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BTC está oscilando entre 79.400—80.500, ETH está se movendo entre 2.295—2.335, o mercado parece exatamente como quando você está esperando um delivery e o entregador fica dando voltas no prédio — você sabe que ele está chegando, mas ele simplesmente não sobe.
Os grandes clientes estão divididos. De um lado, 40 novas carteiras retiraram 9.458 BTC, no valor de cerca de 771 milhões de dólares, numa postura de "vocês entram em pânico, eu guardo para mim". Do outro lado, uma baleia tem quase 400 milhões de dólares em posições longas penduradas na linha de liquidação, o preço de liquidação do ETH é 2.181, ontem à noite o mínimo foi 2.282, faltando 30 dólares para uma chamada de margem emergencial; os grandes clientes também têm seus apertos. A relação long/short dos grandes investidores é 0,77, eles estão neutros, não dizem nada, mas na prática estão se movendo meio passo para o lado dos vendedores a descoberto. $ETH
Os mais prejudicados são os pequenos investidores. A relação long/short do ETH é 2,46, posições longas não saem de jeito nenhum, 76,68% das contas estão em posições compradas, quando cai acham oportunidade, quando sobe reclamam que não sobe o suficiente, não querem aumentar nem vender, presos no meio como se estivessem presos na porta do metrô na hora do rush. $BTC
Conclusão em uma frase: os grandes clientes estão silenciosamente trocando de bolso, os pequenos ainda estão no carro e não querem descer. O carro está pesado, os principais players não vão ajudar por bondade, vão deixar os compradores desistirem para só então falar em fundo. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SAMSUNG ganhou em um trimestre o equivalente a duas vezes e meia o lucro de todo o ano passado. O preço das ações está 35% abaixo do valor de junho.
$SKHYNIX espera um lucro operacional de 77 trilhões de won coreanos neste trimestre, e o preço das ações caiu pela metade desde junho. $SNDK foi ainda mais agressivo, subiu quatro vezes em um ano, mas desde junho caiu pela metade, com um P/L de 17 vezes. Treze analistas deram preço-alvo, o mais baixo ainda está 25% acima do preço atual.
Mesmo assim, ainda precisamos olhar os relatórios financeiros.
O que observar? Quanto HBM4 pode ser entregue, quantos contratos de longo prazo foram assinados, e se o lucro será distribuído. Ninguém se importa mais com aquela sequência de números na demonstração de resultados — aumento de 20% no DRAM no quarto trimestre, HBM subindo mais de 100% no próximo ano, capacidade vendida até o limite no próximo ano, tudo isso já é sabido. Informação já conhecida não é notícia.
No dia 28, a teleconferência da Hynix, no dia 29, da SanDisk e Samsung. O relatório financeiro em si não é muito interessante, mas os 20 minutos de perguntas e respostas são úteis.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Concordo com o julgamento do irmão Kuang Yida, a precificação básica para outubro já está concluída, não há muita dúvida.
A expectativa de aumento da taxa em dezembro já chegou a 68,9%, o sentimento hawkish foi em grande parte digerido. Na quinta-feira, o foco será na escolha das palavras: se for hawkish, pode cair para 79.000; se não atingir a expectativa, os vendedores a descoberto podem recomprar e impulsionar para 81.000.
O BTC está em consolidação com volume reduzido entre 79.500-80.000, o primeiro movimento após a decisão provavelmente será um falso movimento para atrair compradores e vendedores, é fácil ser eliminado ao perseguir ordens.
O ETH continua fraco, o repique só pode seguir a tendência; o ZEC está resistindo firmemente com os custos dos longos, esperando para ver se a escassez de venda ou o pânico decidirá o vencedor.
Minha estratégia: não agir dentro do intervalo, não perseguir vendas a descoberto abaixo de 79.000, considerar apenas se houver um rompimento com volume acima de 81.000.
Rompimentos sem volume devem ser considerados falsos rompimentos.
Decisão esta noite, vocês vão agir ou apenas assistir?
$BTC $ETH $ZEC Por que dizem que CORE é o ativo BTCFi com maior elasticidade nesta alta do mercado? Os dados revelam a verdade
O maior benefício do setor BTCFi é despertar a liquidez adormecida do Bitcoin, com uma grande quantidade de BTC ocioso por longos períodos, sem gerar nenhum rendimento. O consenso Satoshi Plus do Core suporta a aposta nativa de BTC sem custódia; os usuários não precisam fazer cross-chain nem entregar a custódia a terceiros, podendo bloquear diretamente na cadeia do Bitcoin para participar da segurança da rede Core e ganhar recompensas CORE. Esse mecanismo é sua principal vantagem diferenciada. Em termos de potencial, após uma queda contínua, o valor de mercado do CORE já se contraiu significativamente, com muitas avaliações pessimistas. Com um valor de mercado pequeno e vinculado a um pool de ativos BTC de escala trilionária, ele naturalmente possui uma elasticidade muito alta. Outros ativos BTCFi no setor (como Stacks) têm valor de mercado circulante significativamente maior; com o mesmo fluxo de capital no setor, teoricamente o preço do CORE tem maior espaço para subir. O mecanismo de dupla aposta é o flywheel exclusivo do CORE: para obter uma maior taxa de retorno na aposta de BTC, o usuário precisa apostar CORE adicionalmente. Quando o setor BTCFi esquentar, muitos detentores de BTC entrarão buscando maiores rendimentos, gerando demanda contínua de compra e bloqueio de CORE, reduzindo a oferta circulante e ampliando a elasticidade de alta. Contudo, alta elasticidade não significa alta garantida: a retirada contínua de nós, o adiamento do SatPay e a ausência de um VC de primeira linha para suporte são os maiores riscos. Se a tendência de fuga dos nós não for contida, mesmo que o setor BTCFi tenha um grande movimento, pode não conseguir capturar os benefícios do setor, alta elasticidadeO lucro da Samsung quase multiplicou por 8, eu olhei esse número duas vezes. A previsão só deu um total, sem detalhar por divisão. O segmento de armazenamento teve uma base ruim no ano passado, o lucro saiu do buraco, então o múltiplo naturalmente fica grande. Quando falamos da Hynix da última vez, mencionamos que o HBM4 já estava sendo fornecido em massa no primeiro semestre, o principal cliente ainda é a Nvidia, os fabricantes de armazenamento realmente receberam dinheiro nesta rodada, mas quanto receberam e como está a estrutura, só saberemos quando o relatório financeiro for divulgado.
Além disso, um múltiplo alto não significa que superou as expectativas. O mercado já incorporou o aumento de preços, o que realmente pode mudar é a orientação: se o preço do contrato de DRAM pode continuar subindo e qual será a capacidade do HBM no próximo ano.
Eu mesmo estou preso a uma questão: desses 8 vezes, quanto veio do aumento de preço e quanto do volume de vendas que realmente voltou. Se não dá para separar os dois, não sei como qualificar isso, e não posso julgar se o relatório financeiro será uma confirmação de notícia boa ou se a notícia boa já foi totalmente precificada.
Quando o relatório financeiro completo sair, primeiro vou olhar qual a participação do lucro operacional do segmento de armazenamento no total, para ver se bate com esse aumento previsto.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Interpretação dos dados de liquidação de 24h do ZEC: os vendedores foram eliminados, os compradores dominam
Características das liquidações do ZEC: raro "short squeeze"
Liquidação total em 24 horas: 5,401,500
Liquidação de posições vendidas: 3,098,500 (aproximadamente 57%)
Liquidação de posições compradas: $2,303,000
Sinal principal: Diferente da limpeza majoritária de compradores em ETH e BTC, o ZEC apresenta liquidação dominante de vendedores. Isso significa que durante a alta, muitos vendedores foram forçados a fechar suas posições (comprar), criando um forte impulso de alta por "short squeeze"
Comparação de mercado: preferência clara de capital
ETH/BTC: liquidação de posições compradas muito maior que de vendidas (aproximadamente 2:1), indicando que as moedas principais estão em consolidação no topo, com muitos compradores realizando lucros ou cortando perdas.
ZEC/NEAR: o bloco vermelho representa perdas severas para posições vendidas, mostrando que o capital está atacando as defesas dos vendedores dessas moedas, com uma tendência mais forteValor de mercado de apenas 20 milhões, mas vinculado ao ecossistema BTC de trilhões: a lógica de recuperação de valor do CORE
O valor total de mercado do BTC é enorme, mas a grande maioria do BTC está ociosa a longo prazo. A história central da pista BTCFi é despertar a liquidez adormecida do BTC, que também é a base narrativa mais fundamental para a recuperação de valor do Core DAO. Atualmente, o valor de mercado do CORE já passou por uma grande retração, e uma grande parte das expectativas pessimistas já está precificada no preço da moeda. Do ponto de vista das probabilidades, uma vez que o setor entrar em alta, o CORE, que possui consenso de staking de BTC, terá uma alta elasticidade de valor.
Existem três gatilhos principais para a recuperação de valor: primeiro, o aquecimento geral do setor BTCFi, com fundos buscando líderes em staking de BTC; segundo, o aumento contínuo da escala de staking de BTC na cadeia, com receita real de taxas na cadeia, fazendo com que a "recompra de CORE com taxas" se transforme gradualmente de narrativa em fluxo de caixa real; terceiro, a tendência de fuga de nós é interrompida, a expectativa de segurança da rede é restaurada, dissipando as preocupações do mercado sobre uma "saída suave".
No entanto, existem grandes obstáculos para a recuperação de valor: o projeto não possui ações de VC do mercado primário como lastro, o SatPay continua atrasado, o parceiro Mobilum tem qualificações fracas, incapaz de trazer rapidamente o fluxo de caixa esperado do negócio de pagamentos, e o risco de retirada contínua de validadores independentes permanece incerto. O espaço do setor é de nível trilionário, mas se o projeto pode realmente capturar esse bônus é a maior incerteza para a recuperação de valor. O ecossistema BTC de trilhões é um espaço de imaginação, enquanto nós, receita e implementação de produtos são as condições decisivas para a concretização da recuperação de valor.一根针直插78,000，ETH连2,100都没护住，现在是追涨还是洗筹？ 你看到那根针的时候，手有没有抖一下？ 我盯着盘面那会儿的第一反应不是慌，是觉得节奏变了。BTC被单根针直接穿到78,000下方，ETH连2,100都站不稳，24小时全网爆仓8.4亿美元，12.7万人被清出场，最大单笔清算2,849万美元就发生在ETH身上，而且九成以上是多单。这不是普通的回调，这是一次针对杠杆结构的定向清洗。 我更在意的不是跌幅，是爆仓的构成。九成以上是多头被扫，说明前面那波看涨仓位堆得太密、太一致，衍生品市场的多头拥挤度已经到了稍微一推就连环踩踏的程度。这种结构下，价格不需要多大的真实卖压，只要击穿几个关键点位，强平单自己就会把价格往下带。所以那根针更像是流动性猎杀，而不是基本面转向。 偏多的路径也在这里：杠杆被清掉之后，车变轻了，浮筹减少，如果BTC能快速收回78,000上方、ETH重新站回2,100，这轮洗盘反而给后续留了空间，情绪修复会比想象中快。但风险同样清楚——多头刚被重创，信心修复需要时间，反弹如果缩量、站不回关键位，就说明这只是下跌中继，山寨会跟着更难受，风险偏好会进一步收缩。 我$HYPE e $ZEC sempre considerei como indicadores do mercado. Quando o Bitcoin estava em 87.000, HYPE e ZEC também foram os primeiros a enfraquecer; HYPE atingiu o pico em 98 e depois ficou em consolidação fraca, enquanto ZEC, após encontrar fundo perto de 1700, quebrou diretamente a faixa de consolidação. Depois disso, o BTC também começou a atingir o topo e caiu para cerca de 80.000. Atualmente, HYPE e ZEC começam a mostrar características de uma correção de curto prazo no fundo, especialmente ZEC, que já está começando a ter suporte financeiro.
Claro que não é só nesta rodada de mercado que isso acontece; em várias ondas anteriores, seja em repiques durante o mercado de baixa ou correções no mercado de alta, HYPE e ZEC sempre tomam a dianteira em relação ao BTC para definir a direção. Os grandes investidores desses dois tokens têm uma precisão praticamente 100% na avaliação do mercado geral, podendo ser usados como uma referência importante para julgar os próximos movimentos do mercado. Sob a luz cirúrgica, o pericárdio já foi aberto, a queda de preço é apenas um hematoma no epicárdio, o verdadeiro ponto de sangramento está na hemodinâmica: a receita do comércio à vista é como a insuficiência de suprimento da artéria descendente anterior esquerda, com uma queda de quase 20% no segundo trimestre em comparação ao ano anterior, este corpo temporariamente depende da receita de assinaturas e serviços de 555 milhões de dólares para manter a circulação colateral. Os resultados do terceiro trimestre serão divulgados após o fechamento do mercado americano, a avaliação pré-operatória não pode se basear em apenas um eletrodo, muito menos tratar a volatilidade pós-mercado como um desfibrilador.
Primeiro, observe a pressão de perfusão. Se a integração de derivativos puder se tornar um bypass, costurando o fluxo de ordens, margem, liquidação e garantias em um mesmo circuito, a receita à vista terá chance de se recuperar da área de baixa perfusão; se houver vazamento na anastomose, o crescimento nominal dos derivativos será apenas uma falsa recuperação de alta saída e baixa resistência. A receita de assinaturas e serviços é o ritmo de marca-passo mais estável atualmente, mas não é o próprio miocárdio; os negócios relacionados a stablecoins são como circulação extracorpórea, podem manter a perfusão por curto tempo, mas mascaram a insuficiência da contração ventricular. O relatório financeiro é apenas um exame pré-operatório, o aumento da troponina indica dano miocárdico, mas não significa que as artérias coronárias foram reabertas.
Agora, observe a condução elétrica. A ligação com os tokens do mercado americano deve ser como monitoramento eletrocardiográfico contínuo, não uma ausculta única. A preferência de risco antes do relatório financeiro da empresa-mãe, a volatilidade pós-mercado e o prêmio dos tokens podem causar atraso na condução e batimentos ectópicos; o preço pode saltar primeiro, mas isso não significa recuperação do débito cardíaco. Se o negócio de derivativos puder criar três linhas confiáveis de monitoramento com taxas, contratos em aberto e saldo de stablecoins, o débito por batimento poderá aumentar; caso contrário, a queda da receita à vista ainda é uma parada miocárdica, e a receita de stablecoins e assinaturas é apenas medicação para pressão, que ao ser retirada deixa a pressão baixa. Compras emocionais no fundo são como desfibrilações repetidas, o ritmo não é corrigido, apenas aumenta o consumo de oxigênio do miocárdio.
A liquidez em dólares é a pré-carga, a alavancagem dos derivativos é a pós-carga, o desequilíbrio em qualquer uma das pontas pode empurrar o débito cardíaco aparentemente estável para edema pulmonar ou baixa perfusão. O negócio de stablecoins é como um vaso sanguíneo artificial, fluxo bonito não significa vasos próprios desobstruídos; a receita de assinaturas é como um marca-passo, mantém o ritmo, mas não substitui a força de contração. Se a integração aumentar a eficiência da margem e encurtar a cadeia de liquidação, isso é uma ponte minimamente invasiva; se apenas transferir o risco do átrio do mercado à vista para o ventrículo dos derivativos, é como empurrar um coágulo de uma câmara cardíaca para outra.
A verdadeira lesão está na estrutura: se a matriz de produtos integrada pode permitir que negociação, liquidação, garantias e passivos em dólares estejam no mesmo circuito extracorpóreo sem vazamentos. Se a receita do comércio à vista continuar em baixa perfusão, e os negócios de derivativos e stablecoins só contribuírem com circulação colateral contábil, a compensação acabará falhando. A presença de ritmo sinusal pós-operatório depende se o fluxo de caixa pode formar um padrão estável no monitor; se ainda depender do negócio de stablecoins para circulação extracorpórea, qualquer queda brusca de preço será apenas um prenúncio de fibrilação ventricular. #coinbaseq3deribitimpact$ETH tem uma baleia gigante na cadeia com uma posição vendida de 250 milhões de dólares em ETH, firme na luta, com preço médio por volta de dois mil e trezentos, mesmo com prejuízo flutuante, não fecha a posição. Atualmente, só com as taxas pagas pelos compradores, já está ganhando milhões deitado, totalmente confiante de que o mercado ainda vai cair bastante.
Com essa enorme posição vendida pressionando lá em cima, qualquer leve alta da compra dos pequenos investidores pode ser esmagada. E olhando para o comportamento da Fundação Ethereum que de vez em quando despeja lixo no mercado, esperar uma reversão no gráfico é impossível; depois de esgotar o pouco capital dos pequenos investidores, cedo ou tarde vai derrubar o preço de volta ao ponto inicial de alta.
#ETH
$ETH
👇$UNITREE nestes dias a avaliação foi bastante precisa, não perdi nenhuma vez, e ganhei dezenas de seguidores, já que todos estão dispostos a ouvir, vou continuar falando.
O plano original era esperar um pouco antes de abrir posição, por que abri hoje? Primeiro, essa faixa de preço me parece muito boa, atingiu a expectativa que eu tinha. Segundo, o índice SSE hoje deu uma continuação relativamente fraca, e com volume reduzido!! Esse volume reduzido merece destaque. Terceiro, o setor de robótica teve um grande aumento intradiário, o que é o auge, e isso vai disparar novamente o programa de venda quantitativa. Então, você pode ver que o preço em que fiz a venda a descoberto foi o pico de hoje.
Voltando para analisar esse volume reduzido. Por que o volume reduzido merece destaque? Porque o contexto é que, após quase um mês de queda do índice, esta é a primeira vez que há uma recuperação decente, que deve ser acompanhada de aumento de volume. O volume reduzido hoje significa que o dinheiro não entrou, e o setor de robótica é um tema que aparece em dias de recuperação do índice por ressonância, além de ser um setor de grande capacidade, então com pouco dinheiro fica difícil impulsionar. Portanto, acredito que se amanhã não houver aumento de volume e força para subir, o índice terá que cair no dia seguinte, e a expectativa para o tema de robótica por ressonância no índice naturalmente terá que ser reduzida. Essa é a lógica, e quanto você consegue aceitar isso depende de você.
Então amanhã é simples, veja se o mercado terá aumento de volume, e se o que foi realizado duas vezes no retorno de hoje pode ser revertido. Se esses dois pontos não forem atendidos, pode-se tentar uma posição vendida.
Voltando à minha posição, pessoalmente abri 5/1 da posição, e vou avaliar para aumentar depois, porque amanhã normalmente será um dia de consolidação, e depois escolhemos a direção, mas não excluo a possibilidade de subir, então é como abrir uma posição base, pronto para sair ou aumentar a qualquer momento. A ação da bolsa americana Coinbase caiu 30% no ano, duas avaliações diferem em dez vezes, uma dá 247 dólares, o DCF só dá 22 dólares.
Geralmente, avaliações de algumas dezenas são mais ou menos, mas essa avaliação de 10 vezes, em qual vocês acreditam?
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ No momento em que o rendimento dos títulos franceses de dez anos atingiu 5,14%, a depressão em altitude do mercado de dívida europeu já estava sobre a cabeça dos títulos americanos — isso não é um simples aquecimento, mas uma fusão de frentes transatlântica. O nível mais alto desde 2002 e a primeira vez desde 2013 que ultrapassa os títulos americanos, a curva de rendimento francesa parece ter sido perfurada por uma nuvem convectiva forte, com o cisalhamento do vento aumentando rapidamente na parte longa.
Levando o spread do título alemão de dez anos para cerca de 175 pontos base, o nível mais alto em 15 anos, isso equivale a gerar uma linha de cisalhamento estreita no coração da zona do euro: de um lado, uma depressão de custo de financiamento elevado; do outro, uma corrente quente e úmida de incerteza nas negociações orçamentárias. Quanto mais tempo essa convergência durar, mais difícil será dissipar as chuvas locais. A Moody's confirmou a classificação soberana da França e manteve a perspectiva negativa, apenas adicionando uma camada de nuvens baixas sob a base da nuvem, sem melhora imediata na visibilidade.
A correlação dos tokens do mercado de ações americano parece ser controlada por duas correntes de ar: o rendimento dos títulos americanos é a alta pressão de fundo, enquanto a pressão do mercado de dívida europeu é o vapor transportado lateralmente. Se o spread francês continuar, o apetite por risco pode apresentar rajadas curtas, o volume de negociação diminui, e a resposta dos preços às notícias muda de "turbulência em céu claro" para "precipitação frontal"; mas se o rendimento dos títulos americanos também esfriar simultaneamente, os tokens podem experimentar períodos intermitentes de melhora, em vez de uma chuva contínua unilateral. A chave é se essa linha de cisalhamento de 175 pontos base vai transportar a energia instável da Europa para o período do mercado de ações americano ao longo do jato.
Minha avaliação de plantão: o mercado de dívida francês evoluiu de uma forte convecção local para um ciclone frontal, com o rendimento de 5,14% e o spread no nível mais alto em 15 anos se sobrepondo no mesmo mapa meteorológico. O alerta de rajadas curtas para os tokens do mercado de ações americano ainda não foi cancelado. #frenchbondyieldstopusO preço do ouro caindo abaixo de 4000 é uma expulsão de liquidez, não um topo
A queda do ouro abaixo de 4000 não significa que a lógica de proteção falhou, é a retirada de liquidez causada pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA se aproximando de 5%. Não se assuste com as preocupações inflacionárias nas notícias!
Veja o $XAUT, essa queda no ouro, a situação no Oriente Médio não segurou porque o dinheiro está correndo para rendimentos sem risco. A expectativa inflacionária causada pela alta do preço do petróleo força o Fed a manter a postura rígida, as taxas não caem, e o custo de oportunidade de manter ouro está evidente. Além disso, a alta volatilidade do mercado faz com que muitas instituições vendam ouro para obter caixa e cobrir margens, isso é um padrão clássico de liquidez em pânico. No longo prazo, com os bancos centrais comprando, a queda profunda é uma oportunidade, mas no curto prazo, não tente pegar a faca caindo.
Veja o $BTC, a situação é exatamente a mesma. O ambiente de juros altos pressiona fortemente, o dinheiro novo não entra no mercado, os ETFs são apenas capital de pulso para operações de curto prazo. O $BTC agora depende do sentimento para se manter estável, há muita pressão de posições presas no topo, sem um grande influxo de dinheiro não vai subir. No longo prazo, segurar o ativo é seguro, mas no curto prazo é preciso se proteger contra correções, se for operar vendido, estabeleça stop loss, não seja teimoso.
Veja o $ETH, o Ethereum continua sendo o mais frágil. O ecossistema não tem novos pontos de explosão, o fluxo de capital não tem suporte, quando o mercado cai um pouco, ele cai mais rápido que os outros. Não pense que a lateralização significa estabilidade, se o $BTC testar o suporte inferior, a queda do Ethereum será ampliada, não seja um saco de pancadas. #现货黄金跌破4000美元关口 谷歌将在美东时间10月28日盘后北京时间10月29日凌晨公布三季度财报，我个人对这次业绩偏积极。搜索大概率仍有韧性，云收入增速继续超预期，但资本开支和自由现金流是市场关注的焦点。 这次财报，我会把云收入的增长质量和2027年资本开支放在一起看。只看增长，很容易高估短期惊喜；只盯着支出，也可能错过业务正在发生的变化。 但放到股价上问题就复杂了：公司赚到的钱，越来越多要重新投进算力和数据中心，市场需要继续判断，这些投入会在多长时间内带来足够的回报。 市场对这份财报的要求已经很高，谷歌云即使交出90%以上的增长，也未必能带来多少惊喜。 一、谷歌云接近翻倍 目前市场对谷歌三季度总营收的预期约为1279亿美元，同比增长25%；EPS大致在2.94至3.03美元之间。分业务看：搜索预期增长约15%，YouTube广告约11%，谷歌云的最新分项一致预期已经达到291.6亿美元，同比增长约92%。 这个门槛并不低。 摩根大通已经把谷歌云增速预测从88%上调到100%，理由包括更多TPU销售收入。高盛预计云收入295.56亿美元，按去年同期基数计算，增速约95%。公开报道中的美银预测是93%，TruisAmigos, CZ e a Fidelity disseram há algum tempo que o ciclo de quatro anos do Bitcoin na verdade já foi quebrado.
Antes, todo mundo ficava preso ao ciclo de quatro anos, cuja lógica básica era o halving. O total de BTC é de 21 milhões, e agora já circulam mais de 19,96 milhões, restando muito pouco. O impacto do halving na oferta já foi bastante enfraquecido. Continuar usando o histórico de "subir um ano, cair três anos" para prever o mercado de alta e baixa é como tentar cortar uma pedra marcada no barco.
Então, como analisar em que fase o BTC está agora?
O foco principal é observar duas coisas: a tendência de desvalorização do dólar e o entusiasmo do mercado.
Simplificando, o BTC agora é um ativo que se alimenta da liquidez macroeconômica. Quando o dólar enfraquece e o poder de compra da moeda fiduciária cai, o capital naturalmente corre para o BTC. Além disso, o sentimento do mercado determina se o dinheiro tem coragem de entrar. Enquanto a lógica da desvalorização do dólar existir e o ambiente externo for favorável, o BTC pode decolar.
Pare de ficar contando o tempo para o próximo halving e preste mais atenção ao ambiente macroeconômico. No mercado cripto atual, o que importa é a sensibilidade à liquidez e ao sentimento.
E vocês, acham que o ciclo de quatro anos ainda é válido? Comentem aí. $BTC $ETH O mercado de ações dos EUA vai abrir em breve, fiquei o dia todo olhando para a tela e meus olhos já estão cansados, originalmente planejava desligar o computador e tomar um banho. Mas ao abrir os dados de fundo, caramba, a situação da alavancagem dessas altcoins populares me acordou do sono
$DOGE preço atual 0.0774, subindo levemente 1%, ao mudar para a relação de longos e curtos de 4 horas, está em impressionantes 4,74, quase 5 vezes a relação longos/curtos, os investidores de varejo estão apostando tudo, os longos estão tão lotados que quase transbordam, e o mais surpreendente é que a taxa de financiamento está negativa, o que significa que os curtos estão pagando a taxa de financiamento, esse tipo de sentimento extremo, é normal que os grandes investidores derrubem o preço para eliminar essa alavancagem
Depois olhei para $PEPE preço atual 0.000004356, caiu quase 2%, o movimento está morno, mas o estranho é que a relação longos/curtos de 4 horas ainda está em 2,95, o preço caiu, o volume de posições abaixo diminuiu visivelmente, indicando que grandes investidores e dinheiro inteligente estão saindo silenciosamente, mas os investidores de varejo ainda estão comprando na baixa e aumentando posições, essa cena é muito familiar, um típico roteiro de "conterrâneos, não vão embora"
Por fim, $SUI preço atual 0.9203, situação semelhante, relação longos/curtos de 4 horas em 2,80, o volume de posições está caindo constantemente, o capital alavancado está fechando posições e saindo, a leve alta atual é apenas uma pausa para respirar após a queda, sem força para continuar
Resumo: a maior ilusão no mercado agora é que não pode cair mais, o mercado de ações dos EUA vai abrir em breve, é definitivamente uma ótima oportunidade para grandes fundos derrubarem o mercado e eliminarem alavancagem
#本周将公布10月FOMC利率决议 🔥Bitcoin sempre caiu após as eleições de meio de mandato anteriores. Mas uma coisa que a maioria das pessoas ignora é que, no passado, o Bitcoin só completou seu fundo de ciclo após as eleições de meio de mandato. Então, a queda é apenas uma correlação, não uma causalidade.
Desta vez, o Bitcoin já completou seu fundo de ciclo, então esta rodada de queda pode não se repetir. É muito provável que o Bitcoin tenha atingido o fundo antes das eleições de meio de mandato deste ano, e isso pode acontecer novamente.👀
#DailyOrbit Eu observo que, quando instituições entram na blockchain, costumo deixar o preço da moeda de lado e analisar qual posição ela pode ocupar na gestão de caixa de grandes fundos. Em termos macro, a taxa de juros afeta o rendimento de manter dinheiro em caixa, a demanda por liquidez influencia onde os fundos preferem estacionar, e a tokenização só pode se concretizar considerando esses dois aspectos.
De acordo com o The Block, a Aviva Investors, do grupo Aviva, em parceria com a Ripple, lançou uma categoria de cotas tokenizadas do Sterling Liquidity Fund no livro razão do XRP. O fundo tem um tamanho de 22 bilhões de libras, e a Aviva investiu 50 milhões de libras na nova categoria de cotas. É importante distinguir: trata-se de uma nova categoria de cotas, não de todo o fundo sendo migrado para a blockchain.
Minha hipótese é que, se essa categoria de cotas conseguir reduzir o atrito operacional para instituições na posse e circulação, a infraestrutura on-chain poderá entrar no fluxo diário de fundos de longo prazo. Por um lado, a participação institucional oferece uma oportunidade de validação para o uso real; por outro, a continuidade da entrada de fundos depende de rendimento, resgate e conformidade, não apenas do fato de "estar na blockchain".
Portanto, eu prefiro encarar isso como um avanço na infraestrutura de fundos institucionais, e não como um sinal direto de valorização para o $XRP. A tokenização das cotas do fundo e o valor que os tokens obtêm ainda têm etapas intermediárias de transmissão. Vou acompanhar o uso real e a retenção de fundos, sem considerar o tamanho total do fundo como novo capital on-chain por enquanto.$BTC
79377. Este foi o preço mais baixo do BTC nas últimas 24 horas na OKX ontem à noite, o preço mais baixo na Binance foi 79321, a barreira dos 80 mil foi realmente rompida, agora está oscilando perto dos 80400.
A QCP disse que esta semana vai observar a decisão do FOMC e os relatórios financeiros de tecnologia para definir o tom, eles dão suporte em 78 mil. O que me interessa mais é a divergência entre as empresas financeiras: a Strive aumentou 6182 moedas na semana passada, com um total de 43 mil; a Strategy não mexeu nada a semana toda, não comprou nenhuma.
Na mesma semana, com a mesma lógica de acumulação, uma empresa continua comprando silenciosamente, a outra parou. Depois de romper os 80 mil, as ações dessas empresas são mais honestas que o gráfico de velas.
Quebrar o nível inteiro e depois recuar geralmente é mais desgastante do que romper diretamente. Esta semana tem muitas notícias, eu prefiro observar como os outros votam e não agir por enquanto.
#本周将公布10月FOMC利率决议 0.0022 de DOOD, dobra em um dia, o grupo todo grita "entra no barco", mas eu sinto cheiro de liquidação.
Sem notícias, sem bons fundamentos, o piso do NFT subiu só 7%, mas o DOOD foi de 0.0011 para 0.0026, volume de negociação maior que o valor de mercado, taxa negativa de -2%, os vendedores a descoberto estão sendo esmagados. Essa onda é o manipulador dando dinheiro ou uma armadilha?
Vamos olhar a superfície: a alta é de deixar a gente nervoso.
Alta de mais de 50% em 24 horas, em momentos extremos 212% em um dia, valor de mercado chegou a 38 milhões de dólares, volume de negociação chegou a 100-200 milhões de dólares — o volume é dezenas de vezes o valor de mercado, isso não é investimento, é cassino abrindo mesa.
O piso do NFT subiu só 7%, o token dobrou.
Ninguém compra NFT, os apostadores estão cegos nas posições perpétuas.
Primeira coisa: alta sem notícias é a "boa notícia" mais perigosa.
Sem parcerias, sem upgrades, sem influenciadores recomendando, DOOD subiu 212% de repente.
Você acha que é vazamento de notícia boa?
Errado. Alta sem notícias é essencialmente uma colheita de liquidez.
Token de baixo valor de mercado, com alguns milhões de dólares já pode dobrar.
Sobe para você sentir FOMO, para você comprar caro, para você abrir posição longa — então o manipulador passa as fichas para você, e você fica no topo sentindo o vento.
Segunda coisa: taxa negativa não é boa notícia, é os vendedores a descoberto carregando você — mas a "cadeira" pode virar a qualquer momento.
Taxa de financiamento profundamente negativa, quase -2% em 8 horas, vendedores a descoberto pagam os compradores, liquidações de vendedores dominam.
Parece bom?
Nada disso.
Taxa negativa indica vendedores a descoberto lotados, eles são liquidados, preço é empurrado para cima.
Mas isso também significa que os compradores já estão no limite.
Quando os vendedores a descoberto acabarem, a demanda some, de onde o preço vai voltar?
OI (posição aberta) aumenta significativamente, taxa negativa + liquidação de vendedores = impulso de alta de curto prazo.
Mas impulso não é tendência.
Taxa negativa em tokens pequenos é um doce seguido de um tapa.
Terceira coisa: análise técnica mostra "rompimento com volume seguido de consolidação", não "retorno rápido de alta".
De 0.0011-0.0014 para 0.0026, rompimento com volume, sobrecompra de curto prazo.
Suportes: 0.0020-0.0018 (teste de suporte forte), suporte mais forte em 0.0015-0.0013.
Resistências: 0.0025-0.0028, depois 0.0030-0.0035 (topo anterior/nível psicológico).
Agora em 0.0022, entre suporte e resistência.
Se não passar 0.0025, é falso rompimento; se cair abaixo de 0.0020, começa a correção.
Batalha entre touros e ursos, veja você mesmo
Os touros dizem:
Taxa negativa, vendedores ainda pagando
OI subindo, liquidação de vendedores dominando
Rompimento com volume, estrutura de fundo formada
Baixo valor de mercado, sobe rápido
Os ursos dizem:
Alta sem notícias, pura especulação
Volume maior que valor de mercado, rotatividade anormal
Piso do NFT só subiu 7%, fundamentos não acompanham
Compradores lotados, quando vendedores acabarem ninguém vai comprar
Tokens do Treasury podem pressionar venda nas exchanges
Estratégia de operação
Curto prazo agressivo:
Ficar acima de 0.0022-0.0023 com volume e romper 0.0025, comprar leve, alvo 0.0028-0.0032, stop abaixo de 0.0020. Taxa negativa é vantagem, mas use stop móvel para não ser ganancioso.
Abordagem conservadora (recomendada):
Esperar correção para 0.0019-0.0021 e estabilizar para comprar em partes, stop em 0.0017-0.0018. Alvo 0.0026-0.0028, segundo alvo topo anterior.
Pensamento dos ursos:
Cair abaixo de 0.0020 com volume, ou divergência de topo/queda de volume, vender na alta, alvo 0.0016-0.0015, stop acima de 0.0023.
DOOD agora é como a mesa mais movimentada do cassino —
Quem ganha não quer sair, quem perde quer recuperar, o manipulador está tirando a comissão.
Você acha que está negociando, mas na verdade está sendo negociado.
Alta sem notícias não é oportunidade, é armadilha.
$BTC $ETH $DOOD A profunda integração por trás do HBM4: o fosso defensivo da SK Hynix e seu calcanhar de Aquiles
O relatório financeiro da SK Hynix não é apenas um demonstrativo de resultados, mas uma declaração sobre a reestruturação da divisão de trabalho na indústria de semicondutores. Através do lançamento do HBM4, vemos não apenas um aumento na densidade de armazenamento, mas uma transformação fundamental no modelo de cooperação entre fabricantes de memória, foundries de wafers e clientes de sistemas.
A maior diferença do HBM4 em relação aos produtos anteriores é que sua base não é mais um simples chip DRAM nu, mas um chip base lógico integrado com funções de controle (Logic Base Die). Essa evolução arquitetônica força a SK Hynix a sair do campo exclusivo de fabricação de memória e se vincular profundamente à TSMC, que domina processos lógicos avançados. Essa cooperação não é uma simples relação de terceirização, mas uma aliança sistêmica "memória-lógica-embalagem".
Para a SK Hynix, essa integração profunda é uma excelente oportunidade para construir um fosso defensivo. Quando o produto de memória se envolve profundamente no design da arquitetura do sistema do cliente, chegando até a desenvolver customizações para chips de IA específicos, a decisão de compra deixa de ser baseada apenas no preço. A troca de fornecedor implica altos custos de revalidação e adaptação, e esse alto custo de troca protege a SK Hynix das guerras de preços cíclicas, tornando seu modelo de negócios mais resiliente.
No entanto, o outro lado da moeda é o aumento exponencial do risco de entrega. Nas vendas tradicionais de memória, a Hynix era responsável apenas pela taxa de rendimento de sua própria fábrica; na era do HBM4, ela deve garantir a coordenação de toda a cadeia.BTC ultrapassou 80 mil, quem saiu primeiro foram os que estavam alavancados.
Em uma hora, mais de 200 milhões de dólares em posições longas foram liquidadas, em 24 horas, 840 milhões. O ETF à vista teve uma saída de 635,5 milhões no mesmo período.
ETH, SOL, XRP caíram junto, nenhum resistiu.
O que mais me preocupa não é o quanto caiu, mas que as liquidações concentraram-se nas últimas horas: isso indica que as posições novas não aguentaram, não as antigas.
Nesse tipo de mercado, não se apresse para comprar na baixa. A volatilidade ainda está alta, um repique pode acontecer e as posições longas podem ser liquidadas novamente. Corte as posições em contratos futuros para 30%, mantenha as à vista.
Espere o capital do ETF voltar a entrar líquido, aí sim aumente a posição sem pressa.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
A receita cresceu 230,8% ano a ano, o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou diretamente 788,2% ano a ano, e o lucro líquido atribuível aos acionistas no segundo trimestre cresceu 1240,8% ano a ano, com a margem bruta atingindo diretamente 81,63%, superando a capacidade de lucro de fundições de ponta como a TSMC.
Lógica principal do impulso de crescimento 💡
Ela conquistou o primeiro lugar na participação global de mercado de DRAM por dois trimestres consecutivos, com a participação no segundo trimestre chegando a 39,5%, superando a vantagem da Samsung em 6,2 pontos percentuais, quebrando o domínio da Samsung no topo do ranking de DRAM por mais de 30 anos.
Como principal fornecedora do HBM4 da Nvidia, seu HBM4 empilhado em 12 camadas já está em produção em massa, com a taxa de rendimento alcançando o nível maduro do HBM3E. O preço médio misto do DRAM no segundo trimestre subiu 30% em relação ao trimestre anterior, e o preço médio do NAND flash saltou mais de 50% em relação ao trimestre anterior.
Somando o aumento geral dos preços dos contratos de armazenamento no quarto trimestre entre 15% e 20%, além do aumento frenético dos preços à vista causado pela descontinuação do DDR4, o lucro no segundo semestre continuará a subir. Mesmo com a recente queda de quase 30% no preço das ações a partir do pico, a avaliação atual corresponde a um P/L de pouco mais de 4 vezes para 2027, com um crescimento anual do EPS superior a 24%, garantindo uma forte certeza de crescimento.BTC caiu abaixo de 80 mil, quem usou alavancagem pagou o preço primeiro.
Em uma hora, posições longas foram liquidadas em mais de 200 milhões de dólares, acumulando 840 milhões em 24 horas.
No mesmo período, o ETF à vista teve uma saída de 635,5 milhões de dólares. Instituições estão vendendo, alavancados estão resistindo, duas forças pressionando na mesma direção, o preço naturalmente não encontra suporte.
ETH, SOL, XRP caíram junto, nenhum conseguiu se manter. Isso mostra que o problema não é uma moeda específica, mas a aversão ao risco do mercado inteiro está se contraindo, nem os altcoins têm compradores.
200 milhões em 1 hora, 840 milhões em 24 horas, a proporção desses números é crucial: a maior parte das liquidações ocorreu nas últimas horas, são posições novas que não aguentaram, não posições antigas desgastadas. Onde há concentração de posições novas, geralmente são pessoas que entraram logo após a virada do mercado.
O erro mais comum nesse momento é achar que uma queda grande é uma oportunidade de compra. Preço caído não significa posição segura, a volatilidade ainda está alta, um repique de 3% pode liquidar as posições longas.
Minha estratégia é simples: reduzir posições em contratos para 30% do usual, mantendo apenas posições à vista. Espero o fluxo do ETF virar de saída líquida para entrada líquida antes de pensar em aumentar posições.
Você está esperando para comprar ou vai ficar de fora observando?$XAU hoje continua a revisar ouro e prata para todos, destacando claramente os pontos negativos e positivos. Recentemente, o ouro caiu abaixo de 4000 dólares, e a prata caiu para perto de 54 dólares. Essa rodada de queda não é devido ao desaparecimento da demanda por proteção, mas sim porque a situação no Oriente Médio elevou o preço do petróleo, o mercado teme uma retomada da inflação e que o Fed continue mantendo altas taxas de juros. Além disso, a queda das ações de tecnologia provocou a desalavancagem de parte dos fundos, pressionando os metais preciosos. A prata ainda enfrenta preocupações com a demanda industrial, por isso a queda foi maior.
Próximos pontos positivos: queda do preço do petróleo, postura mais dovish do Fed, queda do dólar e das taxas reais, além da recuperação da demanda física.
Principais pontos negativos: inflação persistente acima do esperado, aumento das expectativas de alta de juros em dezembro, fortalecimento do dólar e continuação da redução de posições alavancadas.
Nosso plano de negociação futuro:
Para o ouro, atenção ao suporte entre 3975—4000 dólares, com repique inicial entre 4030—4060 dólares. Se cair abaixo de 3975 dólares e não conseguir se recuperar, priorizar a redução de posições para controlar o risco.
Para a prata, foco na defesa entre 53—53,5 dólares, com repique inicial entre 54,5—55 dólares, e após a quebra, mirar 57—58 dólares. Se perder os 53 dólares, não recomprar cegamente, priorizar a redução de risco.
Atualmente, as posições longas ainda apresentam prejuízo flutuante, mas não vou usar o preço de equilíbrio como base para negociação. O foco agora é a reunião do Fed e os dados de inflação PCE. #本周将公布10月FOMC利率决议 O setor de armazenamento está um pouco estranho🌿: quanto mais lucro, mais o preço das ações cai.
Samsung e SK Hynix subiram 65% e 88% no ano, respectivamente, mas recuaram 36% e 52% dos picos, com previsão de PE em torno de 3 vezes para 2027.
Alta: demanda forte por HBM, contratos longos garantidos, lucro ainda cresce em 2027, 3 vezes claramente subvalorizado✨
Baixa: preço do armazenamento já está no pico do ciclo, liberação de capacidade em 2028 e queda de lucro é só questão de tempo, barato não significa barato no futuro📉
NVIDIA, Samsung e Hynix estão lucrando muito, mas Microsoft, Google e Meta terão que arcar com gastos de capital cada vez maiores em IA. Lucro exorbitante a montante, no fim das contas, o retorno comercial a jusante paga a conta⚖️
O que Wall Street está precificando não é quanto se ganha em 2027, mas por quanto tempo o banquete de lucros da IA continuará após 2028🧠
Os relatórios financeiros de 28 e 29 de outubro serão o teste decisivo para alta e baixa. Os baixistas continuarão ganhando?🤔 $SAMSUNG $SKHYNIX $xNVDA $SOL preço atual 101.8, tendência de alta no curto prazo, o próximo passo é testar a linha de tendência de baixa no topo. Nas últimas 24 horas, o valor das posições longas liquidadas forçadamente foi claramente maior que o das posições curtas, mas o preço fechou em alta. Quando caiu para 99.81, uma parte das alavancagens das posições longas foi liquidada. A recuperação subsequente não foi impulsionada por liquidações de posições curtas; o volume de liquidação de 890 milhões em posições abertas não é considerado grande, não houve um pisoteio concentrado. O número de posições longas forçadas a fechar na parte inferior diminuiu, e se o preço cair mais, faltará combustível. A taxa de financiamento mudou de negativa para positiva, considerada apenas como um sinal de melhora do sentimento, não como justificativa. No gráfico, os pontos altos estão se deslocando para baixo e as médias móveis estão em formação de baixa, mas as médias móveis refletem a queda anterior e não captam esta consolidação. A alavancagem das posições longas acabou de ser limpa, e não há sinais de que as posições curtas estejam sendo expulsas; a estrutura do mercado é mais leve do que as médias móveis indicam. Condição para reversão para baixa: o preço cair novamente abaixo de 99.81. Isso indicaria que, mesmo após a limpeza das posições longas, ainda há pressão de venda, caso contrário, essa avaliação é inválida. Vi novamente grandes instituições acumulando grandes quantidades de BTC!
De acordo com o último documento divulgado pela SEC, a Strive fez uma grande compra na semana passada, adquirindo um total de 6182 BTC, com preço médio de negociação em 82732 dólares, já incluindo todas as taxas.
Até 23 de outubro, essa instituição já detém 43000 bitcoins, com ativos em caixa no valor de 504,4 milhões de dólares, um aumento de 186,9 milhões em relação à semana anterior, mostrando que ainda tem bastante munição. Além disso, possui 505 mil ações preferenciais STRC, avaliadas em cerca de 50,18 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, o capital circulante também mudou, com um aumento de 3,266 milhões de ações ordinárias classe A, totalizando 118,1 milhões de ações, 7 milhões de ações preferenciais SATS, e a quantidade de ações preferenciais SATA permanece inalterada em 14,03 milhões.
Um ponto interessante é que o preço médio de compra de 82732 é maior que o preço atual de mercado, o que significa que eles continuam comprando mesmo em alta. Eu acredito que isso representa a confiança de longo prazo da instituição, mas no curto prazo não pode sustentar o mercado diretamente, então não se deve entrar cegamente só porque a instituição está comprando.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Início da super semana, os fundos se dividiram primeiro
FOMC será divulgado amanhã à noite, probabilidade de 90% do CME permanecer inalterado, probabilidade de aumento de juros em dezembro de 68,9%. A macroeconomia não deu resposta, os fundos na cadeia já seguiram caminhos diferentes.
$ETH: as baleias estão retirando, o ETF está saindo. Três grandes baleias retiraram 24.454 ETH da Kraken e Binance em dois dias, no valor de 60,68 milhões de dólares; uma baleia que ficou inativa por quatro meses fez staking, outra depositou na Aave. O volume de staking está acima de 43,7 milhões, representando mais de 35% do fornecimento. O ETF spot de ETH teve saída líquida de cerca de 1,18 bilhão de dólares em outubro, preço em 2.344 dólares
$BNB: queima realizada, resistência à frente. Na 37ª queima trimestral em 19 de outubro, 1.646.196 BNB foram removidos de circulação, valendo cerca de 1,197 bilhão de dólares no anúncio. Preço entre 730 e 745 dólares, 750 é a borda superior do intervalo de vários meses, a superação ou não decidirá se a narrativa deflacionária será precificada.
$XRP: ETF recupera, detentores ainda presos. Na semana de 23 de outubro, o ETF spot teve entrada líquida de 4,25 milhões de dólares, encerrando uma pausa após 13 semanas consecutivas de entrada líquida. O custo médio de entrada do ETF é cerca de 1,72 dólares, preço atual 1,30, prejuízo não realizado de cerca de 474 milhões de dólares. A reparação do XRPL está marcada para 4 de novembro
Conclusão: ETH é um choque entre staking e resgate, BNB é uma contração de oferta testando resistência, XRP é um pequeno retorno do ETF mas o preço não se recuperou. O que esperamos não é a direção, mas qual ponta a macroeconomia apertará primeiro.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Nas últimas 24 horas, não houve grandes movimentações on-chain, com um fluxo líquido de entrada de cerca de 6,278,000 dólares em MATIC, e mais de dois milhões cada em CELL e WBTC, volumes que não são anormais em relação ao mercado geral. O que realmente merece atenção é a linha desde o final de agosto, onde as baleias acumularam 60,000 BTC, com a posição total se aproximando de 3 milhões, indicando que grandes investidores estão comprando discretamente, mas isso não é um sinal de curto prazo. O preço atual do BTC está em 65,000, o MACD diário ainda está abaixo do eixo zero, o RSI atingiu sobrevenda, e as médias móveis de curto prazo formaram um cruzamento de morte, a pressão de queda não foi aliviada. O gráfico de liquidações da CoinGlass mostra uma grande acumulação de liquidações longas entre 64,000 e 66,000, o preço atual está justamente na borda, com uma boa probabilidade de uma varredura para baixo.
Acabei de colocar a garrafa térmica na janela, o chá que preparei ainda não esfriou.
Em termos de operação, não vou perseguir alta. Vou vender em partes na retração entre 65,300 e 65,700, com stop loss acima de 66,100, o primeiro alvo é 64,500, e se romper, vai direto para a zona densa de liquidações entre 63,800 e 64,000. Se houver um volume significativo e fechamento estável perto de 64,000, considerarei uma posição leve para tentar um rebound, com stop loss em 63,600 e alvo de retorno a 65,000. Nesta posição, a relação risco-retorno para posições vendidas é mais vantajosa, não tenha pressa para comprar na baixa.
$BTC
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
@OKX星球 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
O crescimento de 82% do Google Cloud no segundo trimestre de 2026 é, essencialmente, uma aposta audaciosa em IA que combina "alto retorno e alto custo", atualmente em um ponto crítico onde os retornos começam a se concretizar, mas a pressão financeira também se torna excepcionalmente evidente.
📈 Lado dos retornos: o investimento em IA está se convertendo em dinheiro real
· Explosão dupla de receita e lucro: a receita da nuvem no 2º trimestre atingiu US$ 24,77 bilhões, superando amplamente a expectativa do mercado de US$ 22,4 bilhões; o lucro operacional saltou de US$ 2,826 bilhões no mesmo período do ano passado para US$ 8,81 bilhões, com a margem de lucro subindo de cerca de 20,7% para 35,6%. O crescimento é impulsionado principalmente pelas soluções empresariais de IA do GCP e pela demanda por infraestrutura de IA, mesmo excluindo a receita de vendas de hardware TPU reconhecida pela primeira vez, o ritmo de crescimento continua significativamente acelerado.
· Visibilidade extremamente alta da demanda: o backlog atingiu cerca de US$ 514 bilhões, equivalente a 5 vezes a receita anualizada do negócio de nuvem, com mais da metade dessa receita a ser reconhecida nos próximos 24 meses. O número de novos clientes dobrou ano a ano, e o uso real dos clientes existentes excede em cerca de 50% o compromisso inicial.
· Indicadores do ecossistema confirmam a profundidade da penetração: Gemini Enterprise já cobre quase 90% das empresas da Fortune 100; os usuários ativos mensais do aplicativo Gemini atingiram 950 milhões, e os usuários ativos diários triplicaram em um ano; o modelo processa 22 bilhões de tokens de API por minuto.Zona de liquidação intensa de posições longas e curtas em ouro exposta, como as grandes baleias líderes na cadeia estão se posicionando?
O preço do ouro $XAU atualmente oscila próximo a 4015, o mapa de calor de liquidação mostra: liquidação intensa de posições longas próxima a 4003 abaixo, liquidação de posições curtas em torno de 3,1M acima de 4040, o combustível para longas e curtas está basicamente equilibrado dentro de uma faixa de 3%. Uma vez rompido ou perdido esse nível, é fácil desencadear uma liquidação em cadeia que amplifica a volatilidade.
O posicionamento das grandes baleias líderes na cadeia apresenta características de diferenciação e hedge:
As baleias BTC continuam acumulando, enquanto o ouro tokenizado $XAUT apresenta grandes transferências e entrada líquida em exchanges; algumas baleias Hyperliquid aumentam posições longas em GOLD enquanto mantêm posições curtas em cripto para fazer hedge contra riscos macro.
Logicamente, a proximidade da zona de liquidação tende a causar volatilidade intensa de curto prazo, mas as baleias focam mais em configurações de hedge de longo prazo sob a decisão do Fed desta semana e a pressão de altas taxas, em vez de perseguir altas e baixas. A demanda de longo prazo por spot e ETF ainda oferece suporte, e a queda de preço é mais impulsionada por alavancagem e margem.
Sugestão de operação:
No curto prazo, fique atento à direção do rompimento da faixa 4000-4040, se cair abaixo de 4000, pode-se tentar uma posição longa leve esperando um rebound de liquidação; no médio prazo, siga as baleias em suporte chave abaixo de 3950 em etapas, controlando rigorosamente alavancagem e posição, com stop loss imediato em caso de rompimento. #本周将公布10月FOMC利率决议 $WLD VWAP de 4h e 1h está caindo acentuadamente, o preço atual permanece sempre abaixo da média, o ciclo maior de baixa continua dominante. Abrir posição de 0,5374 até a marca de 0,4523, alavancagem 50x com lucro flutuante de 791,77%. Distante do VWAP, tecnicamente há uma força de retorno ao intervalo, linha de defesa em 0,4540, recomenda-se realizar lucro em grande proporção para travar ganhos, sem ser ganancioso na última parte. $BTC BTC 经典的 4 年周期这次真要打破了？
历史上每次熊市年的 10 月，大盘基本都要砸掉 55% 左右的深坑（2014、2018、2022 年无一例外）。
结果 2026 年走到现在，居然只回调了 7.8%……
多头这波硬顶着不给深跌，如果熊市回调就这力度，那 2027 年的爆发简直不敢想了。$SNDK ：Divulgará o relatório financeiro do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 após o fechamento em 29 de outubro. No pós-mercado do fim de semana, houve várias tentativas de queda perto de 1230, com o contrato atingindo o mínimo de 1194 antes de uma rápida recuperação, mantendo-se em uma oscilação acima de 1230. A curto prazo, o aspecto técnico ainda não rompeu. Desde o pico de setembro, por volta de 1900, houve uma queda contínua, influenciada principalmente por dois fatores: primeiro, a fabricante chinesa CXMT divulgou avanços na próxima geração de DRAM (arquitetura 4F², etc.), provocando uma venda emergencial no setor de armazenamento; segundo, a realização de lucros após uma alta significativa anterior. É importante notar que a CXMT foca em DRAM, enquanto o negócio principal da SanDisk é a arquitetura NAND e SSDs corporativos, com relação limitada de substituição direta de produtos, e o mercado pode estar reagindo de forma exagerada ao risco competitivo. No aspecto fundamental, a expectativa de alta largura de banda (HBF) para centros de dados de IA e a demanda por armazenamento corporativo continuam sendo os principais motores. A empresa já assinou vários acordos NBM de longo prazo, cobrindo uma proporção significativa dos preços futuros de armazenamento de bits e garantindo uma receita mínima considerável, o que ajuda a suavizar a transição. As expectativas do mercado para este relatório são um EPS de cerca de 46-47 bilhões de dólares e receita de aproximadamente 106-108 bilhões de dólares (conforme orientação da empresa: EPS de 44-46 dólares e receita de 103-108 bilhões de dólares). Se os resultados superarem as expectativas e houver uma orientação positiva, é provável que a pressão de venda recente diminua, impulsionando uma recuperação de curto prazo. Se apenas atender às expectativas ou às pistas da orientação, pode continuar a oscilar. A longo prazo, a demanda básica do mercado de ações de IA está atualmente em um ponto onde é mais adequado aguardar a validação do relatório financeiro para aumentar a posição. Atualmente, está na fase de "alívio técnico + espera pela validação fundamental", portanto, é importante observar a reação após o relatório e a combinação com o volume para confirmação.Primeiro, um pouco de realismo: isso realmente tem peso, mas acho que o mercado tende a interpretar isso como um benefício direto para $XRP. A Aviva Investors, do grupo Aviva, em parceria com a Ripple, lançou uma categoria tokenizada do Sterling Liquidity Fund no livro-razão do XRP, com escala de 22 bilhões de libras, e a Aviva investiu 50 milhões de libras nessa nova categoria.
Eu acredito que a notícia tem mais significado para a adoção institucional da blockchain do que um impacto direto no preço da moeda. Há duas razões para isso: o tamanho total do fundo não é igual ao volume na blockchain, calcular a demanda diretamente com 22 bilhões de libras pode superestimar; ter as cotas no livro-razão também não significa que as instituições precisam manter grandes quantidades de XRP, há uma distância entre a implementação técnica e a demanda real por tokens.
Claro, posso estar errado. Se no futuro essa categoria de cotas continuar a crescer e as transações na blockchain realmente gerarem uma demanda observável por XRP, eu mudarei minha avaliação. Vocês estão mais otimistas ou pessimistas? O que vocês valorizam mais: o tamanho do fundo ou o uso real na blockchain? Conclusão primeiro: $XRP hoje teve mais uma "narrativa institucional", mas o dinheiro real entrando na cadeia foi apenas 86 milhões de libras.
Ripple e Aviva anunciaram hoje: o maior fundo da Aviva, Sterling (GBP) Liquidity Fund (cerca de 22 bilhões de libras / 29,4 bilhões de dólares), lançou cotas tokenizadas na XRP Ledger. Estrutura real: fundo de mercado monetário UCITS registrado na Irlanda, com ativos custodiados pelo BNY Mellon, e na cadeia há apenas uma "gêmea digital".
Mas olhando os números digitais: as duas cotas tokenizadas da Aviva investiram juntas apenas 86 milhões de libras (cerca de 116 milhões de dólares), das quais 50 milhões de libras foram subscritas pela própria Aviva, com uma proporção de tokenização de apenas 0,39%. O total de RWA na XRPL é de apenas 642 milhões de dólares, com cerca de 2900 detentores (RWA.xyz).
Entre "instituições na cadeia" e "compras de $XRP" há uma diferença de uma ordem de magnitude.
Preço atual do $XRP é 1,2947: 24h -0,2%, 30d -16,4%, ainda 64,5% abaixo do pico de 3,65 dólares, com valor de mercado de 81,9 bilhões de dólares.
Narrativa não é o mesmo que fluxo de capital. De 0,39%, quanto precisa crescer para sustentar um valor de mercado de 81,9 bilhões? O próximo fundo em cadeia de escala, será de 1 bilhão ou 10 bilhões? $XRPA negociação na Hyperliquid está mudando de altcoins para contratos relacionados a ações.
📉 O volume de altcoins caiu quase 70%, de $4.108B para $1.254B, com HYPE e ZEC representando 46,6%.
📈 Enquanto isso, os ativos relacionados a ações estão atraindo mais volume, sinalizando uma mudança estrutural na atividade de negociação.
A Hyperliquid está se expandindo além das criptomoedas para os mercados financeiros tradicionais.
#SKhynixQ3HBM4Earnings 周一开盘的沉闷表象下，三个小市值代币正在各自讲着完全不同的故事，而市场几乎用同一套情绪给它们定价。$LAB 从0.044一路滑落后今日勉强回到0.0379，这个反弹幅度看着温和，但拆开成交结构会发现真实资金体量并不大——它做的是多链交易终端，把多条链的数据、下单和仓位管理塞进一个界面，这类工具在链上活跃期极受欢迎，可一旦大盘走弱、链上交易不再爆发，工具型代币就会同步降温。所以接下来0.037这条线才是关键，守住是修复，守不住就是继续探底，别被一根小阳线骗进场。🔍 真正值得盯的是叙事错位。$WLD 在0.466附近，市场其实在同时下注两件事：World App用户数还能不能往上走，以及"证明你是真人而非AI"这件事在AI时代到底值多少钱。虹膜生物识别的争议从未停过，监管态度也依旧模糊，周末没有大消息，它只能跟着大盘晃，波动却明显大于主流币——这恰恰说明它的定价里装着预期，而不是当下的现金流。人群容易把这种波动当成噪音，但它更像是一张关于AI身份验证赛道的期权。 $SLX 则是另一套逻辑。Solstice把芯片工厂的长期使用权拆成链上份额，按季度收租，租金被合约固定锁住，不跟芯片现货每日Atrasar um dia, multa mínima de 5 milhões de dólares.
Na primavera deste ano ainda era 1 milhão de dólares por dia. Em poucos meses, aumentou 5 vezes.
O mais caro não é o chip, é o tempo.
Por que ousam cobrar esse preço? Porque o inquilino não espera apenas um prédio, mas a energia e a sala de servidores estarem prontos juntos; atrasar um dia faz o plano de treinamento programado ficar ocioso por um dia, o dinheiro perdido é maior que a multa, então o contrato já calcula isso antecipadamente, o desenvolvedor não aguenta e ainda precisa comprar um seguro especial para atraso na entrega.
O parque de 10 gigawatts que a SB Energy construiu para a OpenAI é ainda mais rigoroso. Atrasar 1 dia, isenção de 1 dia de aluguel. Passados 90 dias, a multa dobra. Atrasar 1 ano, isenção de 640 dias de aluguel.
A capacidade que os EUA precisam colocar em operação nos próximos 1 a 2 anos, apenas 50% a 60% será entregue no prazo.
A multa aumentou 5 vezes, mas o prazo ainda não é cumprido pela metade. Primeiro veja quem conecta a energia primeiro, a palavra dele é que vale.
O mais caro não é o chip, é o tempo. $BTC $ETH $SOL O que vai mudar no mercado esta semana? O mercado vai continuar caindo lentamente ou vai começar um bull market direto???
Pessoalmente, acho que a volatilidade será grande esta semana
1: Primeiro, na madrugada de quinta-feira o FOMC do Fed vai anunciar a decisão sobre a taxa de juros, mas o Fed provavelmente não vai aumentar a taxa, então as ações de tecnologia devem ter uma recuperação temporária
2: As ações de tecnologia também devem ter bastante volatilidade esta semana, Google, Samsung, Amazon, SK Hynix, e muitas outras vão divulgar seus resultados financeiros em breve
3: Esta semana também é o último dia de negociação antes das eleições de meio de mandato nos EUA
Se as expectativas dos resultados financeiros variarem muito, o mercado pode cair rapidamente esta semana. Atualmente está testando o suporte em 2300, se não segurar, o mercado pode ir para 2180, mas se segurar, ainda mira 4000. Se o BTC conseguir se manter acima de 81000, haverá uma recuperação decente. Portanto, no curto prazo, hoje o foco é perto de 2350. Dá para olhar o gráfico diário do BTC, toda vez que sobe, é porque houve uma consolidação lateral por um tempo antes da alta
#本周将公布10月FOMC利率决议 Instituições compram moedas, a primeira pergunta não é sobre alta ou baixa, mas sobre quem detém a chave. Em 5 de outubro, a Grayscale enviou um documento suplementar ao prospecto para a SEC, designando o Anchorage Digital Bank como o segundo custodiante do GDOG, mantendo a Coinbase Custody como custodiante principal. Este fundo atualmente detém 144.871.236,7167 DOGE, com um patrimônio sob gestão de cerca de 13,8 milhões de dólares.
A lógica da dupla custódia é chamada de redundância. Custódia única significa ponto único de falha: ataque de hackers, falência do custodiante, suspensão regulatória, qualquer um desses eventos afetando o único custodiante deixa toda a posição em risco. Dividindo entre duas entidades, o risco não fica mais concentrado em um único sujeito. Os números no documento suplementar merecem atenção: limite inferior de responsabilidade do novo custodiante de 5 milhões de dólares, limite de seguro de 100 milhões de dólares, e limite máximo de armazenamento para um único endereço de cold storage também de 100 milhões de dólares. Três indicadores quantitativos apresentados, esse padrão de estrutura de custódia já está alinhado com o ETF de Bitcoin.
O tamanho ainda é uma limitação. Um AUM de 13,8 milhões de dólares é insignificante diante dos ETFs de Bitcoin, e o fluxo de entrada é modesto. Mas outro sinal aparece simultaneamente: a Bitwise encerrou seu próprio fundo DOGE, fazendo do GDOG o maior produto de Dogecoin no mercado americano, representando mais de 80% do total dos três ETFs $DOGE, com uma taxa de 0,35%, posicionando-se na média do mercado. A participação está se concentrando nos produtos que sobreviveram. #闪迪存储业务高增长能否延续？
O líder tem algo a dizer
A SanDisk divulgou seu relatório financeiro do 1º trimestre do FY2027 após o pregão dos EUA em 29 de outubro. A empresa prevê uma receita trimestral entre 10,3 bilhões e 10,8 bilhões de dólares. A demanda por centros de dados de AI e o aumento dos preços do NAND são os principais suportes.
Mas o ponto chave deste relatório não está na receita, e sim nas orientações e na avaliação. Os comentários estão certos, o avanço tecnológico da ChangXin provocou uma reavaliação coletiva do setor de armazenamento. O que a SanDisk enfrenta não é uma queda na demanda, mas uma mudança nas expectativas de competição do lado da oferta. Se o relatório não apresentar uma orientação para o próximo trimestre acima do esperado, ou se a margem de lucro for pressionada pela expectativa de expansão da ChangXin, o preço das ações provavelmente continuará sob pressão.
Hoje há capital no mercado apostando nisso, SNDK subiu 1,33%, xSNDK subiu 1,50%, o mercado está aguardando a divulgação dos resultados.
O impacto no cripto é indireto. Se a avaliação dos semicondutores continuar sendo reavaliada, as ações de tecnologia ficarão pressionadas, e o apetite por risco do "big cake" também não vai se recuperar.
Ontem houve uma queda brusca, agora resta ver se o nível de 80.000 se mantém. Se não se mantiver, pode haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persiga altas nem venda em pânico, coloque ordens com stop loss.
A análise acima é válida por tempo limitado, as ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $ZEC 【Análise do Faraó】
Por que o Bitcoin ficou fraco no fim de semana, caindo para 79.168? Quem está realmente vendendo?
O Faraó diz direto: não tente encontrar um "bode expiatório", é como várias pessoas balançando a mesa juntas; se a sopa derramou, você não pode culpar só uma pessoa. São várias forças combinadas.
Primeiro, o dinheiro dos ETFs realmente saiu. Nos dias 22 e 23 de outubro, os ETFs à vista dos EUA retiraram cerca de 773 milhões de dólares. Isso é uma fraqueza real na compra. Mas atenção, o mercado americano não abre no fim de semana, então isso não é a causa direta da queda no fim de semana, apenas um "fator emocional".
Segundo, o apetite por risco macro está reprimido. A situação no Oriente Médio, o alto preço do petróleo e as preocupações com o retorno dos investimentos em AI estão pressionando os ativos de risco. Esta semana o FOMC vai se reunir, e ninguém sabe ao certo sobre o aumento da taxa de juros, então o dinheiro está parado.
Terceiro, a turbulência no mercado de títulos francês e o alto preço do petróleo são "amplificadores". Quando o mercado de títulos francês fica instável, o sentimento global de aversão ao risco aumenta, e o Bitcoin sofre vendas. O aumento do preço do petróleo é devido ao risco de fornecimento no Oriente Médio, essas duas linhas estão pressionando o Bitcoin.
O que isso significa para o Bitcoin? Não tente adivinhar qual candle causou a queda, o foco é no suporte. A queda para 79.160 rompeu a barreira psicológica de 80.000, agora a resistência de curto prazo está perto de 81.000, e o suporte que os compradores devem defender é 79.000. Se não conseguir segurar, terá que buscar suporte em 78.000.
Lembre-se, a mesa está sendo balançada por todos juntos, as ordens estão esperando para acontecer $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 $DOOD tem um volume de negociação à vista ridiculamente baixo de alguns milhares, enquanto o volume de contratos chega a dezenas de milhares.Ganhar muito, ganhar muito! Posições vendidas somam cerca de 1,29 bilhão de dólares, duas contas já lucraram mais de 353 milhões 😂
Um fundo de criptomoedas chamado Abraxas Capital abriu duas contas de hedge perpétuas na blockchain, especializadas em posições vendidas. No total, as posições vendidas somam mais de 1,29 bilhão de dólares em valor nominal, com lucros acumulados superiores a 353 milhões de dólares. Cerca de 416 milhões estão em Bitcoin, aproximadamente 405 milhões em Ethereum, e o pico das posições vendidas chegou a cerca de 1,57 bilhão de dólares. Alguém revisitou registros antigos e viu que há um ano essas duas contas chegaram a ter prejuízo flutuante superior a 200 milhões de dólares, mas resistiram e agora estão todas no verde.
Também há quem diga que isso parece mais uma posição de hedge para o estoque à vista, não é simplesmente uma aposta na queda. Mas o volume está aí, quando as posições vendidas se mexem, o mercado também treme. No mundo cripto, esse tipo de grande capital age como se tivesse superpoderes tanto na hora de lucrar quanto na hora de aguentar perdas, dá até para sentir o suor nas mãos deles.
Para iniciantes, a recomendação é observar mais e operar menos, e na hora de comprar criptomoedas, compre apenas $BTC O destaque da lista de maiores altas desta noite é $QNT. Dados do CoinGecko (horário de Pequim 26/10 20:15): QNT cotado a 217 dólares, alta de cerca de 19% em 24h, intervalo diário de 181,9–221,5, volume de negociação em 24h de aproximadamente 150 milhões de dólares, ainda figurando entre os assuntos mais comentados. BTC está oscilando próximo a 80 mil, a maioria dos altcoins está fraca, QNT é uma das poucas moedas de grande capitalização que está se fortalecendo contra a tendência do mercado.
Hoje não houve nenhum novo anúncio da Quant, o mercado ainda está reagindo à escolha da Quant pelo The Clearing House em setembro para a tecnologia de liquidação de depósitos tokenizados, com previsão de abertura para bancos apenas no primeiro semestre de 2027; durante o pregão, houve também liquidação de posições vendidas que impulsionou o preço.
Minha opinião: a narrativa institucional de tokenização é real, mas a implementação será ao longo dos anos; hoje o movimento é mais impulsionado por sentimento e posições. O preço atual está ainda pela metade do recorde histórico de 427, o foco principal é se consegue se manter acima de 200; se não conseguir, essa alta pode facilmente ser revertida. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
A MicroStrategy parou de comprar moedas, isso é motivo para pânico?
Irmãos, dei uma olhada rápida na MSTR antes da abertura, o valor de mercado acabou de ultrapassar o Nasdaq e entrou no top 400 globalmente. Em teoria, Michael Saylor deveria estar comemorando e continuando a comprar. E o que aconteceu? Na semana passada, ele comprou apenas 267 moedas, com preço médio de 82.000. Esse número, antigamente, era como migalhas entre os dentes do Saylor. Esta semana, ele não comprou nada.
Não corram para dizer "BTC está caro demais para comprar". A verdade está no fluxo de capital: na mesma semana, a MSTR gastou 193 milhões de dólares recomprando suas ações preferenciais STRC, enquanto gastou apenas 22 milhões em moedas. O dinheiro não diminuiu, mas a direção mudou.
Não é que as moedas estejam caras, é que os dividendos das ações preferenciais estão quase consumindo o fluxo de caixa. Essas ações STR C pagam dividendos anuais de 12%, quanto mais pagam, mais sufocante fica o custo dos juros em dólares. O que Saylor está fazendo agora é recomprar a dívida de alto juro para reduzir os gastos fixos futuros, em vez de continuar investindo em moedas.
Vamos olhar a situação antes da abertura. O BTC já caiu abaixo de 80.000 hoje, está em torno de 80.200, com o sentimento de aversão ao risco aumentando antes do FOMC. A MSTR está cotada em cerca de 141,6 no pré-mercado, tendo fechado ontem com queda de pouco mais de 3%.
Esse movimento mostra que o mercado também está fazendo as contas: seu valor de mercado depende das moedas, as moedas estão caindo, você não está aumentando a posição, então com o que a valorização vai se sustentar?