DeFi-hefboomwerking verspreidt zich naar beurzen

Geschreven door: Huang Shiliang

Onlangs heb ik gewerkt aan het alfa-mechanisme van BN, dat behoorlijk populair is in de industrie, maar ik lijk er niet erg in geïnteresseerd te zijn. Ik zou echter graag de producten van de andere drie BN willen delen, en het innovatievermogen van BN willen voelen om DeFi te volgen, en dan het gevoel hebben dat het hefboomrisico van DeFi zich heeft verspreid naar CEX.

Ik heb altijd gedacht dat DEX vs CEX concurrentie, ik heb altijd gedacht dat CEX heel volwassen zou moeten zijn en dat er geen grote innovatie zou zijn, maar de ontwikkeling van BN door de jaren heen heeft me volledig in het gezicht geslagen. Binance heeft inderdaad zijn CEX-gracht volledig verdedigd in de concurrentie met DeFi en heeft ook een groot deel van de DeFi-activiteiten in beslag genomen.

Het lijkt erop dat zolang je bereid bent te investeren en open te blijven, hoe volwassen het product ook is, er ruimte is voor innovatie.

Deze innovaties van Binance doen me denken dat Binance volledig gebruik heeft gemaakt van DeFi-innovaties, gecombineerd met een gecentraliseerde ervaring, die de gebruikerstrouw van Binance echt heeft verbeterd.

Het eerste product was eigenlijk een mislukking voor Binance. Maar in die tijd durfde Binance het aan om dit product te maken, wat me nog steeds verbaasde.

Op dat moment (het had drie jaar geleden moeten zijn), modelleerde Binance naar het AMM-protocol van Uniswap en maakte het een handelsmethode voor fondsenpools op Binance, een CEX-platform waarmee gebruikers LP-tokens kunnen toevoegen, en het algoritme zou volledig moeten worden gekopieerd van de Uniswap v2-versie. Gebruikers kunnen bijvoorbeeld een pool toevoegen, zoals BTC/BNB, en vervolgens kunnen andere gebruikers BTC rechtstreeks naar BNB wisselen, en de gebruikers die de pool toevoegen, kunnen vergoedingen verdienen.

We hebben gehoord dat veel grote bedrijven in alle lagen van de bevolking weigeren nieuwe innovaties te gebruiken omdat ze innovatieve producten lanceren die concurreren met hun bestaande markt, wat uiteindelijk leidt tot de ineenstorting van grote bedrijven.

Het was bijvoorbeeld Nokia dat voor het eerst de smartphone uitvond, maar het was bang om zijn dominante marktpositie op het gebied van featurephones te beïnvloeden, en schakelde niet op grote schaal over op smartphones, en uiteindelijk faalde Nokia.

Evenzo weigerde Kodak een geheugenkaartcamera te maken om zijn filmactiviteiten te behouden.

In die tijd durfde Binance een AMM-algoritme te lanceren om pools toe te voegen en transacties te ruilen, en durfde het aan om rechtstreeks de grootste orderboekbusiness op CEX's te raken, en ik voelde me op dat moment behoorlijk vastberaden.

Ik overschatte echter de kans van het AMM-protocol in CEX's, en de ontwikkeling was dat Binance het product afsloot.

Het tweede product is het huidige financiële beheer van Binance, dat eigenlijk is gemodelleerd naar een leenprotocol voor het poolen van fondsen, zoals AAVE.

Het huidige spaargeld van Binance is in wezen een leenproduct. Gebruikers kunnen verschillende munten storten in het huidige vermogensbeheer om een depositopool te worden, en gebruikers bieden deposito's aan, die kunnen worden gebruikt als onderpand om andere munten in het huidige vermogensbeheer te hypothekeren.

U kunt bijvoorbeeld ETH op uw lopende rekening storten, waarna deze ETH als onderpand kan worden gebruikt en u USDT kunt lenen. ETH-deposito's kunnen depositorente opeten, en USDT-leningen moeten leenrente betalen.

Deze gepoolde leenmethode, een peer-to-peer (P2P) leenmethode, verbetert de efficiëntie en flexibiliteit van fondsen aanzienlijk. Bij P2P-leningen kan het onderpand van de lener de depositorente niet opeten. Het geld van gebruikers van depositoleningen moet ook worden gematcht voordat ze kunnen worden uitgeleend, en als ze niet worden gematcht, kunnen ze geen rente eten. Gepoold is altijd geïnteresseerd, zolang iemand leent, worden alle deposito's gelijk verdeeld op basis van het bedrag aan geld, en deposanten kunnen deposito's op elk moment terugbetalen (in de overgrote meerderheid van de gevallen), tenzij er een run plaatsvindt.

Ik heb meerdere andere beurzen gecontroleerd, en de kredietverlening is nog steeds P2P, en alleen Binance biedt dit gepoolde AAVE-model aan. Het is duidelijk dat dit model gebruikers een betere vraagrente en flexibelere openingsvoorwaarden voor hefboomwerking biedt (het eten van vraagrente en het lenen van munten).

Deze nieuwe voordelen worden u aangeboden door DeFi en worden gebruikt door gecentraliseerde instellingen zoals BN.

Het derde product is BN, dat liquiditeitstokenproducten zoals BFUSD en FDUSDT uitgeeft volgens het model van restaking.

Simpel gezegd, BFUSD betekent dat gebruikers USDT en USDC kunnen gebruiken om een financieel product op Binance te kopen, en vervolgens zal Binance een BFUSD-token (liquiditeitstoken) teruggeven aan de gebruiker, en dit token kan ook worden gebruikt als onderpand in Binance's futures-account voor gebruikers om te speculeren in contracten.

Op deze manier kunnen gebruikers een fonds gebruiken om de inkomsten te verkrijgen van de financiële producten die ze kopen, en kunnen ze naar het contract gaan om op de grootte te wedden.

Het vergelijkbare FDUSDT-token is eigenlijk het liquiditeitstoken van Binance Current Savings, wat gelijk is aan het a-token van AAVE, dat wil zeggen, nadat gebruikers USDT hebben gestort in Binance Current Savings, geeft Binance gebruikers een FDUSDT-token, en vervolgens kunnen gebruikers dit token gebruiken om te speculeren in contracten.

Op deze manier kunnen gebruikers actuele financiële rente verdienen en wedden op contracten met hetzelfde geld.

Natuurlijk zijn gokcontracten, statistisch gezien, vaak een klein deel van het geld, op de lange termijn zullen de meeste mensen verliezen, dit product is echt te gek.

Dit soort liquiditeitstoken wordt opnieuw gebruikt voor mining in andere protocollen, wat een goede truc is in DeFi, nou ja, het is geleerd door CEX.

Dit soort innovatie in DeFi is geleerd door CEX's, en in verschillende grote beurzen heb ik het alleen BN zien doen, en andere CEX's doen het niet. Dit is ook een vreemd iets, kennen andere CEX's dit soort kapitaalefficiëntie niet, een fonds wordt vaak gebruikt, is altijd de grootste vraag naar gokken geweest? Zijn ze allemaal ingetogen?

Ik denk dat een mogelijkheid is dat deze DeFi-trucs en -trucs in wezen worden gebruikt, die bedoeld zijn om de risico's van volatiliteit te vergroten, en als je deze risico's wilt gladstrijken, zodat wanneer er grote volatiliteit komt, je niet wordt blootgesteld aan verschillende hefboomproducten, wat een zeer grote marktdiepte vereist, wat een voorwaarde kan zijn die alleen beschikbaar is voor Binance.

Serieus, drie jaar geleden (vóór 2022) was ik een uitgestelde DeFi en dacht ik dat de composability van geld zo goed was, en dat is wat financiën nodig hebben, dat is wat het kapitalisme nodig heeft. Maar na ronde na ronde van grote schommelingen in de markt, fluctueerde de prijs van ETH elke keer zonder uitzondering enorm, en ik heb het gevoel dat de hefboomwerking van DeFi een soort erfzonde met zich meebrengt.

Nu CEX dit heeft geleerd, weet ik niet of het in de toekomst zal evolueren naar een catastrofe.

Houd er rekening mee dat het niet uitmaakt wat de overeenkomst is, welke trucs er ook worden gebruikt, een fonds wordt vele malen gebruikt, het is om hefboomwerking te openen, het is om het volatiliteitsrisico te vergroten, hoe meer het wordt gebruikt, hoe groter het risico.