Er is iets dat opvalt aan de verdachte overdracht van maandag van meer dan 3.520 BTC ($ 330,7 miljoen) naar privacy coin monero (XMR), een conversie waarvan blockchain-speurder ZachXBT zei dat deze waarschijnlijk verband hield met een hack: gecoördineerde activiteit op de derivatenmarkt.
Monero, dat de adressen van de afzender en de ontvanger verbergt om een niet-traceerbare valuta te bieden, heeft een beperkte liquiditeit op beurzen, waardoor het voor gebruikers moeilijker wordt om transacties uit te voeren zonder de markt te beïnvloeden en hen blootstelt aan ontsporingen, de kans dat de prijs verslechtert voordat de deal wordt afgerond.
De beslissing om door een illiquide cryptocurrency te gaan is ongebruikelijk. Tether's USDT of ether (ETH) zou een gemakkelijkere, minder slippage-gevoelige manier zijn geweest om het geld te verplaatsen, en mixers zoals Tornado Cash zouden kunnen helpen het transactiepad te verdoezelen. Natuurlijk zijn stablecoins zoals USDT ook gemakkelijker te onderscheppen en te bevriezen.
Handelsgegevens suggereren echter dat er meer aan de hand was dan een eenvoudig geval van iemand die gestolen geld probeerde wit te wassen.
De mogelijke hacker is zeer waarschijnlijk tijdens de transactie slippage tegengekomen. De gecombineerde marktdiepte, die de liquiditeit van het orderboek over een bepaalde prijsklasse meet, was relatief laag, namelijk ongeveer $ 1 miljoen per 2% aan beide zijden van het boek. XRM steeg met 45% vanwege de beperkte liquiditeit op beurzen, wat betekent dat ze maar liefst 20% - $ 66 miljoen - hadden kunnen verliezen door XMR te kopen in plaats van een meer liquide token.
Kijk voor een completer beeld op derivatenmarkten. Terwijl monero aan het stijgen was, verdubbelde de open rente - het aantal uitstaande futures- en optiecontracten - in XMR op de belangrijkste gecentraliseerde beurzen meer dan verdubbeld tot $ 35,1 miljoen, volgens Coinalyze.
Een stijging van de prijs van XMR met 45% had de open rente slechts tot $24,2 miljoen moeten opdrijven in plaats van het bedrag waarop het eindigde. Rekening houdend met de $1 miljoen aan liquidaties, waren iemand, of sommige mensen, al long op XMR voor een bedrag van $11 miljoen.
Hoewel de prijsverhoging van dat bezit niet het volledige bedrag van de slip zou hebben gecompenseerd, zou het de klap helpen verzachten. Bovendien houdt het cijfer geen rekening met eventuele posities die mogelijk hebben bestaan op gedecentraliseerde beurzen, en laten we niet vergeten dat het geld waarschijnlijk in de eerste plaats is gestolen, dus de (veronderstelde) daders liggen nog een paar miljoen dollar voor.
Dit is niet de eerste keer dat kwaadwillenden spotaankopen hebben gedaan om de afgeleide naald te verplaatsen. Vorige maand manipuleerde een handelaar de JELLY-prijzen op de gedecentraliseerde beurs HyperLiquid. Ze kochten JELLY op illiquide beurzen, waardoor het prijsorakel werd misleid om een onnauwkeurige prijs aan HyperLiquid te geven en zo winst te genereren voor houders van longposities.
Beide gevallen vertonen overeenkomsten met de exploit van $ 114 miljoen op Mango Markets in 2022, waarbij een handelaar genaamd Avi Eisenberg de MNGO-prijzen manipuleerde door activa te lenen met onrechtmatig verkregen winsten als onderpand. Eisenberg werd in 2024 door een jury schuldig bevonden en riskeert 20 jaar gevangenisstraf.