$ 80 miljoen per jaar? Hoe de familie Trump vertrouwde op haar "eigen stablecoin" om een deel van de enorme cryptotransacties in het Midden-Oosten te krijgen
Originele titel: Hoe de familie Trump klaar is om te profiteren van een cryptodeal van $ 2 miljard in het Midden-Oosten die gebruikmaakt van hun stablecoin
Originele auteurs: LEO SCHWARTZ, BEN WEISS
Originele compilatie: BitPush
President Trump en zijn familie zijn steeds meer gebonden aan cryptocurrency. Het laatste voorbeeld kwam vorige week, toen de zoon van Trump, Eric Trump, aankondigde dat durfkapitaalbedrijf MGX uit de VAE stablecoins zou gebruiken die zijn uitgegeven door World Liberty Financial, het blockchain-bedrijf dat eigendom is van de familie Trump, om zijn investering van $ 2 miljard in cryptocurrency-handelsplatform Binance te betalen.
De familie Trump en haar zakenpartners zullen naar verwachting profiteren van de deal, maar het exacte bedrag is moeilijk te bepalen omdat de details niet transparant zijn. Binance reageerde niet op een verzoek om commentaar en een woordvoerder van World Liberty Financial weigerde meer details te geven dan openbare informatie.
Ondanks de beperkte openbaarmaking geeft Fortune nog steeds een schatting van de bovengrens van de mogelijke winst van de familie Trump door middel van interviews met experts op het gebied van stablecoins en analyse van het huidige crypto-ecosysteem.
De business van stablecoins: groot en onzichtbaar
Stablecoins zijn de nieuwste in het groeiende crypto-imperium van Trump, maar ze zijn al lang een belangrijk onderdeel van de crypto-industrie. Tether, Circle en later PayPal en Ripple verdienden allemaal veel geld met het uitgeven van stablecoins. De omzet van Tether bedroeg in het meest recente kwartaal $ 5,6 miljard en de totale omzet van Circle in 2024 bedroeg ook $ 1,7 miljard.
Daarom heeft World Liberty Financial eind maart van dit jaar zijn eigen USD stablecoin, USD1, uitgegeven. Zoals de meeste aan dollars gekoppelde stablecoins, wordt USD1 gedekt door kortlopende Treasuries en andere dollarachtige activa en genereert het doorgaans een jaarlijks rendement van ongeveer 4% – en het grootste deel van deze rente is meestal in handen van de emittent.
Als Binance USD 1 bezit, zal World Liberty Financial rente in rekening brengen over de reserveactiva erachter, wat tegen 4% in een jaar maar liefst $ 80 miljoen zou kunnen opleveren. Er is echter veel variabiliteit in deze figuur. Als World Liberty bijvoorbeeld exclusieve toegang heeft tot alle rente-inkomsten, heeft Binance geen prikkel om USD1 voor de lange termijn aan te houden en kan het deze inwisselen voor BNB of andere rendabele activa.
Bovendien omvatten de reserves van USD1 volgens de woordvoerder naast staatsobligaties ook verschillende "kasequivalenten". World Liberty maakt echter geen specifieke samenstelling van de activa bekend, dus er kan een niet-verdienende kascomponent in zitten.
Omid Malekan, een crypto-geleerde aan de Columbia Business School, wees erop dat MGX mogelijk niet daadwerkelijk geld naar Binance heeft gestuurd en dat World Liberty geen rente zou kunnen verdienen als Binance USD1 direct na ontvangst zou liquideren. Daarnaast kan Binance deze USD1 ook gebruiken voor het clearen van transacties of loonbetalingen van werknemers op het platform. Edward Woodford, mede-oprichter en CEO van Zero Hash (een aanbieder van stablecoin-infrastructuur), zei ook: "Verkopers en werknemers moeten betalen, dus deze tokens kunnen snel worden verbrand." ("Burn" verwijst naar het inwisselen van stablecoins voor contant geld van de uitgever.) ）
Binance krijgt misschien een stukje van de taart?
Todd Phillips, een professor in de rechten aan de Georgia State University, merkte op dat Binance mogelijk een soort winstdelingsovereenkomst heeft met World Liberty Financial. Hij zei bijvoorbeeld dat Binance eerder een soortgelijke overeenkomst had met Circle, die Binance een maandelijkse vergoeding betaalde om USDC te promoten, naast een eenmalige betaling van $ 60 miljoen, en beloofde een deel van het geld in de stablecoin te houden.
Als Binance en World Liberty ook een dergelijke samenwerkingsovereenkomst hebben, kunnen de inkomsten van laatstgenoemde aanzienlijk krimpen, maar de liquiditeit en marktzichtbaarheid van zijn stablecoin zal aanzienlijk toenemen. Binance werkte samen met stablecoin-uitgever Paxos om BUSD te lanceren, maar de munt werd begin 2023 door toezichthouders gesloten. USD1 wordt momenteel voornamelijk uitgegeven op de eigen blockchain van Binance.
"Waarom USD 1?" "Misschien hebben ze Binance gewoon de beste voorwaarden gegeven om mee te werken", zei Malekan. Kortom, hoewel de familie Trump theoretisch een winst van $80 miljoen zou kunnen maken met USD1, hangt het er ook van af of de tokens worden verbrand of dat de winst moet worden gedeeld.
Democraten vechten terug: "naakt belangenconflict"
Ongeacht de specifieke overeenkomst tussen Binance en World Liberty, hebben Democratische wetgevers de deal gezien als nieuw bewijs van het belangenconflict tussen de familie Trump en de crypto-industrie. Congreslid Maxine Waters, een ervaren democraat in het House Financial Services Committee en een Californiër, liep dinsdag weg uit een blockchain-hoorzitting om te protesteren tegen de winstzoekende betrokkenheid van de familie Trump bij regelgevende wetgeving.
In een verklaring aan Fortune zei ze: "Ik maak me grote zorgen dat de Republikeinen niet alleen een oogje dichtknijpen voor de corruptie van Trump, maar hem en zijn familie zelfs helpen hun gebruik van cryptocurrency te legaliseren om zichzelf te verrijken." De onrust had ook gevolgen voor de Stablecoin Regulation Act, die oorspronkelijk tweeledige steun kreeg in het Congres. Een groep Democratische senatoren die het wetsvoorstel eerder hadden gesteund, verzette zich dit weekend collectief tegen de nieuwste versie, juist vanwege zorgen over de associatie van Trump met USD1.
Senator Elizabeth Warren uit Massachusetts was zelfs bot: "Dit is naakte corruptie en geen enkele senator zou het moeten steunen."
Link naar origineel artikel