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怎么看闪迪这波大涨？ $SNDK 939 亿 AI 存储长协确实是硬核利好，和 8 家大客户锁了长期订单，很大一部分营收提前落地，再叠加新品 、高毛利目标，资金直接博弈 NAND 周期被弱化，再加上逼空行情助推，几天就大涨超 25%。 但要分清现实和想象。 长协只能平滑业绩波动，并不能直接消灭存储的周期属性，合约仍有浮动定价部分，行业供给压力依旧存在。80% 毛利率目标难度不低，属于偏乐观的指引。 当前股价已经 price in 大部分乐观预期，里面不少短线博弈资金。 AI 存储的增量是真的，但不要轻信周期终结的说法。 后续重点观察订单落地、NBM 扩产和毛利率兑现情况，一旦预期落空，回调会很猛。