieco przewyższyć oczekiwania, ale wzrost ceny akcji po publikacji raportu jest trudniejszy do przewidzenia. W końcu rynek już wcześniej uwzględnił oczekiwania, co również wpłynie na ostateczne wyniki.
Przejdźmy do SK Hynix, gdzie pamięć AI pozostaje kluczowym czynnikiem. Rynek spodziewa się przychodów za trzeci kwartał powyżej 98 bilionów KRW, a popyt na HBM ze strony serwerów AI oraz wzrost cen pamięci sprzyjają wzrostowi wyników.
Jednak jest tu też problem: gdy wszyscy wiedzą o dobrej koniunkturze w pamięci AI, to co naprawdę decyduje o cenie akcji, to nie tylko wzrost wyników, ale czy rzeczywiste dane przewyższą oczekiwania rynku oraz ocena firmy dotycząca przyszłego popytu.
Podsumowując, osobiście uważam, że oba raporty mają szansę przewyższyć oczekiwania, ale będę bardziej ostrożny co do ruchów cen akcji po publikacji raportów.
To tylko moja osobista analiza raportów finansowych i nie stanowi porady inwestycyjnej; ostatecznie wszystko zależy od rzeczywistych danych i reakcji rynku.
To chyba można uznać za udział 明天早上海力士发 Q3 我先说结论：大概率会超预期 但大概率是温和地超，不是炸裂地超。 共识在这儿：营收98万亿韩元左右，营业利润77万亿，利润率逼近78%。环比涨27%，同比翻5倍多。连续第六个季度创纪录。 为什么我觉得会beat DRAM合约价Q3涨了13%到21%，NAND涨10%到17%。我看这个价格数据，毛利不会差。 HBM4已经开始给英伟达Vera Rubin放量了 海力士HBM全球份额大概50%，我之前写过，这个位置短期没人能替 长期协议锁了明年大部分产能。 我看完美光的财报和指引，它说短缺会持续到2027到2028年。这等于帮海力士把供需逻辑先验证了一遍。 部分券商预测已经到了80万亿，高于共识。我觉得如果汇率冲击比预期弱，利润率逼近 80% 是有可能的。 但我也不是没有担心的。 韩元升值已经把共识砍了5%到6%。汇率还在拖。 券商分歧大，营业利润从70 万亿到80万亿都有。我比较在意的是HBM4放量节奏，不及预期的话直接压数字。 还有一个事。股价近月回撤了大概30% 我觉得这不是在怀疑当期数字，是在担心 AI 需求能不能持续。 所以问题不只是会不会超，还有超了之后股价Jutro SK Hynix ma ogłosić wyniki finansowe za Q3, osobiście jestem dość optymistycznie nastawiony co do przekroczenia oczekiwań.
Główne powody są następujące:
① Ceny DRAM i NAND nadal rosną, co powinno wyraźnie wpłynąć na przychody i zyski.
② Popyt na moc obliczeniową AI pozostaje silny, pamięć HBM o wysokiej przepustowości nadal jest niedostatecznie dostępna, a Hynix jest jednym z głównych beneficjentów.
③ Niektóre instytucje prognozują zyski wyższe niż konsensus rynkowy, co wskazuje na potencjał do dalszego przekroczenia oczekiwań.
Oczywiście, tempo dostaw HBM4 nadal jest niepewne.
Podsumowując, skłaniam się ku niewielkiemu przekroczeniu oczekiwań w raporcie za Q3, subiektywne prawdopodobieństwo YES oceniam na 75%–80%.
Jutro zobaczymy, czy ta ocena się potwierdzi.😂$BTC 79,6%, duży placek nadal w rękach indywidualnych.
Duży placek to jedyny duży aktyw, którym nadal rządzą osoby prywatne.
River bardzo jasno rozłożył tę grafikę. Spośród handlowalnych dużych placków, osoby prywatne mają 79,6%, fundusze i ETF-y razem tylko 8,5%, osoby prywatne mają ponad 9 razy więcej niż instytucje.
Obligacje, akcje, złoto – przez setki lat główną część przejęły instytucje. Duży placek jest inny, od kilkunastu lat główna część jest nadal w rękach osób prywatnych.
Dlaczego przepływ ETF-ów wart kilkadziesiąt milionów dolarów wywołuje poruszenie? Bo te 8,5% instytucji to codziennie obracane na rynku pieniądze, podczas gdy 79,6% osób prywatnych leży bez ruchu. To właśnie obrót aktywnych pieniędzy decyduje o codziennej cenie, a nie wielkość zasobów.
River mówi, że to się zmieni. Udział instytucji będzie tylko rósł, powoli podążając śladem złota.
Ale to zmiana powolna. Dzisiejsza struktura jeszcze się nie zmieniła.
Duży placek to jedyny duży aktyw, którym nadal rządzą osoby prywatne. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Po otwarciu amerykańskiego rynku akcji przez godzinę, BTC zrobił ruch w kształcie litery V, ostatecznie prawie wracając do punktu wyjścia.
W ciągu pierwszych 5 minut otwarcia o 21:30, wolumen obrotu wzrósł do 4-krotności zwykłego poziomu, najpierw wzrósł do 80,330, po pół godzinie został zepchnięty z powrotem do 79,890; o 22:25 ponownie szybko wzrósł do 80,360. Ten ruch powrotny był największą świecą wolumenu obrotu na rynku spot w USA od otwarcia, około 8 razy większą niż zwykle.
W tym samym czasie Nasdaq wzrósł o około 0,7%, a cena kryptowaluty przez godzinę praktycznie się nie zmieniła. Popyt na amerykańskim rynku akcji pojawił się, ale nie pociągnął za sobą rynku kryptowalut. Spadek poniżej 79,900 wygląda na to, że rynek spot w USA kupował na niskim poziomie.
Dziś górna granica 80,500 została raz dotknięta, ale nie przebita. Jeśli nie uda się jej utrzymać, cena będzie się poruszać w konsolidacji, a dolna granica to 79,500. Co do diabła? Fundusze ETF $BTC są całkowicie zerowe! Co ci starzy lisy z Wall Street knują?
Wczoraj, gdy Bitcoin spadł poniżej 80 000, wielu pewnie spanikowało i zaczęło sprzedawać ze stratą, ale ja rano się nie martwiłem, zamiast tego całą noc obserwowałem przepływy funduszy ETF i odkryłem coś bardzo interesującego — ci starzy lisy z Wall Street po prostu zniknęli.
Najpierw Bitcoin — wczoraj przepływy funduszy ETF były zerowe! Nie pomyliłeś się, dokładnie zero. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity jeszcze mocno sprzedawały, 23-go wycofali 16,94 mln, ale gdy cena dotarła do kluczowego poziomu 80 000, nagle przestali działać. Co to oznacza? Że instytucje też się wstrzymują, żadna ze stron nie chce jako pierwsza strzelać, wszyscy czekają na kierunek.
A teraz $ETH — jedyny zasilany kapitałem! Gdy wszyscy się wstrzymywali, Fidelity potajemnie kupił za 69,14 mln, co sprawiło, że bilans netto przepływów stał się dodatni. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, a teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uznały, że spadek dał dobrą wartość i zaczęły budować pozycje po lewej stronie wykresu. To może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.Pozytywna korelacja, wszyscy uciekają szybciej niż Cao Cao
Rynek kryptowalut wykazuje wyraźne rozbieżności z amerykańskim rynkiem akcji w stylu „wyścigu przed otwarciem i realizacji zysków zaraz po otwarciu”: trzy główne indeksy giełdowe w USA otworzyły się wyżej i silniej, podczas gdy BTC, ETH i SOL w momencie otwarcia amerykańskiego rynku nie kontynuowały wzrostu, lecz wręcz oddały wcześniejsze wzrosty przed otwarciem.
Pod wpływem wzrostu amerykańskich kontraktów terminowych oraz spadku ceny ropy Brent poniżej 110 USD, rynek kryptowalut zareagował wcześniej. BTC szybko wzrósł z 79 744 USD do 80 230 USD, SOL z 99 USD do 100 USD, co jest typowym krótkoterminowym odbiciem na fali poprawy nastrojów makroekonomicznych.
Amerykański rynek utrzymuje się na wysokim poziomie, natomiast BTC, ETH i SOL kontynuują powolny spadek, oddając cały wzrost przed otwarciem, tworząc w ciągu dnia małą strukturę „bramki”.
Dziś rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie Fed, jutro zostanie ogłoszona decyzja dotycząca stóp procentowych, a zaraz po sesji w środę pojawią się raporty finansowe Microsoftu i Google, a w czwartek raport Amazonu. Przed tymi ważnymi wydarzeniami inwestorzy z wysoką dźwignią na rynku kryptowalut wolą redukować pozycje i zabezpieczać zyski w momencie największej płynności na otwarciu amerykańskiego rynku, zamiast kupować na szczytach.
W tym samym czasie trzy główne kryptowaluty utknęły na bardzo wrażliwych, kluczowych poziomach całkowitych — BTC na 80 000 USD, ETH na 2 300 USD, SOL na 100 USD. Jeśli w połowie sesji amerykańskiej giełdy Nasdaq nie rozszerzy swojego wzrostu, należy uważać na możliwe „szpilki” i likwidacje stop lossów długich pozycji poniżej tych kluczowych poziomów na rynku kryptowalut.Liderzy społeczności nawołują firmy do finansowania kluczowego rozwoju, co jest bardziej długoterminowe niż pompowanie ceny
Dziś natknąłem się na dość niepozorną, ale z czasem coraz ważniejszą wiadomość. W społeczności Dogecoina wpływowy Mishaboar opublikował post, w którym apeluje do firm zarabiających na Dogecoinie, aby zaczęły finansować otwarty rozwój sieci. Wprost wymienił: utrzymanie Dogecoin Core, przegląd kodu oraz badanie propozycji technicznych – te zadania muszą być wykonywane i finansowane.
Wcześniej wszyscy mówili, że Dogecoin jest „napędzany przez społeczność”, ale napędzanie to nie tylko slogany. Kod źródłowy musi być utrzymywany, luki bezpieczeństwa naprawiane, nowe propozycje badane – to wszystko wymaga realnych zasobów. Mishaboar wypowiedział się właśnie po powstaniu Dogecoin Labs, kiedy kilka zespołów produktowych i deweloperskich zostało połączonych, a społeczność zaczęła poważnie zastanawiać się, „kto zadba o fundamenty”.
Cena dziś to 0.077, na wykresie dziennym nadal w kanale spadkowym, 24-godzinne minimum 0.07552. Ale bardziej niż wykresy interesuje mnie ta dyskusja. Coś, co przetrwało trzynaście lat, nie opiera się na ciągłym pompowaniu ceny, lecz na tym, że ktoś jest gotów zajmować się tym, co najmniej efektowne, ale najważniejsze, gdy nikt nie patrzy. $DOGE, trzymam dalej, czekając aż wzmocnią fundamenty.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Akcje SK Hynix na koreańskiej giełdzie ostatnio oscylują na wysokim poziomie, a głównym czynnikiem napędzającym jest popyt na HBM generowany przez moc obliczeniową AI. HBM4 stopniowo zwiększa wolumen, co podnosi średnią cenę DRAM, a dodatkowo duży program skupu akcji zapewnia wystarczającą elastyczność zysków. Rynek jest optymistyczny co do kontynuacji cyklu wzrostowego pamięci, a instytucje powszechnie ustalają cele cenowe z lekkim optymizmem. Ryzykiem jest spowolnienie wydatków kapitałowych na AI lub nadmierna ekspansja konkurencji, co może wywierać presję na ceny pamięci i tłumić cenę akcji. W krótkim terminie kluczowe jest śledzenie wyników za trzeci kwartał oraz dalszych wskazówek dotyczących wyników, ponieważ zmienność jest duża, co czyni to odpowiednim momentem do monitorowania realizacji zamówień na HBM.$BTC oscyluje wokół poziomu 80 000, na rynku pojawiło się już wiele głosów o odwróceniu trendu, ale obecne warunki nie są jeszcze wystarczające. W tym tygodniu będzie dużo informacji, a zmienność między bykami a niedźwiedziami będzie duża.
Kilka kluczowych wydarzeń w tym tygodniu warto uważnie śledzić: w środę pojawi się raport finansowy SK Hynix, zaraz potem decyzja Fed w sprawie stóp procentowych, rynek powszechnie oczekuje utrzymania stóp bez zmian; w piątek raport Sandisk, jeśli raporty związane z AI będą optymistyczne, może to wzmocnić sektor technologiczny, a rynek kryptowalut również może na tym skorzystać.
Jednak zagrożenia na rynku również nie można ignorować: stawki finansowania pozostają na wysokim poziomie, pozycje byków są zatłoczone, a pływające tokeny nie zostały w pełni wyczyszczone. Dopóki ta część byków nie zostanie oczyszczona, nawet jeśli nastąpi odbicie, przestrzeń do wzrostu będzie ograniczona, co jest obecnie kluczowym konfliktem na rynku.
Aby potwierdzić odwrócenie trendu, trzeba poczekać na wyraźny sygnał: test poziomu około 79 200, nawet jeśli nastąpi krótkotrwałe przebicie z dużym wolumenem, a następnie powrót z dużym wolumenem i zakończenie testu dna, pojawienie się takiej struktury będzie podstawą do umocnienia. Przed tym scenariuszem rynek prawdopodobnie będzie nadal konsolidował się na niskich poziomach, nie należy wcześniej angażować się na dużą skalę w zakłady na odwrócenie. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Aby $BTC mógł otworzyć przestrzeń do odbicia, najpierw trzeba zobaczyć, czy górna granica z ostatnich dwudziestu czterech godzin może naprawdę stać się wsparciem. Traktuję około 80 702 USD jako kolejną linię obserwacyjną, nie uznając bezpośrednio ruchów powyżej 80 000 USD za przełamanie.
Kraken podaje cenę około 80 186 USD, a najniższy punkt z ostatnich dwudziestu czterech godzin to 79 379 USD, co nadal mieści się w tym zakresie. Nowe przypomnienie od Johnny'ego bardziej dotyczy dyscypliny handlowej: częste działania podczas konsolidacji mogą zużywać kapitał, więc w razie potrzeby lepiej poczekać, aż rynek osiągnie zaplanowany poziom. To nie jest jasna instrukcja dotycząca pozycji długich lub krótkich, i nie zamierzam dodawać własnego kierunku.
Moje kryteria oceny są takie: po przebiciu górnej granicy i zamknięciu powyżej niej, a następnie nieprzełamaniu jej przy powrocie, obserwacja zakresu zostaje podniesiona do fazy odbudowy w górę; jeśli po wzroście cena spadnie z powrotem poniżej górnej granicy i nie wróci powyżej, założenie o przełamaniu traci ważność. Jeśli natomiast nie uda się utrzymać nawet poziomu 80 000 USD od dołu, należy wycofać się z oczekiwań na wzrost, zamiast ciągle obniżać własne kryteria potwierdzenia.
Podsumowując, na tym etapie najważniejsze jest rozróżnienie między odbiciem w zakresie a kontynuacją poza nim. Bez wystarczająco zweryfikowanych publicznie katalizatorów projektów, nie traktuję aktualizacji rozproszonych pozycji jako okazji ani nie rekompensuję oczekiwania zwiększoną częstotliwością działań. W okolicach górnej granicy bardziej warto zwrócić uwagę na pozycję pozostawioną po zamknięciu niż na współdziałanie wolumenu i ceny podczas cofnięcia. To tylko moja osobista obserwacja rynku i nie stanowi porady inwestycyjnej.Jest tak nudno, rynek jest beznadziejny, magister ekonomii po prostu napisał post o relacjach między akcjami, złotem, bankami, rynkiem obligacji i kursami walut, można dodać krypto ($BTC )
Dlaczego wszyscy tak bardzo zwracają uwagę na nadchodzące posiedzenie w sprawie stóp procentowych? W rzeczywistości stopy procentowe zasadniczo wpływają na cały rynek powyżej. Weźmy na przykład podwyżkę stóp, w rzeczywistości rynek obligacji jest ściśle powiązany ze stopami procentowymi, zazwyczaj gdy stopy rosną, rentowność obligacji jest odpowiednio podnoszona.
Powodem jest to, że jeśli wystąpi rozbieżność między rentownością a stopami procentowymi, często pojawiają się masowe działania arbitrażowe, polegające na pożyczaniu pieniędzy z banku na zakup obligacji, co pogarsza sytuację gospodarczą. To nie jest zamierzeniem banków, choć czasem rynek obligacji zmusza bank centralny do regulacji stóp procentowych.
Podwyżka stóp procentowych powoduje również napływ kapitału na całym świecie. Na przykład w USA, gdy Fed podnosi stopy, amerykańskie aktywa stają się atrakcyjne, globalne waluty są wymieniane na dolary na rynku walutowym, aby przechowywać je w USA i czerpać odsetki, co zmusza kurs dolara do wzrostu i wzmacnia jego wartość.
Podwyżka stóp odciąga również płynność z amerykańskiego rynku akcji i rynku złota, w tym $BTC . Mówi się, że akcje i obligacje to jak dźwignia, to jest powód: podwyżka stóp utrudnia finansowanie amerykańskich firm, rynek ma pesymistyczne oczekiwania co do zysków firm, co prowadzi do stagnacji rynku akcji.
Ponadto złoto i $BTC to rynki globalne, kapitał jest wymieniany na dolary, aby kupować mniej ryzykowne obligacje lub deponować je w Fed, co dodatkowo odciąga płynność z tych dwóch rynków.
To jest w zasadzie dość powierzchowne zrozumienie, ograniczona liczba słów, na razie tyle.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Pamięć ma jeszcze wiele do opowiedzenia#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google prawdopodobnie przedstawi mocne wyniki przychodów i chmury w raporcie za Q3 2026, ale czy można to naprawdę nazwać "ponad oczekiwania"?
Przychody około 111,6 mld USD, wzrost rok do roku +27,6%, możliwe przekroczenie oczekiwań
EPS około 2,94 USD, wzrost rok do roku +2,4%, duża presja
Google Cloud około 29,16 mld USD, wzrost rok do roku około +92%, to największy punkt zainteresowania
Reklamy w wyszukiwarce około 65 mld USD, wzrost rok do roku około +15%
Umiarkowany wzrost
Reklamy YouTube około 11,3 mld USD, wzrost rok do roku około +10%
Stabilne, ale ograniczona elastyczność
Presja na zysk: wynajem mocy obliczeniowej od stron trzecich, amortyzacja, koszty operacyjne centrów danych i rekrutacja AI będą tłumić marże zysku.
Wolne przepływy pieniężne to zagrożenie: w Q2 wolne przepływy pieniężne stały się ujemne, rynek będzie bardzo wrażliwy.
Wskazówki dotyczące wydatków kapitałowych mogą pozostać wysokie: prognoza wydatków kapitałowych na cały 2026 rok wynosi 195-205 mld USD, niektóre instytucje przewidują dalszy wzrost w 2027 roku.
Wysoka baza wzrostu chmury: wzrost chmury w Q2 wyniósł 82%, oczekiwania rynkowe na Q3 przekraczają 90%, im wyższe oczekiwania, tym trudniej zrobić niespodziankę.
Prawdopodobieństwo przekroczenia EPS: średnio niskie, presja na marże jest znaczna
Uważam, że prawdopodobieństwo "nie" jest duże
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok这是人 lighter wolumen obrotu w ciągu dnia niecałe 2w dolarów, waga stanowi 45%, własne 5%, naprawdę abstrakcyjneRynek przewiduje, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych przez Fed w październiku wynosi aż 93,9%. Wielorybi konto elmcap2 zainwestowało 2,5 miliona dolarów na zakład o brak zmiany, a jego historyczna skuteczność przekracza 90%. Pod wpływem oświadczeń urzędników o „chęci oczekiwania na dane” oraz presji na rynku obligacji, konsensus rynkowy przesunął się na wstrzymanie podwyżek w październiku, a punkt sporu przeniósł się całkowicie na to, czy podwyżki zostaną wznowione w grudniu. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 „161 do 148: kryptowalutowe odbicie SpaceX, które mówi więcej niż sama akcja”
12 czerwca SpaceX zadebiutowało na Nasdaq z ceną 135 USD, pierwszego dnia zamknięcie wyniosło 161, +19%. Cztery miesiące później, ich kryptowalutowe odbicia — tokenizowane SPCX wydane przez Backpack, tokeny akcji Robinhood oraz wieczyste kontrakty na akcje na różnych giełdach — niemal równo oscylują wokół 148.
Spójrzmy najpierw na dziwną strukturę. Dane CoinCryptoRank: 24-godzinny obrót wieczystymi kontraktami powiązanymi z SPCX to około 1,63 mld USD, podczas gdy obrót tokenami spot to zaledwie około 40 mln. Dźwignia na rynku kryptowalut jest czterdziestokrotnie większa niż na rynku własnościowym. To typowy „kanałowy napęd” na rynku kryptowalut: zdecydowana większość ekspozycji nie chce faktycznie akcji, lecz okna do wyrażania opinii o SpaceX 24 godziny na dobę z dźwignią. Wersja Backpack z możliwością 1:1 wykupu rzeczywistych akcji ma kapitalizację nieco ponad 10 mln USD i obrót 22 mln — prawdziwa „własność” jest bardzo słabo aktywna.
Słaba aktywność ma swoje powody. SpaceX zanotowało w pierwszym kwartale 2026 roku stratę netto 4,28 mld USD, w całym 2025 roku stratę 4,94 mld, a od założenia łączne straty wynoszą około 41,3 mld. Jedyny dochodowy segment, Starlink, przyniósł 11,39 mld przychodów, ale zarówno starty rakiet, jak i xAI generują straty. New Street Research wyceniło cel cenowy na 165 USD, a kluczowym założeniem jest opcja wyceny xAI na 575 mld — innymi słowy, analitycy wyceniają „przyszłą firmę”, a nie „obecną firmę”.
Na stronie podaży jest jeszcze jedna warstwa: swobodny obrót po IPO to około 5%, a prawa głosu Muska przekraczają 50%. Rzadkość udziałów wspiera cenę, ale oznacza też, że gdy nastąpi odblokowanie lub spadek popytu z indeksów, podaż będzie bardzo cienka. Spadek z 161 pierwszego dnia do 148 dzisiaj to około -8%, niezbyt dużo, ale każde odbicie jest słabe.
Moja ocena: SPCX na Nasdaq to narracja o rzadkości, a SPCX na rynku kryptowalut to narracja o dźwigni. Obie strony są zakotwiczone w tej samej cenie, ale napędzane zupełnie innymi czynnikami — jedna boi się nie kupić, druga boi się nie zdążyć. Gdy giełda amerykańska jest zamknięta, a wieczyste kontrakty kryptowalutowe działają normalnie, „cena SPCX” to w rzeczywistości tylko dźwignia.
Kluczowe poziomy: kryptowalutowe odbicie widzi 144,9 (dzisiejsze minimum), jeśli się utrzyma, jest szansa na powrót powyżej 150; na Nasdaq patrzymy na 161, cenę zamknięcia pierwszego dnia, jeśli nie wróci, to typowy „szczyt nastrojów IPO”.
Dyskusja: ta sama akcja, cztery ceny (Nasdaq, Backpack, Robinhood, wieczyste kontrakty) — która jest „prawdziwym” SPCX?
Moja odpowiedź: wszystkie cztery są, ale jednocześnie żadna. Dzielą wspólny kotwiczny punkt (rzeczywistą cenę akcji), ale każda reprezentuje innych traderów, dźwignię i horyzont czasowy. Istnienie różnicy cen między giełdami na poziomie 1,4% pokazuje, że przestrzeń arbitrażowa nigdy nie zniknęła i że rynek jest wciąż zbyt cienki i zbyt nowy.
Głosowanie: kto jest głównym nabywcą kryptowalutowego odbicia SPCX — A. zagraniczni inwestorzy detaliczni, którzy nie mogą kupić akcji amerykańskich; B. traderzy z dźwignią 24/7; C. gracze obstawiający opcje na podział xAI; D. roboty arbitrażowe.
Wybieram B. Obrót wieczystymi kontraktami 40 razy większy niż spot mówi wszystko: oni nigdy nie chcieli SpaceX, chcieli rynku, który nigdy się nie zamyka.
To nie jest porada inwestycyjna, ryzyko na własną odpowiedzialność. #SPCX #tokenizowaneakcje$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC konsoliduje się na poziomie 79600 od czterech dni, próby przebicia poziomu 80 000 USD są powtarzane i cofane, co wskazuje na napiętą sytuację z ukrytym ryzykiem przełamania.
Technicznie granice są wyraźne: 80 000 to krótkoterminowa linia podziału siły, strefa oporu trendu spadkowego to 81 000-82 000, a potwierdzenie odbicia nastąpi dopiero po utrzymaniu powyżej 83 000; jeśli poziom 80 000 zostanie skutecznie przełamany w dół, to w przedziale 75 000 praktycznie nie ma silnego wsparcia, a tempo spadku znacznie przyspieszy.
Na tle makroekonomicznym, mimo jasnych sygnałów, kryją się pułapki: prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian w październiku przekracza 90%, ale rynek wycenia „gołębią przerwę” — prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w grudniu wzrosło do ponad 70%, cień zacieśniania płynności został jedynie przesunięty, a nie wyeliminowany. Przed decyzją FOMC obie strony rynku nie chcą wcześniej zużywać amunicji, prawdziwy wybór kierunku nastąpi dopiero po ogłoszeniu decyzji.
Już wcześniej nastąpiła dywergencja między kryptowalutami: BTC ma najstabilniejszą bazę, w przedziale 79 000-80 000 jest wsparcie kosztowe instytucji, co daje mu największą odporność na spadki; ETH przełamał linię trendu na poziomie 2350, kapitał ETF nadal odpływa, 2300 to krótkoterminowa linia życia lub śmierci; SOL jest najsłabszy z trzech, formacja głowy i ramion jest wyraźna, jeśli poziom szyi na 100 zostanie przełamany, spadek może sięgnąć 80, a ryzyko zmienności jest znacznie większe niż w przypadku pozostałych dwóch.
Brak podwyżki stóp nie jest katalizatorem wzrostu, kluczowym czynnikiem wyceny jest ton komunikatu. Gołębie nastawienie oznacza, że BTC najpierw może odbić do 83 000, natomiast jastrzębie utrzymanie poziomu 80 000 jest zagrożone, a aktywa ryzykowne będą pod presją. Obecna sytuacja ma bardzo niską opłacalność do spekulacji, bezpieczniej jest poczekać na decyzję.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Osobiście uważam, że raport finansowy Hynix za ten kwartał przekroczy oczekiwania.
Głównie dlatego, że ceny pamięci w trzecim kwartale nadal rosną, DRAM przewiduje się wzrost o 21% kwartał do kwartału, a NAND o 17%. Wzrost cen bezpośrednio wpłynie na przychody i zyski, a dodatkowo zapotrzebowanie na HBM ze strony serwerów AI daje Hynixowi jeszcze większy potencjał wzrostu zysków w tym kwartale.
Obecnie rynek oczekuje zysku operacyjnego na poziomie około 76,96 biliona KRW, ale uważam, że jest szansa na przekroczenie 80 bilionów. Mówiąc wprost, rynek już przewiduje wzrost wyników, ale moim zdaniem wzrost zysków wynikający ze wzrostu cen pamięci może być wyższy niż szacują to analitycy.$BTC 24h zmienność wynosi tylko 1,7%, oscylując między 79,468.3 a 80,819.4, a wolumen obrotu 8,1 miliarda dolarów nie jest imponujący. Złoto weszło w fazę konsolidacji, co jest dość podobne do tego rytmu, obie strony czekają na nowe makroekonomiczne impulsy. Dane z rynku instrumentów pochodnych potwierdzają ten trend. Stopa finansowania spadła z 0,0100% do 0,0087%, byki niechętnie płacą więcej. DVOL wynosi 37,6, rynek opcji nie wycenia dużej zmienności. Pozycje opcyjne put/call wynoszą 0,80 na korzyść call, ale wolumen transakcji put/call to 0,91, co oznacza, że krótkoterminowo rośnie liczba osób kupujących ochronę. Likwidacje są zbliżone po obu stronach: shorty na 6,82 miliona dolarów, longi na 5,76 miliona dolarów. Najprawdopodobniej dalej będzie to zakres, skłaniam się ku próbie testu dolnego zakresu. Warunek byków na wzrost: utrzymanie się powyżej 80,819.4 oraz powrót stopy finansowania powyżej 0,0100%. Warunek niedźwiedzi na spadek: przebicie 79,468.3 przy jednoczesnym wzroście otwartych pozycji kontraktów do 7,85 miliarda dolarów, co wskazuje na nowe otwierane shorty.$BTC Tym razem naprawdę nie można patrzeć tylko na cenę!
22 października, amerykański spotowy ETF na BTC zanotował jednodniowy odpływ netto 635,6 mln USD; 23 października kontynuował odpływ 137,9 mln USD, co daje łącznie 773,5 mln USD w ciągu dwóch dni!
Co to oznacza?
Pieniądze, które z trudem napłynęły w poprzednim tygodniu, zostały szybko wycofane. Co gorsza, koszt bazowy ETF i skarbów firm koncentruje się w okolicach 80 000–81 500 USD; jeśli ten zakres zostanie przełamany, nastroje rynkowe mogą się jeszcze pogorszyć.
Spójrzmy na kolejne dane: długoterminowi posiadacze zmniejszyli swoje zasoby o 50 017 BTC, co stanowi około 13-krotność zakupów ETF wynoszących 3 700 BTC.
Z jednej strony długoterminowi posiadacze ciągle sprzedają, z drugiej strony popyt ze strony ETF nie jest w stanie tego udźwignąć.
Strategia, mimo że posiada 848 517 $BTC, po dwóch tygodniach zakupów wstrzymała dalsze zwiększanie pozycji.
Jeśli koszt bazowy w okolicach 80 000 USD nie zostanie utrzymany, prawdziwe problemy mogą dopiero nadejść.
W hossie wszyscy są wierzącymi, ale dopiero podczas spadków widać, kto naprawdę potrafi wytrzymać.
Czy uważasz, że 80 000 USD to żelazne dno dla BTC, czy może początek kolejnej fali spadków? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "Bufor 16,54% wobec codziennych wahań APR — to jest najniebezpieczniejsze miejsce tej pozycji."
$APR 20-krotny short, 0.0431→0.03598, +330,39%. Z drugiej strony: wystarczy, że odbije się o 16,54%, a te 330% zniknie całkowicie.
Co to jest 16,54% na APR? Normalny ruch w górę, a nawet duże zlecenie na rynku. Oznacza to, że ta pozycja nie potrzebuje żadnych negatywnych wiadomości, zmiany trendu ani celowego ruchu kupujących — sam techniczny odbicie wystarczy, by ją wymazać.
20-krotne dźwignie powiększają 16,54% do 330%, ale też do zera. Dają najszybszy zysk, ale też najkrótszy czas przetrwania.
Rynek sam w sobie jest stabilny: cena porusza się na niskim poziomie. Ale kluczowy opór jest blisko.
Dlatego nigdy nie decyduję o zamknięciu pozycji na podstawie "ile zarobiłem", tylko patrzę, jak daleko od ceny wejścia się znajduje. 16,54% to ani dużo, ani mało.
Jest tylko jedna akcja: przesunąć stop loss na poziom wejścia, w najgorszym wypadku zablokować stratę na zero, nie powiększać ekspozycji. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议