Van waardeopslag tot economische motor: hoe door Bitcoin gedekte leningen de volgende crypto-boom zullen veroorzaken?
Geschreven door arndxt
Compiler: Block unicorn
Voorwoord
Meer dan 63% van het aanbod van Bitcoin is de afgelopen zes maanden ongewijzigd gebleven.
Grafiek Bron: @cryptoquant_com
Dit is een enorme pool van inactieve fondsen.
Zo'n hoge participatiegraad getuigt van een sterk gevoel van vertrouwen in het activum, maar is ook een indicatie van inefficiënties.
Bitcoin deelt deze twee kenmerken met goud, een andere traditionele waardeopslag.
Toen ik eerder over BTCfi schreef, werd erop gewezen dat Bitcoin, net als goud, moeite heeft om een ecosysteem te ondersteunen dat op zichzelf is gebouwd.
Hun argument is dat instrumenten voor waardeopslag bedoeld zijn om te worden vastgehouden, niet om te worden gebruikt. Als gevolg hiervan zal BTCfi een knelpunt tegenkomen en zal de vraag aanzienlijk dalen.
Ondanks de lange geschiedenis van goud is de liquiditeit ervan grotendeels onveranderd gebleven.
Het grootste deel van het goud is in handen van centrale banken en instellingen, die inactief zitten in kluizen met extreem lage rendementen. Bovendien is de toegang tot de goudmarkt vaak beperkt tot grote spelers en is het goud zelf duur om op te slaan, over te dragen en te verifiëren.
Goud is een fysiek bezit dat duur is om te verplaatsen en niet de combineerbaarheid heeft die nodig is voor de moderne digitale economie.
Bitcoin daarentegen is inherent digitaal en programmeerbaar.
Het kan onmiddellijk worden geverifieerd, overgedragen of on-chain worden vergrendeld met volledige transparantie. In tegenstelling tot goud kan Bitcoin naadloos worden geïntegreerd in zowel gedecentraliseerde als traditionele financiële systemen.
Met dat in gedachten duiken we nu in een van de meest effectieve manieren om het inactieve kapitaal van Bitcoin vrij te maken en productief te maken.
Door Bitcoin gesteunde leningen.
In plaats van Bitcoin om te zetten in een speculatieve rendementsmotor, is BTC-leningen bedoeld om het nut van hoogwaardige activa te ontsluiten. $BTC wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer $ 110,000, met meer dan $ 1.37 biljoen aan BTC die inactief is, wachtend om te worden gebruikt.
De industrie bloeit dankzij de opkomst van gereguleerde bewaarders in de Verenigde Staten en Canada, die spot Bitcoin aanhouden namens investeerders.
Bitcoin ETF's bevatten momenteel $ 129,02 miljard aan BTC, of 6% van het totale aanbod (bron: @SoSoValueCrypto).
Naast liquiditeit is er ook een groeiende belangstelling voor het lenen en uitlenen van Bitcoin vanwege de belastingvoordelen die worden geboden aan degenen die grote rendementen hebben (zie de volgende sectie voor details).
Individuele en institutionele kredietnemers maken steeds vaker gebruik van deze instrumenten als onderdeel van hun geldbeheer. Naarmate Bitcoin een kernactiva wordt in institutionele portefeuilles, zoeken deze instellingen naar betere manieren om de waarde ervan te ontginnen zonder deze te verkopen.
Laten we nu eens kijken waarom institutionele spelers dol zijn op BTC-leningen en hoe groot de kans werkelijk is.
Voordelen van door Bitcoin gedekte leningen1
. Toegang tot liquiditeit, terwijl u longposities aanhoudtHet
belangrijkste voordeel van door Bitcoin gedekte leningen is eenvoudig: ze stellen beleggers in staat liquiditeit te ontgrendelen zonder BTC te verkopen.
Leners kunnen zowel het potentiële voordeel van Bitcoin behouden als het geld krijgen dat ze nodig hebben om aan hun onmiddellijke financiële behoeften te voldoen.