De crypto-industrie staat aan de vooravond van mainstream adoptie. Maar, zoals veel spannende innovaties uit eerdere tijdperken, brengt deze technologie nieuwe risico's met zich mee. En deze nieuwe risico's moeten worden beperkt voordat crypto zijn volledige potentieel kan bereiken.
Tijdens de industriële revolutie zorgde stoomkracht voor een enorme vooruitgang, maar bracht dodelijke risico's met zich mee. Stoomketels explodeerden met alarmerende regelmaat - op een gegeven moment bijna eens in de vier dagen, en richtten grote schade aan aan levens en eigendommen. Vroege verzekeraars kwamen tussenbeide om deze technologie veiliger te maken om op te schalen. Door financiële garanties te bieden tegen rampen, veranderde verzekeringen wat velen zagen als "daden van God" in beheersbare risico's. Het toegenomen vertrouwen van investeerders stelde hen in staat om kapitaal in te zetten voor door stoom aangedreven ondernemingen, waardoor die baanbrekende technologie van die tijd verder kon evolueren om de samenleving te transformeren.
Tegenwoordig dienen Ethereum-validators als nieuwe "stoommachines" - kritieke infrastructuur die evolutie kan stimuleren, maar onderhevig is aan inherente risico's. In proof-of-stake vergrendelen validators hun $ETH tokens om het netwerk uit te voeren en te beveiligen, maar elke misstap kan een slashing-incident veroorzaken (het verbeurd verklaren van een deel van het ingezette geld). Deze gebeurtenissen zijn zeldzaam, maar alleen al de mogelijkheid ervan is een grote zorg geweest voor institutionele deelnemers.
Tot voor kort dekte de verzekering voor stakers alleen slashing-incidenten - een vangnet zoals dekking voor ketelexplosies, waarbij het worstcasescenario werd aangepakt om een bredere deelname aan te moedigen. Nu helpt verzekeringen de crypto-industrie om zich vollediger te ontwikkelen; deze maand lanceerden cryptoverzekeraar IMA Financial en Chainproof een beleid dat niet alleen slashing-verliezen dekt, maar ook een minimaal jaarlijks rendement voor Ethereum-stakers garandeert. Het rendement is gekoppeld aan CESR(R), de Composite Ether Staking Rate, het gemiddelde stakingrendement in het hele netwerk. Door rendementen te verzekeren, brengt deze dekking een nieuw niveau van veiligheid voor hun staking-rendementen.
Een nieuwe grens voor cryptofinanciering
Het verzekeren van validatorrendementen opent de deur naar financiële producten die ooit als te riskant werden beschouwd. Met een betrouwbare bodem op rendementen, zouden we binnenkort kunnen zien dat all-return staked ether ETF's en andere gestructureerde producten zijn gebouwd op staking-inkomsten. Naarmate de staking verschuift naar ETF's en institutionele portefeuilles, zullen verzekerde rendementen absoluut noodzakelijk zijn.
Net zoals ketelverzekeringen investeringsmogelijkheden in spoorwegen en fabrieken ontsloten, kan deze nieuwe cryptoverzekering institutioneel kapitaal ontsluiten voor blockchain-netwerken. Door geavanceerde ondernemingen veiliger te maken voor investeerders, ondersteunt verzekeringen de verantwoorde inzet van kapitaal op het randje van innovatie - waardoor de volgende groeigolf met duidelijkheid en overtuiging wordt aangedreven.