De cryptomarkt is somber en de meest complete stablecoin-vermogensbeheerstrategie voor 2025 neemt je mee door bulls en bears

Oorspronkelijke auteur: @arndxt_xo, onderzoeker bij Crypro
Originele compilatie: zhouzhou, BlockBeats

Noot van de redactie: dit artikel bespreekt de strategieën en rendementen van verschillende rentedragende stablecoins, inclusief hoe verschillende platforms rendement kunnen genereren door te beleggen in Amerikaanse staatsobligaties, DeFi-leningen en activa uit de echte wereld. Elke stablecoin heeft verschillende strategieën en rendementen, zoals staking, lending of liquidity mining. Het artikel vermeldt ook de kenmerken van deze stablecoins, zoals geen lock-up, automatische accumulatie van rendementen, enz., die geschikt zijn voor langetermijninvesteringen en gebruikers die stabiliteit nodig hebben, en een innovatieve gedecentraliseerde financiële oplossing bieden.

Het volgende is de originele inhoud (de originele inhoud is bewerkt om het lezen en begrijpen te vergemakkelijken):

Wat is een rentedragende stablecoin? Het is een stablecoin die gekoppeld blijft aan $ 1 en tegelijkertijd passief inkomen oplevert. Hoe? Door te lenen, te staken of te beleggen in echte activa zoals Amerikaanse staatsobligaties. Zie het als een on-chain geldmarktfonds, maar het is programmeerbaar en grenzeloos.

In een stablecoin-markt van meer dan $ 225 miljard met biljoenen jaarlijkse handelsvolumes, zijn rentedragende stablecoins in opkomst als:

• On-chain spaarrekeningen

• Opbrengst producten aangedreven door RWA

• Alternatieven voor bankieren en fintech

• Rendementen van ongeveer 3-15% per jaar terwijl de activa in USD worden gehouden

Laten we eens kijken hoe mainstream protocollen deze voordelen bereiken

sDAI – Geleverd door MakerDAO via @sparkdotfi

→ jaarlijks rendement: ongeveer 5-8% (zwevend)

→ Strategie: DSR (Dai Savings Rate) levert op uit verschillende bronnen

• DAI storten in Spark

• Inkomstenbronnen zijn onder meer:

• Stabilisatievergoeding voor de lening

• Opbrengst liquidatie

• DeFi-leningen (bijv. Aave)

• Tokenized activa van Amerikaanse staatsobligaties

U ontvangt sDAI, een token gebaseerd op de ERC-4626-standaard, die automatisch in waarde zal groeien (zonder rebasing), en het rendement zal door het governancemechanisme worden aangepast aan de marktomstandigheden.

sUSDe – Synthetisch rendement geleverd door @Ethena_Labs

→ jaarlijks rendement: ongeveer 8-15% (tot 29% in een bullmarkt)

→ Strategie: Delta-neutraal rendement van Ethereum

• Stort ETH → inzet via Lido

• Ook short ETH op CEX's

• Financieringspercentage + staking-beloningen = winst

sUSDe-houders ontvangen samengestelde winsten. High yield = hoog risico, maar helemaal niet afhankelijk van de bank.

sUSDS – Aangeboden door @SkyEcosystem (voorheen het MakerDAO-team).

→ jaarlijks rendement: ongeveer 4,5%

→ Strategie: Hybride RWA + DeFi-leningen

• Het onderliggende inkomen is afkomstig van tokenized U.S. Treasuries

• Extra inkomsten komen uit Spark-leningen

• De opbrengst wordt uitgekeerd via de Sky Savings Rate (SSR).

Geen staking, geen lock-up, automatische saldo-opbouw en het governancemechanisme bepaalt het beoogde jaarlijkse rendement voor SSR.

USDY – Aangeboden door @OndoFinance

→ jaarlijkse opbrengst: ongeveer 4-5%

→ Strategie: Tokenized traditionele financiering voor niet-Amerikaanse houders

• 1:1 steun voor kortlopende Amerikaanse staatsobligaties + bankdeposito's

• Verdien inkomsten zoals een geldmarktfonds

• Als gevolg van Reg S worden de opbrengsten uitgekeerd aan niet-Amerikaanse gebruikers

Het wordt waarschijnlijk automatisch opgebouwd, waardoor passief inkomen naadlozer wordt.

USDM – Aangeboden door @MountainPrtcl

→ jaarlijkse opbrengst: ongeveer 4-5%

→ Strategie: 100% gedekt door Amerikaans schatkistpapier (T-Bill).

• Alle reserves zijn in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties

• Dagelijkse rebasing om uw saldo te laten groeien (bijv. 0,0137% per dag)

• Alleen niet-Amerikaanse houders

Eenvoudig, stabiel en volledig transparant door middel van audits.

USDtb – Aangeboden door @Ethena_Labs en @BlackRock

→ jaarlijks rendement: ongeveer 3-5%

→ Strategie: tokenized fondsen van institutionele kwaliteit

• BUIDL is een tokenized fonds dat bestaat uit Amerikaanse staatsobligaties, contanten en repo-overeenkomsten (repo's).

• USDtb gebruikt BUIDL om 90% van zijn reserves te dekken

• De veiligheid van traditionele financiën in combinatie met 24/7 DeFi-beschikbaarheid

Ideaal voor DAO's en protocollen die op zoek zijn naar veiligheid en rendement.

USD0 – Aangeboden door @UsualMoney

→ jaarlijkse opbrengst: ongeveer 5-7%

→ Strategie: RWA+ DeFi + Staking Beloningen

• Onderliggend rendement: 3-5% van Amerikaanse staatsobligaties

• Extra inkomsten: 1-3% uit DeFi-leningen en liquiditeitsmining

• Zet USD0++ → in om GEBRUIKELIJKE tokens te krijgen (tot 60% APY)

Zeer composable, geïmplementeerd op 27 ketens en 30+ gedecentraliseerde applicaties.

YLDS – Aangeboden door @FigureMarkets

→ jaarlijks rendement: ongeveer 3,8%

→ Strategie: Inkomsten gekoppeld aan SOFR (Guaranteed Overnight Financing Rate) die voldoen aan de nalevingsvereisten van de SEC

• Anker SOFR - 0,5%

• Reservefondsen worden aangehouden in hoogwaardige geldmarktfondsen (MMF's) en Amerikaanse staatsobligaties

• Bouw dagelijks op en betaal maandelijks uit

• Geregistreerde openbare effecten – beschikbaar voor aankoop door Amerikaanse beleggers

Stabiel, gereguleerd en ideaal voor conforme on-chain investeringen.

USP – Met dank aan @Pi_Protocol_ (wordt naar verwachting in de tweede helft van 2025 uitgebracht)

→ jaarlijkse opbrengst: ongeveer 4-5% (prognose)

→ strategieën: Tokenized Amerikaanse staatsobligaties, geldmarktfondsen (MMF's), verzekeringen

• RWA-ondersteuning met overcollaterale onderpand

• Model met dubbele tokens:

• USP (stablecoin)

• USI (inkomsten)

• USPi NFT's bieden inkomstenaandeel + governance

Ontworpen om gebruikers op één lijn te brengen met de groei van het platform op de lange termijn.

OUSD – Met dank aan @OriginProtocol

→ jaarlijkse opbrengst: ongeveer 4-7%

→ Strategie: DeFi native, automatische re-based rendementen

• Leen USDT, USDC, DAI uit aan Aave, Compound, Morpho

• Zorg voor liquiditeit op Curve + Convex

• Rebase dagelijks om je portemonnee-saldo te verhogen

Geen inzet, geen lock-up.

「Originele link」