DONKER: Van AI-meme-hits tot puzzels voor chipcontrole
Als je de cryptomarkt de laatste tijd volgt, heb je waarschijnlijk de verbazingwekkende prestaties van $DARK opgemerkt: de markt herstelt zich volledig tegen de achtergrond van cryptovriendelijke signalen van de nieuwe voorzitter van de Amerikaanse SEC, en $DARK, als een AI-meme-project in het Solana-ecosysteem, is de koploper geworden in deze ronde van rally.
De marktkapitalisatie van het token is gestegen van $ 2 miljoen naar een nieuw record van $ 47 miljoen.
De populariteit van $DARK is niet toevallig. Als een AI-project op basis van het TEE-protocol dat multi-party computation (MCP)-mogelijkheden biedt, heeft de oprichter, @edgarpavlovsky, zijn eigen "tribute-versie" gemaakt vanwege zijn liefde voor het full-chain spel Dark Forest. Het project kreeg al snel markterkenning vanwege de efficiënte productleveringsmogelijkheden en werd een tijdje het stertoken van de Solana-gemeenschap.
Achter deze glanzende verhalen onthullen de on-chain gegevens echter een ander beeld: de chipdistributie van de $DARK vertoont duidelijke kenmerken van de chipcontrole. We moeten ons dus afvragen: is dit een door de gemeenschap aangestuurd succes, of is het een goed ontworpen, enkele, gecontroleerde inspanning?
On-chain analyse: wie heeft de controle over $DARK?
We hebben een uitgebreide analyse uitgevoerd van de Top 500 houders van $DARK (exclusief wisseladressen) en de resultaten laten zien dat:
22,22% van de tokenvoorraad is geconcentreerd in 3 clusters;
Er is een nauwe relatie tussen deze adressen, zoals wederzijdse overdracht van fondsen en het delen van financieringsbronnen, waardoor een verborgen controle- en financieringsnetwerk wordt gevormd.
Hier zijn de resultaten van de analyse:
Groene Cluster: de ware meester van de markt
Aantal adressen: 136
Controlerende ratio: 19,74%
On-chain functies:
- Frequente overdracht van geld tussen adressen;
- Sommige adressen delen dezelfde bron van fondsen en waar het geld naartoe gaat;
- 27 adressen houden $BC bij elkaar en nog eens 20 adressen houden $RFC.
Groene clusters zijn de belangrijkste controlerende kracht van $DARK en hun gedragspatronen vertonen een hoge mate van organisatie.
Geel cluster: Kleine, onopvallende controllers
Aantal adressen: 3
Verhouding spaanbeheersing: 1,25%
On-chain functies:
- Er is een overboeking tussen adressen;
- De geldstroom is zeer consistent, maar er zijn geen gemeenschappelijke kenmerken van het bezit van tokens gevonden.
De gele cluster vertoont, ondanks zijn kleine formaat, een hoge mate van synergie en kan een ondersteunende rol hebben gespeeld in de marketingcampagne.
Blauwe Cluster: De Low-key "Shadow Gamer"
Aantal adressen: 3
Verhouding spaanbeheersing: 1,23%
On-chain functies:
- Er is een overdracht van geld tussen adressen;
- Er werden geen andere kenmerken van het bezit van tokens gevonden.
Het on-chain gedrag van de blauwe cluster is geheimzinniger, mogelijk om risico's te diversifiëren of geldstromen te verbergen.
Verspreide verhalen, gecentraliseerde waarheden
Het verhaal van $DARK is gedecentraliseerd, community-gedreven, maar de on-chain gegevens leggen een hoge mate van centralisatie bloot in de distributie van tokens: slechts 3 clusters controleren meer dan 22% van de tokenvoorraad. De risico's hierachter mogen niet over het hoofd worden gezien:
Het prijszettingsvermogen is geconcentreerd in de handen van enkelen
Trekken: Het vasthouden van de fondsenwervende groep kan de illusie van stijgende prijzen wekken door collectieve inkoop om particuliere beleggers FOMO aan te trekken;
Smashing: Bij de hoge prijs verkoopt het cluster op een geconcentreerde manier, waardoor de markt keldert.
Liquiditeitscontrole
Door de liquiditeit van tokens te beperken, kan de controlerende groep de marktdiepte verder uitbreiden en de illusie van prijsschommelingen creëren.
De illusie van decentralisatie
Hoewel het verhaal van $DARK "community-driven" is, is de feitelijke controle geconcentreerd in een klein aantal adressen en heeft de gemiddelde belegger eigenlijk geen zeggenschap over de prijs.
Conclusie: Is DARK een wonder of een script?
Van het product tot het verhaal, $DARK lijkt een succesvol experiment te zijn in het Solana-ecosysteem. Maar on-chain data onthult verborgen waarheden:
- Bijna 20% van de tokenvoorraad is geconcentreerd in groene clusters, met zeer consistente gedragspatronen;
- 22,22% van de tokens wordt gecontroleerd door 3 clusters, met significante controlekenmerken;
Het zogenaamde gedecentraliseerde verhaal is misschien gewoon een goed verpakt verhaal.
Bij het investeren in projecten als $DARK moeten investeerders zichzelf een vraag stellen: betaalt u voor het succes van uw gemeenschap, of draagt u bij aan de rijkdom van enkelen?