Aflevering #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks is de oprichter van @CendanaCapital, die ankerinvesteringen doet in VC-fondsen in een zeer vroeg stadium. We praten over 204x DPI-fondsen, kenmerken van de best presterende durfinvesteerders, hoe Cendana onderzoek doet naar fondsbeheerders, best practices voor portefeuilleconstructie + Michael's 60x-regel, en waarom een hoge verhouding tussen eigendom en fondsomvang leidt tot uitschietersrendementen. We gaan ook in op hoe VC's AI gebruiken, de concurrentie tussen Seed en multi-stage investeerders, waarom Amerikaanse schenkingen onder vuur liggen en hoe secondaries tegenwoordig de meeste rendementen in een vroeg stadium van ondernemingen stimuleren. Michael vertelt ook over de begindagen van het starten van Cendana, de 18 maanden durende sleur om Cendana Fund 1 op te halen, de dag dat hij bijna stierf, en in de top 2% wereldwijd in Call of Duty. Shoutout naar @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling en @Rick_Zullo voor hun hulp om dit samen te stellen. Bedankt @boltdotnew voor het ondersteunen van deze aflevering (bekijk hun Hackathon met $ 1 miljoen aan prijzen!) Volledige aflevering hier op X, of pak een link in de antwoorden. Tijdstempels: 4:24 De dag dat Michael bijna stierf 5:10 Call of Duty en videogames 9:34 Aanwerving @ Cendana 10:31 Hoe Cendana gestructureerde en ongestructureerde data gebruikt 16:51 Hoe VC's AI gebruiken 19:55 Waarom secundaire ondernemingen de meeste rendementen in een vroeg stadium opleveren 22:01 Beslissen wanneer secundaire verkopen 24:28 Best presterende durfkapitaalfondsen ooit 27:26 De beste VC's hebben geweldige toegang tot de beste oprichters 33:42 Waarom Cendana Solo GP's steunt 35:57 Hoe te beleggen in de loop van de tijd en hypecycli 41:35 Waarom meerfasenbedrijven eerder investeren 44:45 Cendana's huidige stelling: Hoog eigendomspercentage ten opzichte van fondsomvang 45:51 Waarom Cendana begon met het ondersteunen van niet-loodhoudende VC's 48:41 Hoe Cendana onderzoek doet naar fondsbeheerders 52:22 VC NPS-scores en de zilveren kogel van Ron Conway 53:49 Goede versus slechte nieuwe VC-bedrijfsstrategieën 56:36 Bepalen van de verdedigbaarheid van een strategie 57:57 "Rommelig midden" software buy-out fonds 1:03:25 Best practice voor het samenstellen van portfolio's 1:08:11 Michael's 60x regel 1:14:28 Hoe Seed fondsen concurreren met multi-stage fondsen 1:20:05 Moet je logo's verzamelen die kleine cheques uitschrijven? 1:21:07 Een LP worden voor de stad SF 1:24:42 Het duurt 18+ maanden om Cendana Fund 1 op te halen in de GFC 1:26:48 Warehousing van de eerste investeringen van Cendana Fund 1 1:29:56 Hoe doe je een eerste afsluiting? 1:34:29 Waarom het moeilijk is om een VC-bedrijf te vermoorden 1:37:00 Wat gebeurt er met de beheerders van ZIRP-toeristenfondsen? 1:40:22 Hoe u vandaag een fonds 2 of 3 kunt inzamelen 1:42:07 "Amerikaanse schenkingen worden belegerd" 1:44:55 Hoe de beste GP LP-relaties eruit zien 1:46:41 Wat het Fonds van Fondsen fout doet 1:50:43 De drie meest interessante trends in venture van vandaag