Originele titel: Apple, Tesla op Solana: kunnen tokenized aandelen cryptohandelaren lokken?

Originele auteur: Jeffrey Gogo

Originele tekst gecompileerd: Tim, PANews

Belangrijkste conclusies

Met $23,3 miljard aan real-world activa die on-chain worden uitgegeven, beginnen steeds meer crypto-native platforms toenadering te zoeken tot traditionele financiën. Verschillende beurzen zoals Kraken en Binance hebben tokenized producten gelanceerd voor populaire Amerikaanse aandelen zoals Apple en Tesla. Sommige analisten zeggen dat tokenized aandelen een groot potentieel hebben in de crypto-ruimte, terwijl anderen geloven dat tokenized aandelen alleen zullen slagen als ze zich richten op risicovolle, volatiele aandelen.

Kraken, een handelsplatform voor cryptocurrency, heeft de lancering aangekondigd van xStocks, een tokenized versie van populaire Amerikaanse aandelen zoals Apple, Nvidia, Tesla en meer. In het steeds groter wordende rijk van real-world activa met blockchain-technologie, combineert deze innovatie cryptocurrencies met traditionele financiën. Nu crypto-handelsplatforms dichter bij traditionele financiën komen, kunnen tokenized aandelen dan voortbouwen op mislukkingen uit het verleden? Zullen ze in staat zijn om "degen"-handelaren aan te trekken die bekend staan om het najagen van risicovolle, hoogvolatile beleggingen?

Ryan Lee, hoofdanalist bij Bitget, vertelde Cryptonews: "Tokenized aandelen hebben een groot potentieel in de crypto-ruimte vanwege hun vermogen om het eigendom van activa te splitsen, 24-uurs ononderbroken handel en verbeterde liquiditeit via een blockchain-platform." Tokenized effecten zijn digitale versies van gewone aandelen die op de blockchain kunnen worden verhandeld. In het geval van Kraken worden meer dan 50 tokens en ETF's uitgegeven op de Solana-blockchain.

Elk xStock-token is gekoppeld aan de waarde van de overeenkomstige entiteitsaandelen, die in bewaring worden gehouden door Backed Finance, dat samenwerkt als de peer-partner van Kraken in dit partnerschap. Een Apple Inc. (AAPLx) token volgt bijvoorbeeld de prijs van AAPL-aandelen op de NASDAQ en kan 1:1 worden ingewisseld voor contant geld. Beleggers hoeven de aandelen niet rechtstreeks aan te houden, ze kunnen gewoon het token vasthouden, dat het eigendom van de beveiliging vertegenwoordigt. Kraken zei dat zijn tokens niet openstaan voor gebruik door klanten in de Verenigde Staten en alleen zullen worden verkocht in geselecteerde markten buiten de Verenigde Staten.

Amerikaanse crypto-handelsplatforms die tokenized stock-diensten aanbieden, zijn geen pioniers in de branche. Het platform van Bybit kondigde onlangs een soortgelijk product aan, en Binance, 's werelds grootste cryptocurrency-handelsplatform, probeerde een dergelijk bedrijf in 2021, maar stopte het project snel onder druk van toezichthouders in Hong Kong.

Is er vraag naar tokenisatie van aandelen in de crypto-ruimte?

Tokenized aandelen moeten nog op grote schaal worden toegepast in de crypto-ruimte, maar voorstanders zijn van mening dat dergelijke producten het potentieel hebben om de manier waarop mensen deelnemen aan investeringen op de financiële markt fundamenteel te veranderen. Zoals Bitget-analist Lee opmerkt: "

Producten zoals tokenized aandelen worden steeds populairder op de markt, voornamelijk vanwege de vraag van particuliere beleggers naar traditionele investeringsmogelijkheden in aandelen met lagere toetredingsdrempels en meer operationele flexibiliteit." Sam MacPherson, mede-oprichter en CEO van Phoenix Labs (ontwikkelaar van het gedecentraliseerde leenprotocol Spark), zei dat tokenized effecten "statisch gesloten marktinstrumenten transformeren in samenstelbare modules in de on-chain economie."

"Deze technologie maakt 24 uur per dag wereldwijde toegang mogelijk, real-time afwikkeling en maakt nieuwe financiële gebruiksscenario's mogelijk", vertelde MacPherson aan Cryptonews en voegde eraan toe: "Deze financiële use-case kan een breed scala aan financiële producten omvatten, zoals hypotheken en geautomatiseerde portefeuillestrategieën, en markeert een nieuwe fase van convergentie tussen traditionele financiële en DeFi-markten, en uiteindelijk een geïntegreerd financieel systeem."

Maar niet iedereen heeft hetzelfde enthousiasme, althans niet in het begin. Georgii Verbitskii, oprichter van DeFi-serviceplatform Tymio, is voorzichtig met welke activa cryptohandelaren de voorkeur zullen geven. In een interview met Cryptonews zei Verbitskii dat om tokenized aandelen succesvol te laten zijn, hun noteringsstrategieën moeten worden afgestemd op de voorkeuren van crypto-investeerders, met een focus op wat hij voorstelt als "trendgestuurde of niet-gecorreleerde activa".

"Hoewel het concept veelbelovend is, zal de werkelijke vraag sterk afhangen van het specifieke type activa dat op het handelsplatform wordt gelanceerd," merkte Verbitskii op, "en zeer volatiele thematische aandelen zullen waarschijnlijk de voorkeur hebben van beleggers op handelsplatforms voor crypto-activa." Hij voegde eraan toe: Influencer-aandelen zoals GameStop, geen traditionele blue-chip-aandelen zoals Nvidia en Microsoft. Deze laatste zijn over het algemeen minder volatiel, waardoor ze minder aantrekkelijk zijn voor cryptohandelaren, terwijl een hogere volatiliteit meer interesse trekt.

In de afgelopen jaren hebben crypto-investeerders de neiging gehad om activa te kiezen die een verhaal rond de meme-cultuur opbouwen of speculatief opwaarts potentieel hebben. Zo heeft influencer Keith Gill (die zichzelf Roaring Kitty noemt op Twitter en YouTube, en DeepFxxingValue op het Wall Street-casinoforum van Reddit) naam gemaakt door een bullish weddenschap te plaatsen op GameStation, wat heeft geleid tot handelsenthousiasme onder particuliere beleggers, waaronder crypto-investeerders.

In januari 2021 schoot de aandelenkoers van GameStation met 1.600% omhoog op de sociale berichten van Gill, wat hedgefondsen kostte die short gingen op de in Texas gevestigde videogameverkoper. Deze razernij heeft zich ook uitgebreid tot influencer-aandelen zoals AMC Entertainment, en blijft zich verspreiden naar de cryptomarkt. Cryptohandelaren hebben nieuwe influencer-tokens voortgebracht, geïnspireerd door bedrijven als GameStop, AMC en meer.

Tokenized aandelen richten zich op een markt van $ 250 miljard: geconfronteerd met uitdagingen op het gebied van

is van mening dat tokenized grondstoffen zoals goud of zilver meer kans hebben om "sterke interesse te genereren" dan tokenized aandelen in crypto-activa. "Er is een precedent voor deze activa om aantrekkelijk te zijn voor beleggers die op zoek zijn naar diversificatie of hedging", zei hij, verwijzend naar cryptohandelsplatform FTX, dat eeuwigdurende goudfuturesproducten lanceerde vóór het schokkende faillissement in 2022.

Experts wijzen op Kraken's uitstapje naar tokenized effecten als een nieuwe manier om de kloof tussen crypto en traditionele financiën te overbruggen, maar de sleutel tot het succes van het bedrijf zal zijn om te voldoen aan de wettelijke vereisten in de regio's waar xStocks beschikbaar zijn. De belangrijkste reden voor het falen van Binance om in 2021 een tokenized aandelenproduct te lanceren, waren nalevingsproblemen, aangezien het geen licentie voor de handel in effecten verkreeg. Regelgevers in Hong Kong hebben ook geïnformeerd naar de bewaringsregelingen voor aandelentokens op het handelsplatform.

Analisten wijzen erop dat tokenized aandelen kunnen evolueren naar een regelgevende tijdbom bij gebrek aan vertrouwen van het publiek. De samenwerking van Kraken met Backed Finance, een gereguleerd tokenisatieplatform, is ontworpen om dergelijke zorgen preventief weg te nemen. "xStocks is vanaf de grond af ontworpen om deze regelgevende uitdagingen aan te pakken", zei mede-oprichter van Backed, Adam Levi, in een e-mailantwoord op de vragen van Cryptonews.

"Ze zijn volledig gedekt door onderpand en gedekt door de onderliggende aandelen in een verhouding van 1:1, uitgegeven onder een EU-prospectus dat voldoet aan de vereisten van MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive), volledige openbaarmakingsbepalingen voor beleggers bevat en onderworpen is aan een duidelijk wet- en regelgevingskader. Dit brengt het tokenized formulier naar een standaard van institutionele kwaliteit." Levi voegde eraan toe dat de xStocks-producten die door Kraken worden aangeboden, worden uitgegeven in volledige overeenstemming met de wettelijke vereisten in Jersey, Zwitserland en de Europese Unie.

Hij is van mening dat de vraag naar tokenized aandelen "in de loop van de tijd aanzienlijk zal groeien". Levi voorspelt dat het segment het traject van stablecoins zal voortzetten, waarbij de marktomvang naar verwachting de komende jaren zal toenemen tot $ 250 miljard. Hij zei dat de infrastructuur klaar is, de marktvraag met de dag stijgt en dat het momentum van transformatie niet te stoppen is.

Democratisering van activa uit de echte wereldDe

crypto-industrie zag regulering ooit als een radicale omkering van Bitcoin, en nu testen Kraken en Backed het vermogen van cryptobedrijven om te innoveren onder het regelgevingskader. Op dit moment zijn een aantal bedrijven begonnen met het aanbieden van tokenized stock-diensten voor beveiliging.

Het in Dubai gevestigde tokenized effectenhandelsplatform Allo heeft de tokenisatie voltooid van $ 2,2 miljard aan real-world activa in 11.000 Amerikaanse aandelen en op de beurs verhandelde fondsen. Gebruikers kunnen het platform gebruiken om on-chain aandelen van Bitcoin-zware aandelen, MicroStrategy Technology, Tesla, Google en andere bedrijven te kopen.

Allo CEO Kingsley Advani zei dat het bedrijf meer dan 1.000 beursgenoteerde bedrijven heeft getokeniseerd die van plan zijn om IPO's te doorlopen, waaronder Elon Musk's SpaceX, OpenAI en Anthropic. "Beleggers hebben sneller toegang tot deze activa met lagere toetredingsdrempels, wat investeringen in fysieke activa democratiseert", merkte Advani op, eraan toevoegend dat tokenisatie de liquiditeit van zijn platform heeft verhoogd, de toegang tot investeringen voor kleine investeerders heeft verbreed en schikkingen heeft versneld.