DUBAI, Verenigde Arabische Emiraten - Tokenisatiebedrijf Securitize en gedecentraliseerde financiering (DeFi) specialist Gauntlet zijn van plan om een tokenized versie van Apollo's kredietfonds naar DeFi te brengen, een opmerkelijke stap in het inbedden van real-world activa in het crypto-ecosysteem.
De twee bedrijven onthullen woensdag een aanbod van een leveraged-yield-strategie gericht op het Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), een tokenized feederfonds dat in januari debuteerde en investeert in Apollo's Diversified Credit Fund van $ 1 miljard. De strategie zal draaien op Compound Blue, een leenprotocol mogelijk gemaakt door Morpho,
Het aanbod, genaamd Levered RWA Strategy, zal voor het eerst beschikbaar zijn op Polygon (POL). Verwacht wordt dat het na een proeffase zal uitbreiden naar het Ethereum-mainnet en andere blockchains.
"Het idee achter het product is dat we willen dat onze effecten plug-and-play concurrerend zijn met stablecoin-strategieën die groot zijn", zei Reid Simon, hoofd van DeFi en kredietoplossingen bij Securitize, in een interview met CoinDesk.
DeFi-strategie gebouwd op tokenized asset
De introductie komt op het moment dat tokenized RWA's - fondsen, obligaties, kredietproducten - aan populariteit winnen bij traditionele financiële giganten. BlackRock, HSBC en Franklin Templeton behoren tot de bedrijven die de uitgifte en afwikkeling van activa op basis van blockchain onderzoeken. Alleen al tokenized Amerikaanse staatsobligaties hebben meer dan $ 6 miljard opgehaald, volgens gegevens van RWA.xyz.
Terwijl instellingen experimenteren met tokenisatie, is de volgende uitdaging het bruikbaar maken van deze activa in DeFi-toepassingen. Dat omvat het mogelijk maken van het gebruik ervan als onderpand voor leningen, margehandel of het opbouwen van investeringsstrategieën die niet mogelijk zijn op legacy-rails.
De strategie maakt gebruik van een DeFi-native techniek voor het optimaliseren van de opbrengst, "looping" genaamd, waarbij ACRED-tokens die in een kluis worden gestort, worden gebruikt als onderpand om USDC te lenen, dat vervolgens wordt gebruikt om meer ACRED te kopen. Het proces herhaalt zich recursief om het rendement te verbeteren, waarbij de blootstelling dynamisch wordt aangepast op basis van realtime leen- en leentarieven.
Alle transacties worden geautomatiseerd met behulp van slimme contracten, waardoor er minder handmatig toezicht nodig is. Risico's worden actief beheerd door de risico-engine van Gauntlet, die de hefboomratio's bewaakt en posities kan afwikkelen in volatiele marktomstandigheden om gebruikers te beschermen.
"Dit zal naar verwachting de DeFi van institutionele kwaliteit opleveren die onze industrie al jaren belooft", zei Morpho CEO en medeoprichter Paul Frambot. "Deze use case laat op unieke wijze zien hoe DeFi beleggers in fondsen zoals ACRED in staat stelt toegang te krijgen tot financiële composability die simpelweg niet mogelijk is op traditionele rails."
De kluis is ook een van de eerste toepassingen van de nieuwe sToken-tool van Securitize, waarmee geaccrediteerde tokenhouders de naleving en beleggersbescherming binnen gedecentraliseerde netwerken kunnen handhaven. In dit geval slaan ACRED-investeerders eerst sACRED die ze kunnen gebruiken voor bredere DeFi-strategieën zonder de regelgevende regels te overtreden.
"Dit is een sterk voorbeeld van de DeFi van institutionele kwaliteit waar we aan hebben gewerkt: tokenized effecten niet alleen toegankelijk maken, maar ook aantrekkelijk maken voor crypto-native beleggers die op zoek zijn naar strategieën die objectief beter zijn dan hun traditionele tegenhangers", zei Carlos Domingo, CEO van Securitize, in een verklaring.