Il greggio Brent è salito del 6,4% la scorsa settimana, mentre il WTI è salito del 5,7%.
L'Iran minaccia di bloccare lo Stretto di Hormuz e gli Stati Uniti annunciano le sanzioni "più severe" della storia. La situazione in Medio Oriente continua a peggiorare, con i prezzi del petrolio che salgono a 90 dollari in un colpo solo.
E poi?
La prima reazione di molte persone è: sta arrivando un conflitto geopolitico, non dovrebbe aumentare il BTC? Dopotutto, è un bene rifugio sicuro.
Sbagliato.
Cosa sta facendo Bitcoin ultimamente? Nel fine settimana, è salito a 79.000, segnando un nuovo massimo rispetto a maggio, poi è sceso indietro a circa 77.000 dollari e ha oscillato, scendendo brevemente sotto i 76.000 ieri.
I prezzi del petrolio stanno in aumento, il BTC sta calando.
Molte persone confondono causa ed effetto.
Per quanto riguarda i prezzi del petrolio e il BTC, ecco tre giudizi non convenzionali:
1️⃣ I prezzi del petrolio saliscono≠ BTC sale come rialzo sicuro
Intuizione pubblica: la guerra è in corso, sta arrivando l'evitamento del rischio, il BTC dovrebbe salire.
Logica reale: aumento dei prezzi del petrolio = aspettative di inflazione in aumento = Fed che ha paura di tagliare i tassi = inasprire la liquidità = BTC venduto come asset rischioso.
È così semplice.
Il rendimento dei Treasury a 10 anni è salito al 4,73%, mentre quello a 30 anni è salto al 5,28%, avvicinandosi al livello più alto dal 2007. Il presidente della Fed di Minneapolis, Kashkari, ha appena dichiarato la scorsa settimana: "Non sono fiducioso che l'inflazione tornerà ai livelli target nel breve termine." ”
Se l'inflazione non scenderà, i tassi di interesse non scenderanno. Se i tassi non scenderanno, gli asset a rischio non si divertiranno.
BTC non segue una logica di "rifugio sicuro" nel breve termine, ma piuttosto una logica di "asset di rischio".
2️⃣ L'Iran minaccia di bloccare lo stretto ≠ crisi energetica globale
A che stadio si trova ora? Alla fase della battaglia verbale.
L'Iran è effettivamente minaccioso, gli Stati Uniti stanno sanzionando, ma le forniture effettive non sono ancora state massicciamente interrotte.
Il Brent è sceso del 2% oggi, scendendo sotto i 91 dollari. Il WTI è sceso sotto gli 85 dollari. In cosa si sta piazzando il prezzo di mercato? Possibilità, non realtà.
Non scambiare le aspettative con fatti.
3️⃣ Il diesel è stretto ≠ semplicemente costoso da guidare
I prezzi del diesel sono aumentati→ i costi di trasporto sono aumentati→ i costi di produzione sono aumentati → l'IPC è aumentato.
Alla fine di questa catena c'è il volto più falco della Fed.
Il prezzo della benzina normale negli Stati Uniti è già circa il 50% più alto rispetto a prima della guerra. La pressione dell'inflazione importata si trasmetterà direttamente a ogni famiglia e a ogni impresa.
Quindi, qual è esattamente la contraddizione centrale attuale?
Aumento del prezzo del petrolio (liquidità negativa) vs. crepe sul credito in dollaro USA (positivo per il BTC)
Chi ha il vantaggio?
Guarda i rendimenti dei Treasury USA.
Se il rendimento dei Treasury a 10 anni continuerà a salire, il BTC dovrà affrontare pressioni a breve termine.
Ma d'altra parte, il fondatore di Bridgewater, Dalio, ha appena detto la scorsa settimana: "Gli Stati Uniti stanno affrontando una crisi del debito e dovrebbero ridurre le obbligazioni e aumentare oro e Bitcoin." ”
Nel breve termine, guarda alla liquidità; nel lungo termine, guarda al credito.
Quindi la mia conclusione è semplice:
Non usare il fuoco per prendere decisioni commerciali.
Usa i dati, usa la curva dei rendimenti.
Un aumento dei prezzi del petrolio non significa che il BTC aumenterà. Al contrario—finché la Fed non cambierà davvero di strada, i prezzi elevati del petrolio sono nemici del BTC, non amici.
$BTC$XAU$CL #美伊制裁升级, i rischi di inflazione energetica stanno aumentando
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