Postingan

#财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 今晚美盘后，甲骨文ORCL、Adobe ADBE将交出最新季度答卷，这不仅仅是两家公司的业绩，更是当下整个AI板块一次非常现实的压力测试。 市场的叙事已经悄悄发生切换。前两年资金愿意为AI远期故事买单，只要敢扩基建、敢推AI新品，股价就能获得溢价。而到现在，投资者不再单纯为宏大的AI愿景埋单，资本效率、现金流、AI业务实实在在的收入增量，变成了第一评判标准。 先看甲骨文。 所有人目光都盯着它的云业务OCI。手握高达6380亿美元剩余履约义务，这是它账面上最厚实的底牌，但底牌不等于当下的现金。市场核心疑问很直白：这笔庞大的待确认收入，能不能加速落地兑现？ 为了抢占AI算力赛道，甲骨文持续大手笔砸钱扩建AI数据中心，资本开支一路走高，持续吞噬现金流。近期加拿大丰业银行虽然下调目标价，却依然维持跑赢评级，背后信号很清晰：机构并不怀疑AI算力的长期需求，真正担忧的是烧钱扩张的节奏。如果本季度OCI增速放缓、资本开支继续超预期，市场会立刻重新定价AI基建整条赛道。力，一路厮杀到消费终端。