2025 Global Stablecoin Dynamics Roundup: Compliance Push en marktdiversificatie gaan hand in hand

Auteur: Top.one

I. Marktomvang en beleidspromotieOp

12 juni 2025 zei de Amerikaanse minister van Financiën Bason tijdens een hoorzitting in de Senaat dat als er wetgevende steun is, de marktomvang van de Amerikaanse dollar stablecoin naar verwachting meer dan $ 2 biljoen zal bedragen in 2028, wat het wijdverbreide gebruik van de Amerikaanse dollar in de wereldwijde digitale economie aanzienlijk zal bevorderen. Bson benadrukte dat deze schaal "zeer redelijk is en het potentieel heeft om de verwachtingen ver te overtreffen".

Tegelijkertijd, volgens het "State of the Crypto Industry"-rapport dat door Coinbase is vrijgegeven, is de interesse van Fortune 500-managers in stablecoins sinds 2024 verdrievoudigd op jaarbasis, en bijna 29% van de ondervraagde bedrijven heeft stablecoins gepland of gebruikt, en de belangrijkste eisen zijn gericht op het oplossen van de problemen van trage transactiesnelheid en hoge kosten van traditionele betaalmethoden.

2. Internationale instellingen en ondernemingen hebben de inzet

van een aantal wereldwijde financiële reuzen en technologiebedrijven versneld om de naleving van stablecoins actief te bevorderen:

• Société Générale-Forge, een dochteronderneming van Société Générale-Forge, lanceerde op 10 juni USDCV, een stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, die werd uitgegeven op de Ethereum- en Solana-ketens, en de activa werden in bewaring gehouden door BNY in het Verenigd Koninkrijk. Eerder had het bedrijf de aan de euro gekoppelde stablecoin EURCV gelanceerd, gericht op de institutionele markt.

• PayPal heeft aangekondigd dat zijn stablecoin, PYUSD, is verbonden met het Stellar-netwerk voor grensoverschrijdende overmakingen en financiering, waardoor kleine en middelgrote bedrijven het probleem van vertraagde debiteuren kunnen oplossen en realtime financieringsbronnen kunnen verbreden.

• Shopify werkt samen met Coinbase en Stripe om verkopers te ondersteunen bij het accepteren van USDC-betalingen op basis van de Base-keten, consumenten kunnen betalen met stablecoins in 34 landen en verkopers kunnen ervoor kiezen om af te wikkelen in fiat-valuta's, waardoor de drempel van de crypto-betalingsinfrastructuur aanzienlijk wordt vereenvoudigd.

• Ant Digital heeft de aanvraag voor een Hong Kong stablecoin-licentie gelanceerd en heeft de Hong Kong regulatory sandbox-pilot voltooid, waarbij Hong Kong wordt gepositioneerd als het wereldwijde hoofdkantoor, de constructie van digitale handelsscenario's op basis van stablecoins wordt bevorderd en de integratie van industriële technologie en nalevingsontwikkeling wordt bevorderd. De Stablecoin-verordening van Hong Kong, die op 1 augustus 2025 in werking treedt, zal de licentieverlening van stablecoins die aan de Hongkongse dollar zijn gekoppeld, duidelijk reguleren, met een focus op het bevorderen van institutionele nalevingsoperaties.

3. Het marktdiversificatiepatroon laat zien dat

het stablecoin-kamp steeds meer gediversifieerd wordt, en de marktwaarde van reguliere stablecoins in Amerikaanse dollars is als volgt gerangschikt:

• USDT (Tether Limited) heeft een marktwaarde van ongeveer $ 155,2 miljard, die voornamelijk wordt gedekt door contanten in Amerikaanse dollars en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties;

• USDC (Circle) heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 60,9 miljard, met contanten en staatsobligaties als onderpand;

• USD1 (Trump Family WLFI Project) heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $2,2 miljard en wordt gedekt door kortlopende Treasuries;

• FDUSD (Hong Kong First Digital) heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1.5 miljard en richt zich voornamelijk op de Aziatische markt en hoge naleving;

• PYUSD (afkomstig van PayPal) heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1 miljard en deposito's en kortlopende staatsobligaties zijn onderpand.

Daarnaast geven Tether en Paxos XAUT en PAXG uit, verankerd aan goud, die respectievelijk een ounce Londens goud vertegenwoordigen, met een marktkapitalisatie van respectievelijk ongeveer $830 miljoen en $1 miljard.

Het is vermeldenswaard dat Justin Sun, de oprichter van TRON, heeft aangekondigd dat de USD1 stablecoin, gesteund door de familie Trump, officieel is geslagen op het TRON-netwerk, wat de actieve situatie van politiek kapitaal op de stablecoin-markt aantoont.

4. Technologische innovatie en DeFi-integratie:

Maple, een on-chain vermogensbeheerbedrijf, heeft een strategische samenwerking bereikt met Lido Finance, waarbij institutionele leners het liquide staking-token stETH kunnen gebruiken als onderpand om stablecoin-kredietlijnen te lenen en blootstelling aan staking-beloningen te behouden, waardoor de liquiditeit en kapitaalefficiëntie van de DeFi-markt aanzienlijk worden verbeterd.

5. Ontwikkelingspad en toekomstperspectieven

In China stelden Shen Jianguang, hoofdeconoom van JD.com, en Zhu Taihui, senior onderzoeksdirecteur, voor om offshore RMB-stablecoins te ontwikkelen, waarbij ze suggereerden dat de ontwikkeling van offshore RMB-stablecoins geleidelijk zou moeten worden bevorderd, te beginnen in Hong Kong en zich geleidelijk uit te breiden naar de vrijhandelszones en vrijhandelshavens op het vasteland, waarbij institutionele klanten en gekwalificeerde beleggers eerst worden beperkt en vervolgens worden opengesteld voor gewone gebruikers, om de internationalisering van RMB te helpen en het risico van digitale valutabruggen te verminderen.

De wereldwijde trend van regulering van stablecoins wordt steeds duidelijker, en nalevingslicenties zijn de toegangsdrempel geworden voor instellingen, en de beleidsomgeving zal naar verwachting de bredere acceptatie van stablecoins bevorderen. De vraag naar betaling, financiering en grensoverschrijdende overschrijvingen van bedrijven en individuele gebruikers blijft groeien, en de rol van stablecoins als infrastructuur van de digitale economie wordt steeds prominenter.

Samenvattend

zal de stablecoin-markt in de eerste helft van 2025 op veel plaatsen tot bloei komen en zullen regelgeving, bedrijfstoepassing en technologische innovatie hand in hand gaan. Of het nu in de Verenigde Staten, Europa of Azië is, reguliere financiële instellingen en grote ondernemingen hebben hun inspanningen opgevoerd om conforme en veilige handels- en betalingsnetwerken voor digitale activa op te bouwen. In de komende jaren zullen stablecoins naar verwachting een belangrijke brug worden tussen traditionele financiën en de digitale economie, met efficiëntere, transparantere en goedkopere oplossingen voor wereldwijde betalingen en kapitaalstromen.