Iedereen denkt dat RWA's hun doorbraak hebben gehad. Ze hebben het mis. We hebben een penetratie van minder dan 0,01% in alle sectoren. Controleer de eerste afbeelding voor een duidelijke uitsplitsing. In het eerste deel van deze serie hebben we de staat van RWA's in de top 10 netwerken verkend. Omdat we nog erg vroeg zijn en de markt enorm zal evolueren, besloot ik dieper in RWA-centrische ketens te duiken, te beginnen met de pionier van RWAfi: @plumenetwork $ 50 miljoen TVL in kluizen pre-mainnet. $ 4,5 miljard aan toegezegde activa die klaar zijn om te worden getokeniseerd. Met deze cijfers zal het mainnet van Plume, zodra het live gaat, op de 2e plaats staan door RWA TVL, achter alleen Ethereum. En het is eerlijk om te zeggen dat het RWAfi-verhaal van Plume de afgelopen maanden in een stroomversnelling is geraakt. Voor degenen die een inhaalslag maken: RWAfi = financialisering van activa in de echte wereld (Bekijk afbeelding nr. 2) 🔮 DE VISIE Maak het gemakkelijk voor RWA's om te stromen waar ze maar willen. "RWA's gaan over het gemakkelijk maken om te communiceren met de echte wereld onchain, met een crypto-native gebruikerservaring." De kern van de visie van het bedrijf is de overtuiging dat tokens een superieure UX bieden in vergelijking met alles wat tegenwoordig in de traditionele financiële wereld of Web2 zit. Van financiële instrumenten tot goudstaven tot doerian boerderijen, het doel is om te kunnen handelen, uitlenen, lenen en alles te doen met allerlei soorten activa. Composability is het sleutelwoord bij dit alles. Zoals ik in het eerste deel van deze serie meerdere keren heb benadrukt, is composability een cruciaal onderdeel van RWA's. Het is nutteloos om activa onchain te brengen alleen maar om ze digitaal te maken. Composability heeft overeenkomsten met de open kapitaalmarkten uit het verleden. Wanneer kapitaal en activa vrij stromen, explodeert innovatie, worden nieuwe bedrijven geboren en groeien hele economieën. • Amsterdam werd het wereldwijde financiële centrum door baanbrekende aandelenmarkten, toegankelijk voor iedereen. • Singapore werd binnen enkele decennia een wereldwijd financieel centrum door het vrije verkeer van kapitaal aan te moedigen en beperkingen op buitenlandse investeringen tot een minimum te beperken. Hetzelfde zal onchain gebeuren. Hoe meer activa naadloos op elkaar kunnen inwerken, hoe meer waarde en groei zal worden ontsloten. ⚙️ DE TECHNIEK Nu we een duidelijk idee hebben van wat Plume wil bereiken, gaan we een duik nemen in de technische kant om te zien hoe deze visie werkelijkheid zal worden. In tegenstelling tot veel andere RWA of blockchains voor algemeen gebruik die L1's combineren met L2's of subnetten, richt Plume zich op het veranderen van zijn enkele L1-keten in een hub voor alle processen die verband houden met tokenisatie van activa. Zie het als een startup die een full-stack infrastructuur biedt voor: • Tokeniseren van activa • Voldoen aan regelgeving en compliant blijven • Bewaring van activa • Verkenning van composability en nieuwe use cases Dit alles wordt mogelijk gemaakt door vier elementen onder dezelfde paraplu te brengen: 1.) Paspoorten - Slimme portemonnees 2.) Nexus - Data-infrastructuur 3.) Skylink - Interoperabiliteitsinfrastructuur 4.) Arc - Tokenization-app (Bekijk afbeelding nr. 3) 1.) Belangrijkste punten over Plume Passport De Smart Wallet van Plume integreert bewaring en compliance rechtstreeks in de portemonnee, waardoor deze functies worden weggehaald bij de gebruiker. Deze wallets bieden functies zoals gasloze transacties, geautomatiseerde operaties, batchverwerking en andere soorten contractgebaseerde interacties. Al deze functies zijn native ingebouwd, waardoor ontwikkelaars hun aanbod kunnen aanpassen en afstemmen op specifieke gebruiksscenario's, iets dat niet mogelijk zou zijn als ze afhankelijk zijn van externe providers. Wat Plume anders deed, was de kern van de blockchain zelf aanpassen, waardoor aangepaste code rechtstreeks in een gewone portemonnee (EOA) kon worden opgeslagen. Deze aanpak is bijvoorbeeld niet mogelijk met Ethereum, omdat het een hard fork van het netwerk zou vereisen. Als gevolg hiervan vertrouwen bouwers op Ethereum op derden, die ERC-4337 gebruiken om een afzonderlijk slim contractaccount aan te maken dat is gekoppeld aan het externe account (EOA). 2.) Belangrijkste punten over Nexus Nexus is een ander cruciaal element van de blockchain, omdat het verschillende real-world datapunten verzamelt, waardoor nieuwe use-cases voor DeFi en niet-DeFi-toepassingen mogelijk worden. Zie het als een aggregator van meerdere externe bronnen, die realtime gegevens ontvangt en naar de blockchain streamt. De huidige partneraanbieders zijn: • @SUPRA_Labs • @StorkOracle • @truflation • @sedaprotocol • @eoracle_network • @redstone_defi • @oraichain • @OpenLayerHQ • @ChronicleLabs Het belangrijkste kenmerk van Nexus dat het onderscheidt van andere gegevensproviders, is het aangepaste transactietype. In plaats van gegevens samen met tokens te verzenden, reserveert Plume een deel van de blokruimte specifiek voor deze gegevenstransacties, zodat ze tijdig worden verwerkt, zelfs tijdens piekpieken in het netwerk. Als er echter geen congestie of buitensporige activiteit op de keten is, wordt deze "gereserveerde" blokruimte normaal gesproken gebruikt voor elk ander type transactie. 3.) Belangrijkste punten over Skylink Deze oplossing is ontwikkeld in samenwerking met @LayerZero_Core en maakt het mogelijk om de opbrengst rechtstreeks naar de portefeuilles van gebruikers te verdelen door uniforme pools te creëren waarmee gebruikers activa kunnen verplaatsen door middel van minting en verbranding over meerdere ketens. Dit proces wordt gedaan door "gespiegelde YieldTokens" te creëren in partnerketens. Wanneer een YieldToken wordt aangemaakt op Plume, worden automatisch gespiegelde tokens gegenereerd op elke partnerketen met behulp van de architectuur van LayerZero. Deze tokens weerspiegelen alleen de rendementscomponent van de native tokenized activa op Plume, terwijl ze alle beveiligings- en nalevingsfuncties van de onderliggende activa erven. In eenvoudige bewoordingen: • Constante opbrengststreaming over elke blockchain. • Uniforme nalevings- en beveiligingsnormen in alle ketens. 4.) Belangrijkste punten over Arc Arc is een full-stack tokenization-app waarmee uitgevers de juiste apps kunnen selecteren om te installeren op basis van het specifieke type activum dat wordt getokeniseerd. Je kunt het je voorstellen als een App Store waar je aansluit wat je nodig hebt, van KYC- en AML-functies tot secundaire markten en afritten. Het platform bestaat uit vier hoofdcomponenten: 1. Tokenisatie dashboard 2. Handels- en analyseplatform 3. Back-end server 4. Databank infra Ontwikkelaars kunnen de meest geschikte componenten voor hun activa selecteren zonder zich zorgen te hoeven maken over back-end gedoe zoals ontwikkeling en compliance, aangezien Plume daar allemaal voor zorgt. 📈 RECENTE INVESTERINGEN EN PARTNERSCHAPPEN In het eerste kwartaal van dit jaar heeft Plume toezeggingen ontvangen van leiders in verschillende branches van onze branche. In geen geval zijn de details van de investeringen bekendgemaakt, maar de namen zijn zeer relevant, dus ik dacht dat het de moeite waard was om ze snel te vermelden: • @yzilabs - Tier-1 incubator (fmr Binance Labs) • @apolloglobal - tradFi-gigant met $ 700 miljard aan beheerd vermogen • @LayerZero_Core - Toonaangevende aanbieder van interoperabiliteit Daarnaast zijn er verschillende partnerschappen in meerdere sectoren tot stand gekomen. Rekwisieten voor het BD-team dat 24/7 maalt. Enkele belangrijke namen zijn: • @PayPal - Integreer de kluizen van PYUSD Plume • @goldfinch_fi - Integreer het private kredietproduct van Goldfinch • @superstatefunds - Schatkistpapier inzetten en fondsproduct dragen • @FireblocksHQ - Verzorgen van bewaringsdiensten • @BitlayerLabs - Integreer native BTC-brug • @Moca_Network - Ondersteuning bij distributie • @MercadoBitcoin - Ondersteuning bij distributie Met betrekking tot distributie De laatste twee protocollen in deze lijst zouden het distributienetwerk van Plume aanzienlijk moeten versterken. 1.) De eerste, Mocaverse, zal zijn netwerk van 100+ bedrijven en 700M+ gebruikers toegang geven tot de producten van Plume. 2.) De tweede, Mercado Bitcoin (de grootste CEX in Brazilië), zal $ 40 miljoen aan door activa gedekte effecten, consumentenkrediet, bedrijfsschulden en debiteuren tokeniseren en distribueren onder de 4+ miljoen gebruikers. Naast deze partnerschappen moet een korte vermelding gaan naar Plume USD, de stablecoin van Plume die is ontworpen om alle operaties binnen het ecosysteem te vergemakkelijken. De stablecoin kan worden gemined via USDT, USDC en andere activa en zal vanaf dag 1 van het mainnet worden ondersteund door vele protocollen. Sommigen van hen zijn: • @Cultured_RWA • @SoleraLabs • @NestCredit • @OspreyMarket • @metastreetxyz • @mystic_finance 🦶 DE ACHILLESHIEL VAN RWA Een van de belangrijkste aspecten bij het analyseren van RWA-centrische ketens, zo niet de belangrijkste, is hun benadering van het regelgevingslandschap. In dit opzicht heeft Plume vorige week een zeer interessante zet gedaan door Salman Banaei, de voormalige Senior Special Counsel bij de Amerikaanse SEC, publiekelijk te verwelkomen als hun nieuwe General Counsel. @banamlas heeft 15+ jaar ervaring in zowel de private als de publieke sector, waaronder service bij de SEC, Uniswap Labs en de CFTC. Zijn rol zal zijn om toezicht te houden op de juridische, beleids- en nalevingsstrategie, zodat het team vooruitgang boekt zonder kritieke juridische grenzen te overschrijden Om beter af te stemmen op de wettelijke normen, voert Plume bovendien AML-screening uit wanneer tokens worden overgedragen. Dit betekent dat als iemand een portemonnee gebruikt om tokens van een andere keten te verzenden, en die portemonnee illegale activiteiten heeft uitgevoerd, de overdracht zal mislukken en de tokens niet op Plume zullen verschijnen. Hoe werkt dit? Alle transacties worden ingediend via de Plume RPC voordat ze naar de sequencer worden gestuurd voor bestelling en uitvoering. Zodra de RPC de transactie heeft ontvangen, worden de gegevens doorgestuurd naar een derde partij die nalevings- en veiligheidscontroles uitvoert door gebruik te maken van de OFAC-sanctielijst om mogelijke gesanctioneerde adressen op te sporen. Tegelijkertijd worden alle transacties en netwerkactiviteiten gemonitord en geanalyseerd om ongebruikelijke patronen of verdacht gedrag te ontdekken dat kan duiden op fraude, witwassen van geld of overtredingen van sancties. In dit geval werkt Plume samen met externe aanbieders, waaronder: • @0xPredicate • @chainalysis • @elliptic • @scorechain 🌱 INITIATIEVEN OM DE SECTOR VOORUIT TE HELPEN Ten slotte is het, zoals we hebben gedaan in deel nr. 1 van de serie, de moeite waard om de initiatieven te vermelden die door ecosystemen zijn genomen om de RWA-sector vooruit te helpen. Plume heeft twee initiatieven gelanceerd die niet alleen gericht zijn op RWA's, maar ook op de groeiende AI-scene door samen te werken met een ander ecosysteem. 1.) $ 10 miljoen RWAI GPU-initiatief gericht op tokenized GPU-activa in samenwerking met @AethirCloud. 2.) Ecosysteemfonds van $ 25 miljoen ter ondersteuning van tokenisatie van real-world activa en startups in een vroeg stadium.