Originele titel: AI-trends in de loopgraven
Oorspronkelijke auteur: @Defi0xJeff
Originele compilatie: zhouzhou, BlockBeats

Noot van de redactie:Het AI Agent-project heeft op korte termijn de aandacht getrokken vanwege de pull-up van Genesis, maar instellingen maken zich meer zorgen over gedecentraliseerde AI-infrastructuur zoals $TAO, $GRASS, enz. Markttrends tonen aan dat storytelling + technologieteams meer potentieel op de lange termijn hebben. De strategie is om op korte termijn te speculeren over het Agent-project, winst in de DeAI-infrastructuur te rollen en te wedden op teams die goede verhalen kunnen vertellen en technologie kunnen toepassen.

Het volgende is de originele inhoud (de originele inhoud is bewerkt om het lezen en begrijpen te vergemakkelijken):

Er zijn ongeveer twee en een halve week verstreken sinds de bodem van de AI-proxy-track (met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 4 miljard), en de markt bevindt zich momenteel in een volledig @virtuals_io bullmarkt.

Dat klopt...... Only Virtuals is op dit moment aan een opmars bezig. Het lijkt veel op afgelopen oktober-november, toen Virtuals voor het eerst zijn proxy-tokenisatieplatform lanceerde, toen het zich vestigde als een pionier in de "tokenisatie" van AI-projecten en de eerste volwaardige speler was die een eersteklas uitgiftenetwerk aanbood (op voorwaarde dat je bereid bent om een "eerlijke lancering" te doen).

Wat deze keer anders is, is dat ze zojuist een nieuwe functie hebben gelanceerd: Genesis Launch, een eerlijkere manier om vroege supporters te distribueren en terug te geven. Dit brengt ons bij de eerste trend waar we het over willen hebben:

Eerlijke lancering / gamified lanceringsplatform

Van het verleden, toen Degen-spelers willekeurig wat rommelige tokens op PumpFun haastten, tot nu is het bijna een gloednieuw project dat 5-10 keer het rendement "verdient".

Hierachter zit de introductie van een "punten"-mechanisme om de belangen van alle partijen beter te binden, gekoppeld aan een lanceringsmodel met vaste marktkapitalisatie en vast aanbod - elk project begint bij 112.000 $VIRTUAL (ongeveer $ 200.000 FDV). Elke deelnemer kan tot 0,5% van het tokenaandeel ontvangen op basis van de punten die ze verdienen. Punten kunnen worden verdiend door $VIRTUAL te houden/in te zetten, grote proxy-tokens te bezitten (ze hebben een officiële lijst) en zelfs actief te discussiëren over Virtuals op sociale platforms.

Virtuals heeft onlangs een "cooling-off"-mechanisme toegevoegd dat snelle verkoop beperkt, waardoor de aantrekkingskracht van Genesis Launchpad verder wordt vergroot - laat je twee keer nadenken voordat je verkoopt.

Het platform is een opmerkelijk succes @BasisOS is het meest succesvolle voorbeeld tot nu toe, waarbij deelnemers tot 200 keer de inkomsten ontvangen. Sindsdien heeft Virtuals bijna altijd nieuwe projecten gelanceerd met een rendement van 5x tot 40x.

Het is juist vanwege de explosie van Genesis Launch dat fondsen en aandacht opnieuw zijn gericht op het Virtuals-ecosysteem, waardoor de waarderingsvloer van bijna alle bureauprojecten op het platform is gestegen.

Ondanks de heropleving van de markthitte is de "schaarste aan projecten van hoge kwaliteit" echter nog steeds een van de grootste problemen in het Virtuals-ecosysteem - wat leidt tot de tweede trend:

2. De heat and deal-structuur weegt zwaarder dan de kwaliteit van het project zelf

Als speculant/handelaar kun je, zolang je de structuur van Genesis Launch begrijpt, zelfs geld verdienen voor projecten met gemiddelde projecten en middelmatige teams.

Omdat een project dat begint met een waardering van $ 200,000 waarschijnlijk eerst een golf zal trekken en vervolgens zal verpletteren, vooral als je weet dat het project geen "geesten" heeft en geen private equity-ronde heeft gedaan.

Als je als projectgroep een relatief nieuw idee hebt, kun je eerst munten uitgeven.

U hoeft niet eerst een product te maken, u hoeft niet uit te zoeken wie uw doelgebruikers zijn en u hoeft niet te verifiëren of er echte vraag in de markt is, laat staan omzet en gebruikersgroei. Creëer direct de maximale hitte en begin de rush (als je een demo hebt natuurlijk pluspunten, het maakt niet uit als je dat niet doet, lacht).

Zolang het project aan de basisvereisten voldoet (een fatsoenlijke whitepaper, een productconcept dat logisch is en het team er niet te ingestort uitziet), kan het in principe van start gaan bij de lancering van Genesis van Virtuals.

De belangrijkste les voor beleggers hier is om deze lanceringen te behandelen als speculatieve kansen op korte termijn, niet als waardebeleggingen op middellange tot lange termijn.

Want negen van de tien keer zijn deze zogenaamde "AI-projecten" in wezen verpakt als AI-shitters. Ik gaf ook een heel typisch voorbeeld op mijn Substack, dus als je geïnteresseerd bent, kun je het bekijken.

Maar omdat er nu zoveel shitrs zijn, zijn er kansen ontstaan voor projecten van echt hoge kwaliteit - of het nu gaat om de AI-track of andere richtingen buiten AI. Dit leidt tot een derde trend:

3. Potentiële kansen voor DeFi-projecten op Virtuals

Ik sprak twee maanden geleden met het team van @logarithm_fi/@BasisOS. Hun product lijkt een beetje op Ethena, dat zoiets doet als een "delta-neutrale strategie", maar dan zonder het stablecoin-gedeelte.

Ik ken dit team sinds ze Logarithm deden, toen ze nog bezig waren met LPDeFi-verhaal (een product dat Uniswap v3-liquiditeit als strategie gebruikt), en ik vond dit team erg leuk, dus ik gaf ze wat suggesties over token-economie, noteringsplannen, enz.

Om eerlijk te zijn, had ik niet gedacht dat hun munt zo veel zou stijgen, want hoewel hun DeFi-product fundamenteel is, is het zogenaamde "AI"-gedeelte eigenlijk heel vroeg. Maar het bleek dat dit er allemaal niet toe deed - het project veegde nog steeds de hele markt weg.

Afgaande op het succes van Basis, biedt het Virtuals-platform nu een grote kans voor DeFi-projecten.

Zelfs als je niet over het "token incentive TVL"-mechanisme van traditionele DeFi-projecten beschikt, zolang je product zelf solide en logisch genoeg is, met het verkeer + sentiment van Virtuals, zal TVL natuurlijk in staat zijn om op te trekken.

Dus als je een volwassen DeFi-product hebt en de efficiëntie van gebruikersacquisitie wilt verbeteren door middel van AI, of de structuur van het product zelf wilt optimaliseren met AI-technologie, kun je met me komen praten, en ik zou graag samen brainstormen.

Naast de laag "marktaandacht krijgen", begint er nu een nieuwe experimentele gameplay te ontstaan op Virtuals, net zoals de golf van Ethereum shitter tokens in 2023-24 - wat leidt tot een vierde trend:

4. Gebruik de protocolinkomsten die worden gegenereerd door "handelsvolume" als groeimotor

Er was een tijd dat er veel kleine Ponzi DeFi-projecten op de markt waren, waarbij werd geëxperimenteerd met verschillende tokenmodellen: bijvoorbeeld het in rekening brengen van een vergoeding van 1-3% voor elke transactie, dit deel van de inkomsten gebruiken om de schatkist van grote projecten door te rollen, hun Ponzi DeFi-strategieën te ondersteunen en vervolgens de inkomsten/dividenden terug te geven aan tokenhouders.

In die tijd waren er niet veel projecten op Ethereum en waren de gebruikers "rijk en gedurfd", en de projectpartij vertrouwde op dit spel om binnen een week of twee een inkomen van zes of zelfs zeven cijfers te verdienen.

Nu beginnen we iets soortgelijks te zien gebeuren in kringen van AI-agenten.

Standaard worden er 1% transactiekosten in rekening gebracht voor elke transactie op Virtuals, waarvan 70% wordt teruggegeven aan het projectteam. Sommige andere Launchpads hebben ook een mechanisme van 1-2%, met een kortingspercentage van 70%-100%.

Het @Squidllora dat onlangs op het @autodotfun-platform is gelanceerd (daarachter zit de intelligente ondersteuning van @AlloraNetwork) gebruikt bijvoorbeeld dit deel van de creator fee om zijn eigen schatkist uit te breiden, en gebruikt het geld vervolgens om reguliere munten te verhandelen, en de strategie is gebaseerd op het inferentiemodel van Allora (als u niet bekend bent met Allora, de positionering lijkt een beetje op "pure financiële versie van Bittensor"—— Wetenschappers concurreren om te zien wie het sterkste crypto-voorspellingsmodel kan maken, dat verschillende tijdsdimensies bestrijkt).

Een deel van de winst die met de handel wordt verdiend, zal worden gebruikt om $SQUID tokens terug te kopen.

De voordelen van dit model liggen voor de hand, vooral voor projecten die goed gefinancierd zijn en niet afhankelijk zijn van vergoedingen om hun teams te ondersteunen.

Het projectteam kan het AI-agenttoken gebruiken als een marketingtool en een tool voor het omleiden van gebruikers om aandacht te trekken, inkomsten uit vergoedingen te genereren en een geheel nieuwe reeks AI-experimenten te starten.

Als we echter terugkijken op het hele slagveld van AI-agenten, behalve het Virtuals-ecosysteem, is er eigenlijk niets anders om tegen te vechten op andere platforms, en veel teams staan nog steeds niet op, zelfs als ze zich openlijk ontwikkelen en blijven leveren.
Dit leidt tot een vijfde trend:

5. Virtuals is de enige, en bijna geen enkel ander platform is gestegen

Als gevolg van de Genesis Launch blijft de bodem van de waardering van het Agent-project op Virtuals stijgen. Het is echter belangrijk op te merken dat de opkomst van deze golf van nieuwe projecten geen significante verbetering van de fundamenten of technologie vertegenwoordigt, de echte katalysator is een enorme optimalisatie van de handelsstructuur - met andere woorden, meer mensen zijn nu bereid om het spel van Virtuals te spelen omdat ze weten dat ze geld kunnen verdienen.

Deze trend zal zich waarschijnlijk voortzetten totdat de prijs van bestaande projecten een gefaseerd top/lokaal plafond bereikt.

Zodra de prijs niet kan stijgen, zal er vanzelf wat aandacht gaan overslaan en zich richten op andere ecosystemen, zoals @CreatorBid, @arcdotfun en @autodotfun, vooral die projecten met een lage marktkapitalisatie maar met duidelijke fundamentele verbeteringen (nieuwe functies, nieuwe producten, nieuwe samenwerkingen).

Op dit moment zijn CreatorBid (CB) en Arc de twee meest opvallende ecosystemen, en er zijn nog steeds verschillende ondergewaardeerde projecten die nog niet zijn begonnen te stijgen: bijvoorbeeld de reguliere 3-4 doelen op CB die integreren met subnetten of zich richten op Bittensor-productontwikkeling;

Of sommige van de handdrukprojecten op Arc die direct verband houden met Ryzome zijn ook de moeite waard om in de gaten te houden.

De beste manier om een kaartsleuf te krijgen, is door deze van tevoren neer te leggen voordat iedereen de waarde van deze tokens opmerkt.

6. De investeringsmogelijkheden voor AI blijven zeer beperkt voor instellingen

Ondanks de sterke stijging van de prijzen van grote AI Agent-tokens zoals $VIRTUAL en $AI 16Z, bevinden veel instellingen zich nog steeds in een afwachtende modus, om de eenvoudige reden dat deze tokens alleen geschikt zijn voor particuliere beleggers/degens, met dunne liquiditeit en fragiele LP-structuren (vooral op Virtuals).

Hierdoor - het gebrek aan volwassen liquiditeitsinfrastructuur + de aandacht van gedecentraliseerde AI neemt toe - zijn institutionele fondsen begonnen te investeren in AI-infrastructuur, Agent L1 en openbare AI-labs op ketenniveau, in plaats van de huidige batch van kortetermijnspeculatie Agent-projecttokens.

Je bent misschien nieuwsgierig, wat kopen deze instellingen?

$GRASS

$TAO (inclusief subnetten)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (misschien)

Er zijn ook een aantal projecten die niet online zijn maar wel een duidelijke slotgracht hebben, zoals @NousResearch, @PluralisHQ en @PrimeIntellect

De meeste van deze projecten doen Web3 van echt krachtige modellen en decentralisatie van modeleigendom, niet de "schil" van gedecentraliseerde GPT, maar een echt complexe infra + modellaag, met een hoge drempel, geen begrip en niemand weet hoe te stemmen.

Hoe kunnen we ons beter positioneren op basis van deze trends?

Mijn eigen strategie is simpel: rol de winst van kortlopende AI Agent-projecten (vooral die niet sterk zijn

Het is belangrijk om te weten dat deze infrastructuurprojecten op korte termijn niet zullen ontploffen, omdat de meeste geen consumentenproducten hebben en langzaam op de Infralaag worden gebouwd.

Maar net zoals OpenAI, Grok en Anthropic plotseling evolueerden op het gebied van dagelijkse taken, real-time ophalen, codegeneratie, enz., zal het Web3-model op een bepaald moment ook een kwalitatieve verandering inluiden - echt in staat tot Web2/Web3-native taken.

Moeten we dan een zware positie innemen in DeAI Infra?

Het is het ook niet. Crypto is in wezen een verhalende en distributiegedreven marktplaats.

Verspreid ≫ technologie, een spel "90% verhalen vertellen + 10% model".

Zolang een project een verhaal kan vertellen, een goede UI/UX kan hebben, weet hoe het live moet gaan, hoe je een tokenmechanisme moet ontwerpen en hoe je gebruikers kunt aantrekken om gebruikers te behouden, dan kan het goed leven.

Daarom is mijn belangrijkste beleggingslogica nog steeds om te investeren in teams die de tweewielaandrijving van "narrative + technology" begrijpen.

Het is alsof Web2 VC in sommige verticale gebieden in SaaS zal investeren, hoewel het open source-model erachter kan worden genoemd, maar op basis van zijn eigen gegevens en activiteiten zijn de productbarrières nog steeds vol.

Ik geloof dat deze logica op korte termijn nog steeds zal gelden in Web3, vooral nu hype en gemeenschap de belangrijkste drijfveren zijn, en wat gemakkelijk te begrijpen is, zal gemakkelijk te verkopen zijn.

Nu beweegt de markt zich in deze richting:

· Genesis Launch wordt de "standaard in de industrie"

Steeds meer teams gaan aan de slag met Infra-projecten, niet alleen voor een hype, maar ook om daadwerkelijk gebruik te maken van elkaars technologie

Terwijl we ons bezighouden met distributie, doen we ook echte AI-technologie, en narratief + hard werken begint te integreren

Korte samenvatting

Het Genesis Launch-model van Virtuals domineert de aandacht en inkomsten van de markt;

De meeste projecten zijn een hype > technologie, en de essentie is nog steeds kortetermijnhandel;

DeFi-projecten met fundamenten hebben incrementele kansen gevonden in het Virtuals-ecosysteem;

Het transactievolume drijft het inkomen van makers op, wat een nieuwe golf van experimenteren op gang brengt;

Virtuals loopt momenteel voorop, maar andere ecosystemen zoals CreatorBid en Arc kunnen dit binnenkort ook goedmaken;

Instellingen staan nog steeds aan de zijlijn en zetten meer in op gedecentraliseerde AI Infra;

De optimale strategie is om de kortetermijnwinsten van het Agent-project in DeAI Infra te rollen en in te zetten op teams die zowel het verhaal als de technologie begrijpen.

「Originele link」