Matrixport Investment Research: BTC is nog niet opwaarts, of het kan in de zomer verder stijgen
Op 12 mei was BTC teruggekeerd naar de bovenkant van zijn bereik ($ 106.000), brak het door all-time highs of kwam het geleidelijk in het verwachte bereik van de markt toen een aantal positieve katalysatoren naar voren kwamen. Het wegebben van de gefaseerde neerwaartse risico's heeft de weg naar verdere opwaartse risico's vrijer gemaakt voor de prijzen.
De druk op technologieaandelen nam af, het marktsentiment herstelde
zich en de eerste ronde van correctie in de Amerikaanse technologiesector werd voornamelijk veroorzaakt door neerwaartse bijstellingen van de winstverwachtingen; Met de geconcentreerde openbaarmaking van het winstrapport over het eerste kwartaal van 2025 in april is de relevante druk echter aanzienlijk afgenomen. Tegelijkertijd is de vrees weggenomen dat techreuzen bezuinigen op AI-gerelateerde datacenters, waarbij verschillende bedrijven hun langetermijninzet voor AI-infrastructuur opnieuw bevestigen. De bovenstaande verklaringen vergrootten het vertrouwen van beleggers, duwden de aandelenkoersen terug en verbeterden het marktsentiment.
Het beleid van Trump kan een positieve katalysator zijn voor de markt, waardoor de marktverwachtingen worden aangewakkerd dat
Trump zijn focus zal verleggen naar het aankondigen van investeringsplannen en samenwerkingsovereenkomsten, waardoor de risicobereidheid van de markt voor de aandelenmarkt en BTC verder wordt vergroot. De hervatting van de openbaarmaking van winsten en de inkoop van eigen aandelen bevestigt dat de markt is omgebogen van een neerwaartse trend naar een bullish patroon. De mogelijke voortzetting van de belastingverlagingen van Trump, in combinatie met de verwachting van mogelijke versoepeling van de regelgeving, zal een positieve katalysator vormen voor de markt, die naar verwachting de marktverwachtingen voor economische groei verder zal stimuleren. Dit zou de markt ertoe kunnen aanzetten de groeiverwachtingen bij te stellen en de obligatierendementen opnieuw te kalibreren.
Een aantal positieve punten overlappen elkaar, risicovolle activa zullen naar verwachting in juli een gunstig handelsvenster ingaan
en risicovolle activa, met name BTC, zullen naar verwachting in juli een gunstig handelsvenster ingaan. De timing valt samen met het aflopen van de 90-daagse tariefwapenstilstand, de start van het winstseizoen in het tweede kwartaal en de verwachte piek in liquiditeitsstatistieken, waarbij verschillende belangrijke factoren elkaar in de tijd overlappen. Hoewel deze liquiditeitsindicator zijn eigen beperkingen heeft, kan hij een "zelfvervullende" verwachting opwekken vanwege het wijdverbreide vertrouwen van de markt in de effectiviteit ervan. Naarmate meer en meer bedrijven BTC in hun financiële reserves opnemen, zal het circulerende aanbod op de markt verder worden verminderd, wat mogelijk een opwaartse druk op de prijs van BTC kan veroorzaken. Naarmate de markt echter het traditionele zomerhandelslaagseizoen ingaat, kan deze ronde van momentum geleidelijk vertragen.
De terugbetaling van FTX staat op het punt te beginnen en de instroom van stablecoins op de markt kan de markt helpen resoneren
Eenandere belangrijke katalysator is het aanstaande schuldaflossingsproces van FTX. Rekeningen met meer dan $ 50,000 aan terugbetaling van claims zullen naar verwachting rond 30 mei 2025 worden gelanceerd. De totale omvang van de terugbetalingen zal naar verwachting tussen de $7 miljard en $10 miljard liggen, die zullen worden uitgegeven in de vorm van stablecoins, waarbij een aanzienlijk deel van het geld naar verwachting zal terugvloeien naar de cryptoactivamarkt. Deze nieuwe liquiditeit kan het marktmomentum in juni een boost geven, in navolging van de aanhoudende instroom van BTC ETF's en de actieve prestaties van de handel in stablecoins.
Desynergetische drang van de markt om BTC op een hoog niveau te houden, kan verband houden met de totale omvang van de IPO-promotieplannen van cryptobedrijven ter waarde van $ 100 miljard. De recente opname van Coinbase in de S&P 500-index weerspiegelt verder de groeiende belangstelling in de reguliere kapitaalmarkten voor cryptobedrijven om te worden opgenomen in de belangrijkste aandelenindices.
Disclaimer: De markt is riskant en u moet voorzichtig zijn bij het beleggen. Dit artikel vormt geen beleggingsadvies. De handel in digitale activa kan uiterst riskant en volatiel zijn. Beleggingsbeslissingen moeten worden genomen na zorgvuldige afweging van persoonlijke omstandigheden en overleg met een financiële professional. Matrixport is niet verantwoordelijk voor investeringsbeslissingen op basis van de hierin verstrekte informatie.