Orbit Post Sitemap
La oss først være litt avkjølende: At tokeniserte aksjedeposita vokser raskt, betyr ikke at denne forretningsmodellen allerede er vellykket. Ifølge Cryptopolitan viser data fra Token Terminal at tokeniserte aksjedeposita i DeFi-protokoller har passert 300 millioner dollar, opp fra 262 millioner dollar forrige måned og rundt 11,8 millioner dollar for ett år siden, en økning på 2451,5 % år-over-år. Det jeg er mer forsiktig med, er at markedet tar denne veksten i innskudd som et tegn på at etterspørselen er moden.
Jeg har to grunner til dette. For det første er basisnivået lavt, så vekstraten fanger lett oppmerksomheten; størrelsen på innskuddene kan indikere kapital som er bundet, men alene kan det ikke avgjøre hvor mange som faktisk handler eller låner, eller om bruken er vedvarende. For det andre er disse innskuddene fordelt på 20 utstedere og 10 blokkjeder, og dekningen betyr ikke nødvendigvis at likviditeten er interoperabel. Min antakelse er at hvis midlene er spredt og vanskelige å bruke på tvers av plattformer, vil en økning i bokført størrelse ikke nødvendigvis forbedre handelsopplevelsen for vanlige brukere.
Men jeg ønsker ikke å være negativ bare for å finne feil; økningen i innskudd er i seg selv et fremskritt. Hvis fremtidige data viser at bruksfrekvensen og handelsdybden også forbedres, og veksten ikke bare er konsentrert til noen få plattformer, vil jeg innrømme at jeg undervurderte det. Foreløpig er min vurdering at dette er et signal om at eiendeler kommer inn i DeFi, men ikke bevis på at forretningsmodellen er moden. Jeg vil følge nøye med på hva pengene faktisk brukes til etter at de kommer inn.Fikk du skriptet "En trader som ikke kan handle coins er ikke en god hacker" igjen?😐
▶︎ 2026.01: Solgt på $3109
▶︎ 2026.09: Solgt igjen på $2679
▶︎ 2026.10: Kjøpt tilbake på $2353
En mystisk enhet med midler hentet fra Tornado har samlet kjøpt 3000,5 $ETH (7,06 millioner USD) siden 10.23, og byttet det deretter til $BTC via kryss-kjedeprotokollen THORChain; denne enheten hadde tidligere solgt ETH i partier på pris-topper og kjøpt nylig tilbake på bunner#SKhynixQ3HBM4Earnings $ETH Ethereum 2286-posisjonen er altfor usikker.
Tidligere dykket den ned, og det var helt avhengig av at en gigantisk hval alene presset inn marginer for å tvinge ned likvidasjonsnivået, og tvang markedet til å holde seg oppe.
Men under ligger det en tett likvidasjonskløft for long-posisjoner på 676 millioner dollar.
Forsvarslinjen holdes av bare én person, og så snart denne ene kjøpsordren blir knust, vil det bli en kjedereaksjon av long-tramp.
Long-posisjonen her er ren hardt motstand, tror du virkelig at markedsskapere vil redde det en gang til etter å ha reddet det én gang?
#ETH
$ETH
👇Mange ser at eksporten av råolje fra Midtøsten gjenopptas og roper at oljeprisen må falle, men markedet forteller deg med ekte penger: ikke vær naiv.
Eksporttallene har økt, det er et faktum, Saudi-Arabia jobber hardt for å fylle opp, og trafikken på enkelte ruter har til og med midlertidig overgått nivåene før krigen, men Brent-oljen faller ikke, den stiger tvert imot gang på gang. Hvorfor? Fordi markedet handler ikke med "lastemengde", men med "leveringskostnad og bærekraft".
Fraktkostnadene er den virkelige drapsmannen. Frakten for VLCC fra Midtøsten til Asia når opp til nesten 37 dollar per fat, forsikringskostnadene skyter i været til 10 % av skipets verdi, skip-til-skip-overføring blir vanlig, reisetiden forlenges, og effektiv kapasitet blir alvorlig utvannet. Produksjonslandene har kanskje fått oljen ut, men kjøperne får en kostnad som allerede inkluderer en høy premie. Raffineriene i Asia spiser opp en stor del av fortjenesten på grunn av fraktkostnadene, noe som presser bearbeidingsviljen, og det påvirker igjen den faktiske etterspørselselastisiteten for råolje.
Enda viktigere er situasjonen for raffinerte produkter. Råolje har kommet tilbake til 70, 80 eller til og med 90 %, men raffinerte produkter er bare omtrent halvparten. Dieselprisen holder seg høyt over tid, og industrien og transportkostnadene forblir høye. Lagerbeholdningen er også lav, og selv små forstyrrelser kan lett forsterkes.
Geopolitiske premier har heller ikke forsvunnet. Houthiene fortsetter å forstyrre saudiske fasiliteter og havner, angrep på oljetankere skjer ofte, og markedet er alltid bekymret for at situasjonen kan eskalere igjen etter valget. Denne forventningen om at det "når som helst kan bli verre" støtter prisene mer enn faktisk knapphet.
På handelssiden er det nå ikke en enkel logikk om å shorte på grunn av gjenopptatt forsyning. Høye fraktkostnader, lave lagre, knapphet på raffinerte produkter og risikopremier – disse fire faktorene har løftet oljeprisens nivå. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Transporten av råolje i Midtøsten ser ut til å ha gjenopptatt, men oljeprisen er vanskelig å få ned, og logikken bak er mye mer kompleks enn de overfladiske tallene.
Nylige data viser at eksporten av råolje fra Persiabukta har økt til 90 % eller mer av nivået før konflikten, og Saudi-Arabia har delvis kompensert for Irans null eksport ved å øke produksjonen og bruke øst-vest-rørledningen (Yanbu-porten).
Strømmen gjennom Hormuzstredet har også økt merkbart. Tilsynelatende er forsyningen i ferd med å bli gjenopprettet, men Brent-råolje svinger fortsatt høyt over 110 dollar, og har til og med nådd 116-117 dollar i perioder.
Kjernen i problemet ligger ikke i "om det er olje tilgjengelig", men i "om oljen kan leveres til kjøperne på en lavkostnads- og stabil måte".
Transportkostnadene har eksplodert. Frakten for supertankere fra Midtøsten til Asia har på et tidspunkt skutt i været til 35-37 dollar per fat, en økning på flere ganger til over ti ganger nivået før konflikten, og den globale gjennomsnittlige frakten har steget fra rundt 3 dollar til over 20 dollar. Krigsrisikoforsikring, skip-til-skip-overføring, omkjøringsruter og bonuser til mannskapet har direkte økt kostnadene til kai. Raffinerier, spesielt i Asia, har fått sine marginer kraftig presset, og har i perioder gått med tap.
Produkter som ferdigbensin og diesel har gjenopprettet mye langsommere enn råolje. Tallene for råoljeeksport ser bra ut, men transportvolumene for produkter som diesel og bensin har bare kommet tilbake til omtrent halvparten av nivået før konflikten. Raffineringskapasiteten i Gulf-regionen er skadet og det er en ubalanse i transportkapasiteten, noe som har ført til at den globale engrosprisen på diesel har ligget på nesten det dobbelte av nivået før krisen over lang tid. "Saksforskjellen" mellom råolje og raffinerte produkter overføres nå til sluttbrukerens energipris. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $UNITREE For noen dager siden vurderte jeg å gå long på den, først og fremst fordi man kan tjene på finansieringskostnader etter markedstid, og for det andre fordi det virkelig ser ut til at trenden snur. Unitree regnes som det første kinesiske robotaksjeselskapet, og hovedårsaken til at kursen har falt kontinuerlig etter børsnoteringen er at IPO-prisen var for høy. Den doblet seg på første dag, og innfridde dermed forventningene for fremtiden på bare noen dager. Min tidligere vurdering var at den ville falle til 50 dollar og dermed bli en verdiaksje igjen, men den stoppet å falle ved 60 dollar, så jeg gikk glipp av denne bølgen! Ikke tvil på at embodied intelligence-sektoren definitivt vil være hovedtemaet de neste årene, akkurat som chip- og lagringsmarkedet nå, etterspørselen vil eksplodere før eller siden, og denne sektoren vil også mangedobles i fremtiden. Når vi ser på kursutviklingen, etter at Unitree steg til 100 dollar, ble det tydelig at oppgangen mistet kraft, og salgspresset overgikk kjøpspresset. På kort sikt kan det komme en stor korreksjon, men når man ser på finansieringsrenten, wow, den er over -1000 % årlig, så man må jo tjene på finansieringskostnader etter markedstid, ikke sant?US Treasury-obligasjoner over 5 % + olje til 103 dollar, Ethereum er den mest sårbare i "høy beta"-gruppen
Ser man på makroøkonomien, er dette tyngdekraften som alle risikable eiendeler står overfor, men ETH bærer byrden tyngre.
10-årige amerikanske statsobligasjonsrenter holder seg rundt 5 %, dollaren er sterk, og oljeprisen ligger over 103 dollar. Kapital foretrekker å bli i dollar og amerikanske statsobligasjoner. Ethereum er en høy beta smart kontraktsplattform – når porteføljeforvaltere bestemmer seg for å redusere risikoposisjoner, er ETH blant de første eiendelene som selges.
Høye statsobligasjonsrenter gjør den reelle avkastningen attraktiv, noe som får porteføljeforvaltere til å redusere eksponeringen mot høy beta smart kontraktsplattformer og gå over til kontanter og statsgjeldsinstrumenter.
Det som er enda mer problematisk, er korrelasjonen. Bitcoin har en korrelasjonskoeffisient på over 0,9 med Nasdaq, Nvidia og Philadelphia Semiconductor Index, og Ethereums volatilitet er enda større enn BTC sin. AI-handel avtar, teknologisektoren blir solgt, og ETH faller hardere enn BTC. BTC faller 3 %, ETH faller 6 %; BTC sliter rundt 80000, ETH faller rett under 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Den 4. august, på rapporteringsdagen, steg $PLTR med 29,45 % på én dag.
Nå er det en uke igjen til neste rapport (3. november tidlig morgen, Beijing-tid), og aksjekursen svinger rundt 196,75 (stengte forrige fredag) uten klar retning.
Jeg følger to nivåer: øvre rundt 209, som er oktober sin nye sluttkurs-topp; nedre på 184, som var støtten da den testet forrige fredag. Sannsynligvis vil kursen bevege seg mellom disse nivåene før rapporten.
Det som er interessant, er at verdsettelsen allerede er ganske høy, markedet forventer omtrent 2,16 milliarder dollar i inntekter for Q3. For slike aksjer kan opp- eller nedgang skje på en dag rundt rapporteringen. Jeg foretrekker å ikke satse tungt før rapporten.
#aksjerapportsesong #amerikanskeaksjer #amerikanskeaksjerapport $PLTR $NVDA
Hva tror du, blir rapportdagen +10 % eller -10 %? Legg igjen en kommentar med ditt valg.
Personlig mening, ikke investeringsrådDe som følger med på BNB Chain sin offisielle dokumentasjon har sikkert også lagt merke til at BNB Chain utvikler et høyytelses L1 parallelt med BSC, hvor man bruker BNB til å betale gas, staking og styring, uten å utstede nye tokens, med en innebygd cross-chain bro. Testnettet er planlagt til slutten av 2026, og mainnet tidlig i 2027. CZ har også sagt direkte "Multiple chains, one coin." Etter min oppfatning er dette en sjelden ikke-inflasjonær tilnærming i L1-krigen, hvor verdien av den nye kjeden i sin helhet tilfaller $BNB i stedet for å bli utvannet. Ikke rart at BNB har blitt sterkere i denne markedstrenden, markedet priser allerede denne designen.
Selvfølgelig, mens dette valget unngår splittelse i samfunnet, har det også klare ulemper: uten uavhengige insentiver for den nye kjeden vil oppstarten være treg, og det kreves tilstrekkelig kontantstrøm og eksisterende etterspørsel for å få det til å fungere. Men det virker som begge disse punktene kan støttes godt av den sterke backing😀Jeg har hele tiden shortet $BTC, $ETH, $ZEC? Jeg fokuserer ikke på den nåværende oppadgående lysestaken, men på de makroøkonomiske risikoene som kan oppstå etter mellomvalget. Hvis Trump velger å eskalere militære operasjoner mot Iran etter mellomvalget, og den geopolitiske konflikten tilspisses, kan oljepriser, inflasjon og Federal Reserves politikk igjen bli kilder til press i markedet, og risikable eiendeler kan oppleve en ny runde med salg. Selvfølgelig er ikke krig et uunngåelig scenario, og markedet kan også ha priset inn negative nyheter på forhånd. Men jeg foretrekker å analysere risiko på forhånd, i stedet for å reagere først når en svart svane inntreffer. Når det gjelder BTC, ETH, ZEC, shortes ikke troen, men vurderingen av risiko- og avkastningsforholdet. Markedet kan fortsette å stige, men så lenge logikken ikke er motbevist, vil jeg holde fast ved mitt syn. Ovenstående er kun personlige meninger og utgjør ikke investeringsråd.Det gjør timingen av tidligere sykluser enda mindre pålitelig. Det som betyr mer er om BTC kan fullføre korreksjonen, opprettholde sin bredere struktur, og gjenvinne bullish momentum.
Hvis mønsteret fortsetter, kan et nytt stort oppsving følge. Hvis strukturen brytes, mister sammenligningen sin styrke.
Historien gir oss en ramme, ikke en garanti. Prisbekreftelse kommer fortsatt først.Du trenger ikke å betale for data, disse tingene på kjeden er opprinnelig offentlige, det er bare ingen som har fortalt deg hvor du kan se dem.
Hvis du vil vite om en stor aktør faktisk kjøper eller selger, er første steg ikke å se på K-linjen, men å grave i lommeboken. Blant gratisverktøyene kan arkm merke lommebøker, og i kolonnen for institusjonelle beholdninger kan du se om personen er en av dem; debank bryter ned beholdningen til en hvilken som helst EVM-adresse helt og holdent, og du kan med ett blikk se hvilken mynt som utgjør åtti prosent.
Den største fellen med Meme-mynter er ikke at de faller, men at du ikke får solgt etter å ha kjøpt. Bruk to minutter før du går inn i en posisjon, test først token-overføringsrettighetene, og sjekk fordelingen av myntinnehav. Hvis de ti største adressene alle er opprettet i løpet av den siste uken og har overføringshistorikk seg imellom, bør du droppe denne handelen umiddelbart.
Tidsplanen for opplåsing er viktigere enn noen positiv nyhet. Det prosjektet sier om låsing, og den faktiske utgivelsesplanen på kjeden er ofte to forskjellige historier. Se på utgivelsestakten dag for dag; en oppgang uka før opplåsing er som regel for å skape likviditet til opplåsingen.
Ikke overse likvidasjonsdata. Hvis finansieringsraten er positiv i flere dager på rad og utestående posisjoner øker, betyr det at long-posisjonene er overfylte. På slike tider kan en enkelt nedadgående lysestake rydde ut en stor del, og du kan se hvor det hoper seg opp på likvidasjonsvarmekartet.
Siste ærlige råd: Verktøyene er helt gratis, men hvis du tar feil retning, taper du likevel penger. Data hjelper deg bare å vite hva motparten gjør, det garanterer ikke at du vinner.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
20,9 milliarder dollar er det regnskapsmessige spor Strategy etterlater som den siste hele lønnsomme kvartalsperioden som «Bitcoin-premie-bærer».
Etter regnskapet vil markedets prissettingslogikk for MSTR uunngåelig skifte fra «hvor mye regnskapsmessig fortjeneste tjente de dette kvartalet» til «i et miljø med mNAV rundt 1x, hvilke verktøy kan Saylor fortsatt bruke for å skape økt BTC-eksponering per aksje».
132-135 dollar er det første virkelige testpunktet for om denne nye logikken blir akseptert av markedet;
153-156 dollar er prøvesteinen for om den gamle fortellingen fortsatt har noe liv igjen. Samsung Q3-resultatet forventes å øke nesten 8 ganger, og oppgangen i lagring og foundry-sektoren gir en positiv stemning for AMDs posisjon i datakraft-chip-segmentet, men kortsiktige midler følger ikke tydelig etter. Jeg vurderer det nåværende som mer en høypris-rotasjon enn en akselerasjon av trenden. På markedet har prisen falt fra 524,84 til 512,2, ned 1,1 %, og firetimersdiagrammet viser fortsatt en nedadgående struktur, 16,49 % under toppen. En time viser en liten oppgang, men bare 1,10 % over bunnen, noe som indikerer svak støtte fra kjøperne. Omsetningen på 41,72 millioner er svak, og finansieringsraten på 0,0130 % viser at kjøperne betaler litt. Åpne posisjoner på 7791 har ikke økt, og blant de ti største er det 17 kjøp mot 2 salg, med en styrkeforhold på 7,82. Kjøpsordrene er tykke, men virker mer defensive. Strategisk sett kan man prøve en lett kjøpsposisjon på 513,6 med stop loss på 508,9 og mål på 521,7. Hvis prisen stiger til 522,4 og stopper opp, kan man gå kort med stop loss på 526,8 og mål på 514,2, med en enkelt posisjon på ikke mer enn 20 %.
— Dette er kun personlig mening og ikke investeringsråd. Lykke til med handelen. —
$AMD#SK Hynix Q3-rapport kommer snart, kan HBM4 øke lønnsomheten?
#Samsung Q3-resultatet forventes å øke nesten 8 ganger, fullstendig rapport kommer snart
$AMD En rapport hevder at bortsett fra Mag 7 (de syv teknologigigantene), har ikke AI gitt noen økonomisk avkastning til andre amerikanske selskaper.
Begrunnelsen er at selskaper utenfor de syv gigantene ikke har vist noen tydelig økning i lønnsomhet eller inntekt per ansatt.
Men denne konklusjonen har et sentralt problem: at de samlede dataene ikke viser vekst, betyr ikke at AI ikke har skapt verdi.
Hvis man vil måle AI sitt bidrag, er en mer fornuftig tilnærming å sammenligne selskaper med ulik grad av AI-bruk: hva er forskjellen i produktivitet, kostnader og fortjeneste mellom selskaper som bruker mye AI og de som bruker lite?
Å bare se på gjennomsnittet for alle selskaper gjør det vanskelig å skille AI sitt faktiske bidrag. Faktorer som rente, energikostnader, lønn og endringer i etterspørsel kan alle påvirke sluttresultatet.
Måten man grupperer på er også verdt å diskutere. Mag 7 er ikke bare AI-brukere, men også viktige leverandører av skytjenester, brikker, modeller og AI-infrastruktur; mange andre selskaper er i større grad kjøpere av AI. Forretningsmodellene og inntektsstrukturene til de to gruppene er forskjellige, så det er vanskelig å isolere effekten AI har ved å sammenligne lønnsomhet direkte.
Originalteksten nevner også det økonomiske presset på den tiden: stigende renter, oljepris på 116 dollar per fat, høy inflasjon og forbrukertillit på historisk lavt nivå.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Det er i utgangspunktet ingen tvil om at Hynix' driftsresultat i kvartal 3 vil overgå forventningene. Forrige måned var markedets forventning fortsatt på bare 74,1 billioner, men nå har det steget til 76,96 billioner koreanske won, noe som viser optimisme for Hynix' driftsresultat i Q3.
Men i disse dager, midt i stigende inflasjon og fallende AI-verdsettelse, anbefaler jeg alle å ikke bli for opphisset og ikke presse aksjekursen opp.
Fordelen ved at driftsresultatet overgår forventningene er allerede reflektert i aksjekursen; DRAM ASP har steget med 21 %, NAND med 17 %, og det vil være vanskelig for driftsresultatet å bli lavere enn 76 billioner koreanske won. Kjernen i denne rapporten er egentlig situasjonen for HBM4.
Men det er her jeg er pessimistisk, hovedsakelig fordi Nvidia Rubin er forsinket og masseproduksjonsjusteringen tar lengre tid.
I tillegg viser data at Hynix $SKHYNIX sin markedsandel for HBM bare akkurat holdes igjen av Samsung, og JPMorgan forventer at den vil falle fra 60 % til 41 % neste år.
Nå er også den makroøkonomiske politikken for koreanske won svak, og jeg mistenker at hvis Q4-veiledningen ikke er sterk, vil Hynix' aksjekurs bevege seg i en nedadgående trend der positive nyheter blir til negative.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google Clouds 82 % vekst er ikke en boble, 5140 milliarder dollar i utestående ordre er reell fremtidig inntekt.
Men avkastningen på AI-investeringer utvikler seg på en måte som er «inntektsbestemt, kontantstrøm usikker, fortjeneste må bekreftes».
Hvis Q3-rapporten bare bekrefter det første, uten å gi signaler om marginal forbedring i marginer og kontantforbruk, kan den 82 % veksten i seg selv bli startpunktet for markedets revurdering av «om denne regningen virkelig er verdt det».SPX OPTIONS RADAR: ROLIGT MARKED, ØKENDE RISIKO?
SPX stengte 23. oktober på 7 623,68 (−0,47 % ukentlig), mens VIX lå på 19,45.
CAPITAL EX opsjonsoversikt (25. oktober):
• 7D IV: 15,5 %, opp 1,9 prosentpoeng
• Put skew: 3,5 %, ned fra 4,1 %
Kortsiktige opsjoner priser inn større usikkerhet foran Fed-møtet 27.–28. oktober. Det betyr ikke nødvendigvis et salgspress.
Vil volatiliteten avta etter Fed, eller spre seg inn i november?
BitChoice | Satya · Utdannende analyse.Utgående betaling, tidligere sjekket jeg bare om det var penger i lommeboken. Noen nylige hendelser har fått meg til å endre rekkefølgen: først sjekke valutaen, så betale. Første steg, spør om den ankerte valutaen: hva slags penger betaler du egentlig ut? I dag (26. oktober) er et godt eksempel: Coinbase stopper overføringer av den japanske stabile mynten GYEN fra i dag, og gjenværende saldo vil automatisk bli konvertert til USDC til markedspris mellom 26. og 30. oktober. Ifølge rapporter vil direkte innløsning fra utstederen GMO først være mulig 11. november, med kursen 1 GYEN til 1 japansk yen. Den samme summen penger, én gang «konvertert til dollar til markedspris», én gang «innløst til japansk yen til pålydende verdi», er helt forskjellige ting. Min egen lærdom er: om myntenavnet inneholder dollar eller ikke er ikke viktig, det som avgjør hva du faktisk betaler med, er hvilken valuta den er ankeret til – dollar, Hongkong-dollar eller japansk yen. Andre steg, spør om mottakeren kan motta den. HSBCs Hongkong-dollar stabile mynt RedCoin ble tilgjengelig på PayMe 23. oktober, med over 3,3 millioner brukere og mer enn 100 000 forhandlere som kan overføre og betale i appen – men forutsetningen er at mottakeren også er i dette økosystemet. På den annen side ble det rapportert samme uke at Anchorpoint, ledet av Standard Chartered, ikke haster med å lansere detaljhandelsversjonen, institusjonsversjonen kom i august, og det er ikke bekreftet når personversjonen kommer. I tillegg uttalte Visa forrige uke om Filippinene at det ikke finnes en klar tidsplan for stabile mynt-overføringer, det avhenger av lokale institusjoner, regulering og brukernes beredskap. Min tilnærming er #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Samsungs "rekordhøye fortjeneste" i Q3 betyr ikke at forretningsporteføljen deres har blitt sunnere, tvert imot avslører det en systematisk tap av lønnsomhet i deres ikke-lagringsrelaterte virksomhet.
Volumøkningen av HBM4 har i rapporten presset DS til det ekstreme, samtidig som problemene med DX og foundry blir enda mer påfallende. Hvis det finnes en risiko verdt å prise i den fullstendige rapporten, er det at Samsungs nåværende lønnsomhetsmotstandskraft nesten utelukkende er basert på antakelsen om at lagringsprisene ikke vil falle betydelig; og deres ikke-lagringsdel har ennå ikke bevist at den kan ta over stafettpinnen for fortjeneste når lagringsmarkedet når toppen.Er SatPay en medisin eller gift? Grunnleggende analyse av Core DAO
SatPay er den mest sentrale blodtilførselen i Core 2026 veikartet, med en ideell posisjon som en ny bank for Bitcoin: brukere kan stille BTC som sikkerhet for å låne stabile mynter med avkastning, bruke debetkort til forbruk, og avkastningen fra de pantsatte eiendelene brukes automatisk til å tilbakebetale lånene. Gebyrene som genereres brukes til CORE tilbakekjøp, og kobler BTCFi-kjedeaktiva med offline forbruk, og bygger en verdi-syklus for tokenet.
Men for øyeblikket virker det mer som et tveegget sverd over fundamentet: Hvis det lykkes å løse regulatoriske kortproblemer og oppnå storskala kommersiell bruk, vil SatPay være en aktivator for økosystemet, bringe ekte gebyrinntekter, realisere tilbakekjøpsfortellingen og drive langsiktig etterspørsel etter CORE.
I realiteten nærmer det seg en potensiell gift: Partneren Mobilum er en mikro-outsourcet fintech uten banklisens, mangler betalingsgodkjenning i kjerneområder som Storbritannia og USA, og den underliggende kortutstedelseskjeden har hatt lisenskriser. Produktet, som opprinnelig skulle lanseres første halvår 2026, har blitt utsatt gjentatte ganger, og det finnes foreløpig bare en venteliste og en svært begrenset beta, uten reell storskala transaksjonsvolum.
I tillegg til andre fundamentale svakheter: Core har ingen primær VC-kapitalstøtte, offisielle verifiseringsnoder trekker seg kontinuerlig tilbake, og i august er det etterlatt spøkelseschips som legger press på markedet. Hele økosystemets tilbakekjøpsforventninger er sterkt avhengige av SatPay, og hvis prosjektet blir forsinket på lang sikt, vil markedets tillit til hele Core BTCFi inntektsfortelling fortsette å kollapse, og bli en gift som drar ned prisen.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整，SNDK 作为合规叙事标的短期承压，但深跌后买盘承接迹象初现，我判断这是弱势中的修复窗口而非趋势反转。盘面矛盾点在于：1小时与4小时趋势同向下行，1小时距高 -8.42%、4小时距高 -23.6% 却均距低仅 0.60%，跌势末端钝化明显；现价 1231.8、24小时跌 0.7%，成交额仅 17.7万，缩量下杀动能不足，而订单簿前10档买卖比 1.57 显示买方占优，资金费率 0.023% 偏高说明多头仍拥挤，持仓 8.4万币本位暗藏挤压风险。策略上，激进者可在 1229.6 挂多，止损 1218.7，目标 1257.3；稳健者待反弹至 1259.8 轻仓试空，止损 1271.5，目标 1233.4，单笔仓位不超两成，费率转负即离场。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SNDK#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
$SNDK 【Markedsoversikt】Nivået 80 000 brutt, ikke hast med å være helten
Dette fallet er ikke bare en utmattelse, det er et direkte bordkast. BTC falt med volum under 80 000 på 4-timers diagrammet, med en nål ned til 79 700; ETH falt kraftig til 2308 og svinger rundt 2320; SOL trakk seg tilbake til 101, og nivået 100 er i fare. MACD sin grønne søyle øker samtidig, salgspresset akselererer, dette er ikke bare en enkel vask.
Enda viktigere er at markedet ikke stabiliserte seg på høyre side etter bruddet: BTC klarer ikke å hente seg tilbake over 80 000, stopptap og likvidasjoner under kan trigges lagvis; hvis ETH mister 2300, vil likvidasjonspresset øke; SOL har høy volatilitet, og risikoen for giringstramp er større i nedgangsfasen. Selv om long/short-posisjonene fortsatt er omtrent 50/50 (BTC short 50,3 %, ETH short 51,4 %), har prisen allerede gitt retning, og posisjonsfordelingen kan ikke redde bruddet.
Det verste nå er å kjøpe "fordi det er billig". Den første rebounden etter et volumraskt fall er ofte en felle; uten volumreduksjon og uten å komme tilbake over viktige nivåer, er det som å fange en fallende kniv og kjøpe for å støtte salgspresset. Hold igjen, vent på signaler, det er viktigere enn å kapre en rebound.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fantasitid: Kjøpte 100 000 $ETH for 0,31$ for 11 år siden, hvor mye er igjen nå?
Svar: Halvparten 🤠
Adresse 0x6C6…d2941 solgte 50 000 for en gjennomsnittspris på 5,47$ i februar 2016 (avkastningen var allerede på 1664 % da).
Den gjenværende halvdelen holdt han i hele 9 år — helt til for 4 timer siden da han overførte 1500 tokens (3,46 millioner dollar) til en børs, med en avkastning på utrolige 744 017 %!
Lommeboken har nå 48 500 ETH igjen.
Hva betyr det å overleve både bull og bear? Det er selvtilliten til en OG. 💎🙌"Tidsplan for bjørnemarkedsscenarioet"
26. oktober 08:00: Den andre ukentlige lysestaken lukker under 83 000, falsk gjennombrudd bekreftet
De påfølgende dagene: Tester bullmarkedets støttesone (litt over 70 000 til 75 000), feier bort lavpunktet fra 15. september før en oppgang
29. oktober 02:00: Federal Reserve-møte, hvis det ikke skjer renteheving men PCE er varmt samme dag, kan lange renter stige, 10-års statsobligasjonsrente tilbake til rundt 5,3 %
3. november: USA midtveisvalget
Midten av november: Aksjemarkedet faller og trekker BTC ned, lange renter topper, kvartalets lavpunkt dannes
Det finnes også en tidsreferanse: De lokale toppene i juli, august, september og oktober oppstod alle rundt den 21., bare august fortsatte til 3. september. Basert på dette anslås toppene i denne runden å falle mellom 21. oktober og 3. november. Men det er bare fire prøver, så det er kun veiledende.
Det eneste vilkåret for å forkaste hele scenarioet er at den ukentlige lysestaken 26. oktober lukker tilbake over 83 000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 I det øyeblikket 80 000-nivået ble brutt, var det ikke de gearede long-posisjonene som var mest nervøse, men selskapene som hadde skrevet BTC inn i regnskapet sitt. Midaldrende personer bundet til institusjonelle kostpriser
$BTC 80078 dollar, ned 0,89 % på 24 timer. 80 000 er gjennomsnittlig kostpris for ETF og bedriftskasser, ifølge Glassnode; brytes dette, er det samlet flytende tap. 404 millioner i long-posisjoner ble likvidert på 24 timer, evigvarende OI 68,45 milliarder, gebyrraten er bare +7,9 % årlig, RSI 36. Klarer den å holde 79 800, ser vi mot 81 200; brytes den, ser vi mot 77 876. Utløserpunktet er tydelig: ETF-innløsningsdata i den timen amerikanske aksjer åpner på mandag.
Den eneste som tør å heve glasset er $ZEC 1206,61 dollar, ned 0,15 % på dagen, men opp 7,51 % på ukesbasis. Logikken er solid, NU7-oppgraderingen er satt til rundt 5. november, blokkeringstiden kuttes fra 75 til 25 sekunder, 60 % av gebyrene låses direkte til februar 2031. 1048 er gulvet; faller den tilbake dit, betyr det at oppgraderingsforventningene er utspilt.
$ETH, som både flyttes og innløses, 2325,79 dollar, ned 1,35 %. 22. oktober forlot 170 000 ETH markedet, den største daglige utstrømningen på tre måneder, men ETF hadde fortsatt netto utstrømning på 221 millioner den uken. Klarer den ikke å komme tilbake over 2400, er denne utstrømningen en flytting, ikke et kjøp på bunn.Å være positiv til OKB krever forsiktighet med store positive nyheter som implementeres
22 amerikanske børsnoterte selskaper går sammen for å motsette seg, OKX og ICEs aksjetokeniseringsprosjekt møter motstand
OKX og ICEs joint venture-plattform OKXICEs tokeniserte aksjeløsning**. De fleste selskaper har ikke offentliggjort årsaken, men hovedbekymringene fokuserer på fire punkter:
- **Pris kan avvike**: Handel på kjeden kan foregå hele døgnet, men når likviditeten er spredt, kan tokenprisen lett avvike fra hovedmarkedene på NYSE eller Nasdaq.
- **Aksjonærrettigheter vanskelig å synkronisere**: Utbytte, stemmegivning, aksjesplitt og fusjoner må samsvare med tradisjonelle verdipapirregistre, ellers kan innehavernes rettigheter gå tapt.
- **Merkevare- og omdømmerisiko**: Tredjepartsutstedte tokens kan få investorer til å tro at børsnoterte selskaper deltar eller støtter dem; ved tvister kan selskapet fortsatt bli involvert.
- **Hvem styrer reglene**: Plattformen bruker en mekanisme med "30 dager etter varsel for å protestere". Selskaper frykter å bli passivt plassert i OTC-handelspooler og miste kontroll over hvor deres aksjer handles.
Applied Optoelectronics har offentlig nevnt bekymringer om aksjekursvolatilitet, likviditet og merkevareforvirring. Disse 22 selskapene retter seg mot tredjeparts tokeniseringsordninger på spesifikke plattformer, og betyr ikke en fullstendig avvisning av blockchain-finansiering.BTC sitter nå fast rundt 80 000 dollar og veksler frem og tilbake, har prøvd både opp og ned, men vil ikke gi en klar retning.
I løpet av den siste uken har den to ganger falt under 79 500, for så å bli dratt tilbake over 81 000, samtidig som volumet faktisk minker. Slike dragkamper varer vanligvis ikke lenge, og FOMC på onsdag samt de påfølgende PCE-dataene vil i praksis være dommeren.
Personlig følger jeg med på tre tall: 80 000 er livslinjen på ukesbasis, 78 000 er den siste støtten for denne oppgangen, og først når den bryter over 83 500 kan vi snakke om et ekte gjennombrudd.
På makrosiden er det også en linje som lett kan overses: SpaceX har nettopp fullført en gjeldsfinansiering på 40 milliarder dollar, spesielt for å kjøpe GPU-er. Musk selv sier at gjeldsmarkedet nesten er stengt for selskaper uten uavhengig AI-datacenters inntekter, og over 200 nye sky-leverandører står overfor konsolidering.
Oversatt til folkespråk: Tiden for å hente penger på historier er over, nå handler det om hvem som virkelig har kontantstrøm. Dette er ikke gode nyheter for krypto-narrativer knyttet til datakraft.
Derfor er min strategi denne uken veldig enkel: Ingen økning i posisjoner, jeg venter til onsdag for å se hva som skjer. Hvis jeg skal handle, venter jeg på at 80 000 holder og volumet kommer tilbake, ikke på å gjette retningen nå. Ethereum Glamsterdam-oppgraderingen var opprinnelig planlagt å aktiveres på Hoodi-testnettet kl. 01:42 Beijing-tid i morgen tidlig, men utviklerne trakk den tilbake på forhånd, og en ny dato er ikke satt 🤔
Årsak: På kjerneutviklermøtet 22. oktober ble det besluttet å stoppe først. EIP-8037 endret gas-kostnaden for lagringsskriving, og revisjonen oppdaget at den kan ha utilsiktet interaksjon med allerede distribuerte kontrakter på mainnet. Tidligere ville slike feil rulles tilbake, men under de nye reglene kan de bli permanent registrert. Planen om å øke gas-grensen på Hoodi til 200 millioner ble også kansellert.
Sepolia kjørte allerede denne oppgraderingen 6. oktober; denne gangen ble bare fremtidige konfigurasjoner trukket tilbake, Hoodi sine historiske blokker blir ikke rullet tilbake; mainnet-datoen var aldri satt, og stiftelsen sier at vanlige tokenholdere ikke trenger å gjøre noe.
Min mening: Forsinkelse på testnettet er ikke nødvendigvis negativt, det er bedre å være forsiktig enn å få problemer på mainnet. Men ePBS og gas-omprising som en del av skaleringshistorien gjør at sjansen for mainnet-lansering i år er mindre. $ETH er allerede svakt, rundt 2300, og med rentebeslutningen denne uken er det et kortsiktig minus, men det er ikke hovedårsaken til prisfallet.
Oppgraderingen blir stadig utsatt, klarer dere fortsatt å holde på ETH?
Kilder: Ethereum Foundation-bloggen, The Defiant, TokenPost
Kun personlig mening, ikke investeringsråd, DYOR
#Ethereum #Glamsterdam #ETH Denne runden med oktober-møtet er det ikke lenger nyheter at det blir pause: ifølge CME er sannsynligheten for umiddelbar renteheving bare rundt 10 %, og 94 % av økonomene som er spurt, forventer at renten holdes uendret. Det som virkelig er interessant, er noe annet — i prikdiagrammet mener fortsatt 12 medlemmer at det bør strammes inn en gang til i år, og hvis noen av de mer høyrisiko-orienterte medlemmene tar uenigheten direkte inn i avstemningen, vil markedet for første gang tydelig se: dette er ikke slutten, bare en pustepause.
Derfor har Warsh stor vekt i sine uttalelser. Hvis han er litt mer hard i språket, vil forventningene om desember bli tent på nytt; hvis han unngår eller til og med myker opp, har eiendeler grunn til å gjøre en "dårlige nyheter er allerede priset inn"-rally. Rentemarkedet tror tydeligvis mer på det første: prisingen av en renteheving på 25 basispunkter i desember har allerede nådd nesten 68 %.
På kjeden/markedssiden sitter $BTC fast rundt 80 000, det som er vanskelig er ikke prisen, men rytmen. I løpet av 24 timer har det vært likvidasjoner på omtrent 670 millioner dollar, hvorav long-posisjoner utgjør cirka 457 millioner dollar, noe som viser at hver gang noen prøver å bryte over et heltall, blir de lett lært en lek av likviditeten; men kontraktsposisjonene øker fortsatt, noe som betyr at det ikke er en kamp mellom long og short, men at long-posisjoner betaler skolepenger gjentatte ganger, mens short-posisjoner venter på bekreftelse.
Den mest sannsynlige utviklingen denne uken: når beslutningen faller, vil det først gi en kort emosjonell impuls, smart penger vil ikke skynde seg med å dømme en bull-tilbakekomst, men vil se på Warsh sin pressekonferanse. Så lenge han ikke lukker døren for desember, og til og med antyder "en gang til" i prikdiagrammet, vil plassen $BTC har kjempet seg opp over 80 000 sannsynligvis bli presset tilbake inn i boksen. Omvendt, hvis haukene bare er harde i kjeften uten å oppgradere avstemning eller språk, vil kortsiktig oppgang ha varighet.
Kort sagt: pausen er ikke positivt, det er en prøve; Warsh sitt svar avgjør om 80 000 er gulvet eller taket her. Kapitalmarkedsovervåkning: Opphenting er fortsatt en svak gjenoppretting
Kortvarig tilbakevending har allerede avtatt, midlertidige midler er fortsatt på vei ut, i dag opprettholdes et pessimistisk syn.
$BTC 4-timers spot netto utstrømning på omtrent 19,56 millioner dollar, kontrakter utstrømning på 257 millioner dollar; 24-timers spot og kontrakter utstrømning på henholdsvis 64,86 millioner og 385 millioner dollar, 30-dagers kontrakter utstrømning økt til 7,71 milliarder dollar. Prisen svinger under 80 000 dollar, 15-minutters kapitalpåfylling ser mer ut som shorts som dekker og lavprisrally, ikke nok til å bekrefte en vending.
$ETH er enda svakere: 4-timers spot utstrømning på 31,32 millioner, kontrakter utstrømning på 192 millioner; 24-timers spot har en liten innstrømning på 1,72 millioner, kontrakter fortsatt utstrømning på 166 millioner, 30-dagers kontrakter utstrømning på 8,46 milliarder dollar.
$SOL spot 24-timers innstrømning på 8,86 millioner, men kontrakter utstrømning på 24,01 millioner, 30-dagers kontrakter utstrømning på 2 milliarder dollar, noe som indikerer at spot kjøpere tar imot, men girlekapital ikke ønsker å bli, noe som begrenser opphentingsvarigheten. ZEC 24-timers spot og kontrakter utstrømning på henholdsvis 3,4 millioner og 34,43 millioner, 30-dagers kontrakter utstrømning på 1,04 milliarder dollar, tydelig tilbaketrekning etter sterk nedgang.
Med mindre 24-timers og 30-dagers kapital samtidig snur, vil BTC-oppgangen vanskelig kunne drive kontraktskapital tilbake, ETH, SOL og ZEC står fortsatt overfor nedgangspress.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin på 80 000 er nå et sted for en intens kamp mellom kjøpere og selgere. Jeg vet at mange følger nøye med på tallet 75K, som er anerkjent i markedet som neste viktige støtte, og det har også blitt nevnt av analytikere. Men du må forstå at det ikke finnes noen skikkelig støtte mellom 80 000 og 75 000; det er et gap. Hvis 80 000 virkelig brytes, vil fallet gå raskt fordi det ikke finnes noen posisjoner som tar imot. Motstanden ovenfor har allerede flyttet seg ned til 81 000 til 82 000, og først når prisen står over 83 000 kan denne bølgen anses som over. Min vurdering er klar: før FOMC på onsdag er kampen mellom kjøpere og selgere ved 80 000 meningsløs, fordi uansett hvilken retning det går, vil det bli slått tilbake etter nyhetene. Det riktige å gjøre er å vente, vente på at FOMC gir en klar retning. En detalj er verdt å merke seg: Bitcoins hashrate når stadig nye høyder, men gruvearbeidernes inntjening har falt til et lavpunkt i markedssyklusen. Denne divergensen indikerer at gruvearbeiderne sprer kostnadene over større volum i stedet for å gi opp og forlate markedet. Dette er et vanlig trekk i bunnområder historisk sett, men det betyr ikke at bunnen er nådd, bare at den ikke er langt unna.Fantasitid: Hvis du for 11 år siden kjøpte 100 000 $ETH til en kostnad på 0,31 dollar, hvor mye ville du ha igjen nå?
— Svaret fra denne OG-en er: Halvparten 🤠
ICO-eldgammel hval 0x6C6…d2941 solgte angivelig 50 000 ETH til en gjennomsnittspris på 5,47 dollar i februar 2016 (verdi 273 000 dollar), med en avkastning på hele 1664 %; likevel beholdt han halvparten som han fortsatt har nå, og frem til 4 timer siden har han satt inn 1500 mynter (3,46 millioner dollar) til børsen. Hvis han selger, vil avkastningen nå det utrolige 744 017 %, og det er fortsatt 48 500 ETH igjen...
Angivelig salgsadresse 0x0980B34aDE9476Dba81BCDB0F865a333793Ad1c2Amazon sin sterke etterspørsel etter datakraft reflekterer teknologikapitalens investeringsmotstandskraft. Hvis risikoviljen bedres, kan det ha en støttende effekt på BTC, men på kort sikt er kryptoprisen desensitiv til det amerikanske aksjemarkedet, og jeg vurderer at svak konsolidering fortsatt gjelder. På fire timers diagram har prisen falt 5,35 % fra toppen, nåværende pris er 79982,5 nær dagens lavpunkt, 24-timers nedgang på 0,8 % og en omsetning på bare 4,773 millioner viser svak etterspørsel, ordreboken har et kjøp-til-salg-forhold på 0,22 med tydelig salgspress. Finansieringsraten på 0,0098 % er nøytral, 31 000 coin-margin posisjoner viser ingen panikksalg, 79322,9 er siste forsvarslinje, brytes denne åpnes det for videre nedgang. Strategisk sett, lette short-posisjoner ved en oppgang til rundt 80785, stop loss på 81365, mål på 79355; ved volumdrevet brudd under 79322,9 kan man øke short-posisjoner til 78480, stop loss på 79890. Posisjonsstørrelse bør holdes under 20 %, med strenge stop loss ved brudd.
—— Kun personlig mening, ikke investeringsråd, lykke til med handelen.——
$BTC#SK Hynix Q3-rapport nærmer seg, kan HBM4 forbedre lønnsomheten?
#AWS sterk etterspørsel etter datakraft, hva er høydepunktene i Amazons Q3-rapport?
$BTC Når man ser på Amazon, er det lett å bli fanget av et spesielt stort nettoresultattall.
Selskapet rapporterte for andre kvartal at nettoresultatet inkluderer effekten av investeringsrelaterte gevinster; andre ikke-driftsrelaterte inntekter for kvartalet nådde 53,4 milliarder dollar, hovedsakelig knyttet til investeringen i Anthropic. Dette er et resultat før skatt og kan ikke enkelt trekkes fra nettoresultatet etter skatt, men det minner oss om at konsernets overskuddshopp ikke nødvendigvis kommer utelukkende fra salg av varer og skytjenester.
Derfor, når jeg ser på AWS denne gangen, vil jeg først se på segmentinntekter og driftsresultat, og deretter gå tilbake til konsernets nettoresultat. Endringer i investeringsverdier kan gjøre regnskapet pent, men driftsresultatet i skyvirksomheten reflekterer mer direkte kundebehov og tjenesteeffektivitet.
Jeg avviser ikke investeringsgevinster. Å investere riktig er selvfølgelig en ferdighet, men det er en annen type prestasjon enn at AWS mottar ordre, leverer datakraft og mottar betaling fra kunder.
Det som virkelig begeistrer meg, er at AWS-veksten kan fortsette, at økte inntekter også kan gi rimelig fortjeneste; samtidig at investeringene gradvis omdannes til tilgjengelig kapasitet.
Hvis man bare fokuserer på om inntjening per aksje overgår forventningene, kan man lett gå glipp av det viktigste skillet: om selskapet faktisk tjener penger på virksomheten, eller om denne sesongen tilfeldigvis har fått en investeringsrevaluering. AI er allerede hett nok, så når man leser regnskapet, er det best å holde hodet kaldt.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ De siste dagene har Bitcoin, gull og Nasdaq falt samtidig, og mange reagerer først med å tenke på renteheving. Men forventningene om renteheving i oktober har faktisk avtatt betydelig, og markedet venter i hovedsak på desember eller til og med januar neste år, så det er ikke enkelt å forklare det bare med "renteheving". $BTC $ETH $ZEC Hva er da de virkelige variablene i bevegelse? En er at situasjonen i Midtøsten har presset opp oljeprisen, med Brent som en periode steg over 112 dollar. Når oljeprisen stiger, kan ikke inflasjonsbekymringene holdes tilbake, og kapital blir mer forsiktig med rente-frie eiendeler. En annen er at AI-kapitalutgifter og inntjeningsrealisering blir revurdert, og etter salg av teknologisektoren vil marginpress tvinge kapital til å selge likvide eiendeler, noe som vil påvirke både gull og Bitcoin. Det er også et punkt som lett overses: risikofrie midler foretrekker denne gangen amerikanske statsobligasjoner og dollar-kontanter fremfor gull. Derfor vil ikke gull nødvendigvis sprette umiddelbart når avkastningen på amerikanske statsobligasjoner faller. Hvorfor er Bitcoin mer sensitivt for nedgang? Fordi det er mer følsomt for giring og kapitalstrømmer. At avkastningen på amerikanske statsobligasjoner faller betyr ikke at salgspresset forsvinner umiddelbart; det avgjørende er om det kommer nye kjøpere som tar imot, og om ETF-er og kontraktsmarkedet fortsatt har netto utstrømning. Når du følger markedet, ikke la deg fange av "hvorfor det faller". Se først på noen variabler: om oljeprisen holder seg oppe, hvordan avkastningen på amerikanske statsobligasjoner og dollaren utvikler seg, om salgspresset på teknologisektoren avtar, og om Bitcoin og gull divergerer. Hvis Bitcoin spretter opp, men gull ikke reagerer, bør du ikke skynde deg å kjøpe; hvis makroforholdene begynner å løsne, Nasdaq stabiliserer seg først, gull stabiliserer seg først, og Bitcoin følger etter, da er samstemmende signaler mer pålitelige. Til syvende og sist, når kjøp overstiger salg, stiger prisen; når salg overstiger kjøp, faller prisen. MakrogrunnlagetPosisjonen på 80 000 har i dag blitt testet for tredje gang, med en spiss opp på morgenen som ble trukket tilbake, og et fall tilbake på ettermiddagen, noe som indikerer at dette ikke er et engangssalg, men at kjøperne virkelig ikke klarer å holde nivået i nærheten av terskelen.
$BTC handles nå rundt 79 907 dollar, ned 0,81 % på 24 timer, med dagens lavpunkt nær 79 368 dollar; $ETH rundt 2 313 dollar, ned 1,32 % på 24 timer, også tett på 2 300-nivået.
Det som er enda mer verdt å merke seg, er kapitalstrømmen: Den amerikanske Bitcoin spot-ETF-en hadde en netto utstrømning på omtrent 773 millioner dollar over 22. og 23. oktober, og institusjonelle kjøpere har ennå ikke kommet tilbake.
Det er ikke skummelt at terskelnivået brytes, det skumle er at hver gang det hentes inn igjen, blir det svakere – før ETF-en får netto innstrømning igjen, kan tiden med konsolidering under 80 000 bli lengre enn forventet. $BTC kontraktprestasjon den siste uken
Kontraktmarkedet viser generelt kjennetegn på "høy giring beholdning, moderat bullish skjevhet, og likvidasjoner hovedsakelig blant long-posisjoner".
1️⃣ Åpningsinteressen (OI) har ikke endret seg mye i løpet av uken, med en topp på omtrent 39,25 milliarder dollar, en bunn på omtrent 35,14 milliarder dollar, og nåværende nivå rundt 36,78 milliarder dollar. Når prisen falt, krympet ikke OI betydelig, noe som antyder at noen shorts har dekket eller sikret posisjoner på lave nivåer. Den samlede strukturen er nøytral til bullish.
2️⃣ Finansieringsraten har vært positiv kontinuerlig, med en OI-vektet rate på omtrent +0,006 % til +0,008 % per 8 timer, som tilsvarer en årlig rate på rundt 7 %–9 %. Dette betyr at long-posisjoner kontinuerlig betaler shorts, og markedsstemningen er bullish. Forholdet mellom long og short kontoer er omtrent 2,1–2,3 (ca. 68 %–70 % av kontoene er long), noe som bekrefter at detaljister og små til mellomstore kontoer er bullish.
3️⃣ Likvidasjonsdata er det mest fremtredende trekk denne uken. Den 24. var det nesten 196 millioner dollar i likvidasjoner på én dag, hvorav omtrent 179 millioner dollar var long-posisjoner, som er et nylig toppnivå; den 22. var det omtrent 129 millioner dollar (hovedsakelig long); den 23. var det omtrent 89 millioner dollar. Long-likvidasjoner var tydelig større enn short denne uken, noe som indikerer at prisnedgangen i området 80 000–84 000 hovedsakelig rammet høyt gearede long-posisjoner. Den 21. var det flere short-likvidasjoner, som korresponderte med en kortvarig oppgang.
4️⃣ Sammendrag: Når prisen svinger under 80 000 dollar, er det utilstrekkelig kortsiktig støtte, og midlertidig kapitalstrøm er ikke tydelig tilbake. Hvis OI ikke øker og finansieringsraten forblir moderat positiv, er det mer sannsynlig at oppgangen skyldes shorts som dekker posisjoner, ikke et trendbrudd. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 不能I dag spurte en av de eldre i gruppen meg, hvor lenge skal dette fallet vare? Jeg sa til ham at synderen egentlig ikke er på kjeden, men på bensinstasjonen!
Brent-olje koster nå 116,72, det høyeste siden slutten av april. USA begynner å trekke ut unødvendig personell fra Saudi-Arabia, markedet satser på at USA og Israel vil handle igjen etter midtveisvalget. Oljeprisen faller ikke, inflasjonen faller ikke, og rentekutt er langt unna.
$BTC brøt 80 000, ETF hadde en utstrøm på 636 millioner på en dag, mest siden juni. Men forrige uke var det fortsatt netto innstrømning på 300 millioner – det som trekkes ut er kortsiktige posisjoner, ikke langsiktige investeringer. Jeg tror linjen på 78 000 vil bli testet før det snur opp igjen!
$ETH er enda svakere, har mistet 54 milliarder i markedsverdi på tre uker, fallet er halvannen gang større enn for Bitcoin. Samme ETF-pakke, penger inn i Bitcoin og ut av ETH, denne runden er den en minibank. Hvis 2 300 brytes, vil jeg følge med på 2 180.
$SOL holder 100. Den 25. oktober dro den ned til 98,61 før den kom tilbake, dette er tredje gang den forsvarer dette nivået. Økosystemet vokser, men det er ingen nye historier, selv om den holder nivået, er det stor sannsynlighet for at den ikke stiger.
I morgen kveld er det FOMC, 90,6 % sjanse for at renten ikke endres, det virkelige fokuset er hvordan Warsh snakker om desember. Hvis han blir sta, kan ikke 80 000 holdes…
#本周将公布10月FOMC利率决议 "Nullkostnadsfellen" for krysskjede-broer: 200 millioner dollar behandlet daglig, men tokeninntektene er null
Krysskjede-broer er de mest grunnleggende betalingsveiene i kryptoverdenen, som flytter titalls milliarder dollar daglig. Men hvis betalingsstasjonen i seg selv ikke tar betalt, spiller det ingen rolle hvor travel veien er for tokeninnehaverne.
$W (Wormhole) er trafikk-kongen: behandler omtrent 200 millioner dollar daglig, med totalt 58,9 milliarder dollar krysskjedevolum. Men DefiLlama avslører at protokollinntektene er null, og avgiftsbryteren er ikke aktivert. Selv om det er designet en Reserve-tilbakekjøpsmekanisme, fører manglende inntekter til at det ikke finnes midler, og tokenet mangler reell kontantstrømstøtte.
$ZRO (LayerZero) har allerede avgifter og tilbakekjøp, en riktig retning. Totalt investert 112,7 millioner dollar i tilbakekjøp, og låste midler overstiger markedsvolumet for salg. Men bærekraften er usikker: hvis tilbakekjøpene avtar, vil det vedvarende salgspresset fra opplåsninger fram til 2028 igjen undertrykke prisen.
$LINK (Chainlink) er en klar referanse for avgifter. CCIP tar betalt fra brukerne, LINK er nødvendig for noder, og det er en strukturell sammenheng mellom dem. Men absolutt skala er fortsatt begrenset av adopsjonshastigheten, og nåværende reservekjøp utgjør bare omtrent 1,2 % av markedsverdien årlig.
💡 Konklusjon:
Trafikk er ikke lik inntekt, inntekt er ikke lik tokenfangst. Før du undersøker krysskjede-tokens, spør: Tar protokollen avgift? Er avgiftsbryteren aktivert? W er "trafikk uten avgift", ZRO er "tilbakekjøp men usikker bærekraft", LINK er "klare avgifter men skala må vokse". De tre er på forskjellige stadier og må verifiseres på kjeden, ikke basert på narrativ.Ettermiddagsanalyse: Forsvar av 80 000? Ikke tull, kjøttkverna har allerede startet
Brødre, god ettermiddag. De store eiendelene faller igjen samlet, og etter en falsk oppgang kom det som forventet ingen god nyhet.
$BTC kjemper for 80 000? For å si det rett ut, nå handler det ikke om "forsvar", men om "kjøttkvern". Nåværende pris på 80 089 holder seg fortsatt rundt 80 000, men hvis du ser på lysestakediagrammet, ser du at volumet steg trinnvis i helgen og nådde ned til 79 146. Fire dagers nedgang på daglig nivå og tre ukers nedgang på ukentlig nivå, 80 000 har gått fra å være en støtte til et sted hvor både kjøpere og selgere blir skadet gjentatte ganger. Hovedaktørene presser prisen ved 80 000 for å fjerne stop-loss-ordrer som tror på "runde tall" som en tro. Det som gjør vondt enda mer, er at i løpet av de siste 24 timene har 196 000 personer blitt likvidert på hele nettverket, og 728 millioner dollar har forsvunnet i røyk. 84 % av disse var long-posisjoner, og $BTC long-posisjoner alene har blitt likvidert for 234 millioner dollar. Dette er ikke frivillig salg, men likene etter at gearede long-posisjoner har blitt tvangsavviklet. Min vurdering er enkel: før det kommer et volum som trekker prisen tilbake til 80 500–81 000, er 80 000 bare papir. Nedenfor må vi se om 79 200 kan holde, hvis ikke kan 78 400 eller til og med 77 800 bli reelle nivåer. Å gå inn nå for å kjøpe bunnen er ikke å kjøpe bunnen, det er å bli med på likvidasjonslisten.
$ETH er hovedaktøren bak salget, uten tvil. Nåværende pris er 2319, ned 1,03 %, men dataene viser hvor svakt det er: I løpet av de siste 30 dagene har $ETH falt 12,96 %, mens $BTC bare har falt 4,71 % i samme periode. Forholdet $ETH/$BTC har falt fra 0,0319 til 0,0291, og kapitalen stemmer tydelig med føttene. Ethereum spot-ETF har hatt netto utstrømning på 1,08 milliarder dollar siden oktober, den største månedlige utstrømningen i år, og BlackRock ETHA alene trakk ut 75,5 millioner på en dag. Glidende gjennomsnitt ovenfor presser hardt, flere forsøk på å bryte 2345 har mislyktes, og 2300 er som et tynt papir. Min holdning er klar: Å bryte under 2300 er sannsynlig, og bryter den 2275, er det et vakuum under. Ikke prøv å fange fallende kniver, de som gjør det har allerede mistet alt.
$OKB er i motstrøm med en rød dag, nivået rundt 108 ser ut som en falsk oppgang, men jeg må si det dypere: $OKB sin reelle posisjon er egentlig rundt 120, hvor det sloss frem og tilbake, ikke 108. Den er rød ikke fordi den er sterk, men fordi markedet er lite og lett å manipulere. Området 122–126,4 har vært en dobbel topp i over en måned, volumet har ikke klart å bryte gjennom, finansieringsraten har falt til negativ, og åpen interesse ligger på tre ukers lavpunkt. Ingen vil satse ekte penger oppover her. Hele markedet faller, og den lille oppgangen er mer et forsøk på å støtte markedet enn en trend. Ikke jag etter den. Slike motstrømsrøde dager i et fallende marked er sannsynligvis et forvarsel om videre fall, ikke starten på en uavhengig oppgang.
Til slutt det viktigste: Denne ukens avgjørelse ligger ikke i lysestakediagrammene, men i FOMC på onsdag. Markedet satser nå på at renten holdes uendret, og CME gir omtrent 80 % sannsynlighet for det, men oljeprisen holder seg rundt 114, forhandlingene mellom USA og Iran kan når som helst gå fra bordet til konflikt, og 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter holder seg over 5 %. Hvis Fed bare antyder at de ikke utelukker en renteheving i desember, vil risikable eiendeler falle kraftig igjen. $BTC sin 7-dagers korrelasjon med S&P 500 har nå skutt opp til 83,4 %, det er nå en høy-beta risikoeiendel, ikke digitalt gull. Før onsdag er det viktigst å holde seg rolig. Om 80 000-forsvaret lykkes, handler ikke om hvor høyt long-posisjonene roper, men om FOMC gir rom og om ETF-kapitalen kommer tilbake.
Brødre, i et slikt marked er det ikke farlig å stå uten posisjon, det farlige er å bli overivrig. Hold deg i live, vent på kortene blir lagt på bordet.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Coinbases $555M i abonnement- og tjenesteinntekter i Q2 gir den kommende Q3-rapporten en nyttig stresstest: det antyder at virksomheten har betydelige buffere utover spotvolumer, selv om totalinntektene i Q2 falt med omtrent 18 % år over år.
Deribit-integrasjonen kan utvide miks, men rapporten må vise om det potensialet faktisk omsettes til varig vekst i stedet for bare et strategisk alternativ.
#CoinbaseQ3DeribitImpact #AmazonQ3AWSOutlook
*Siste kvartal = Knallresultat:*
Q2: $200.6B mot $184B SLÅTT (+20%), driftsinntekt $27.5B (+43%). *AWS $42.2B +37%* — raskest på 18 kvartaler, 5 kvartaler med akselerasjon på rad. Q3 25: $180.2B mot $177.9B SLÅTT, EPS $1.95 mot $1.57 (+24%).
*Hvorfor JA:*
AWS ordrebeholdning $496B (+∼100% år-over-år), utsolgt. Trainium2 500K brikker fulltegnet, $25B AI ARR. Veiledning $197-202B — konsensus på toppen, HSBC sier $203.3B slått. Veiledning driftsinntekt $22.5-26.5B mot $17.4B år-over-år — har slått toppen 8 kvartaler på rad.
*Anbefaling: 65% SLÅTT — AWS >35% = aksje til $260-287. AWS Ettermiddagsanalyse: Forsvar av 80 000? Ikke hast med å være helten, dette er en likviditetsjakt.
Brødre, god ettermiddag.
I morges var vi fortsatt på 80089, nå har $BTC ligget og slitt rundt 79700 i flere timer, med en laveste test på 79146. Tallet 80 000 er lenge ikke en støtte lenger, det er nå en magnet – som trekker til seg stop-loss-ordrer på «heltall som må sprette». Ser du hvordan lysestaken gjentatte ganger berører 80 000? Jo lenger den gjør det, desto mer opphopning av likvidasjoner under. Ikke snakk til meg om å kjøpe bunnen før det kommer volum og en lukking over. Den reelle kortsiktige forsvarslinjen er 79500–79600, brytes den, er vi i 78-tallet.
$ETH er enda mer direkte, 2300 er allerede brutt, nå rundt 2299, med et 24-timers fall på nesten 3 %. Men det verste er ikke prisen, det er finansieringsraten. $ETH-prisen faller, men raten er fortsatt positiv – det betyr at long-posisjoner fortsatt holder ut og betaler short-posisjoner. Dette er ikke bunnen, det er at giringen ikke er død ennå. I løpet av de siste 24 timene har Ethereum-likvidasjoner vært på 39 til 54 millioner dollar, med long-posisjoner som står for 70–80 % av dette. Å strekke ut en hånd nå er ikke å fange en fallende kniv, det er å mate likvidasjonsmotoren.
$OKB er det eneste grønne tallet, svinger rundt 108. Ser solid ut, ikke sant? Nansen-data lyver ikke: 553 000 $OKB, omtrent 58 millioner dollar, har gått inn på børser de siste 24 timene, og børsbalansen har hoppet 36 %. Den tidligere 160 % oppgangen har pumpet opp stemningen, nå flyttes posisjonene mot utgangen. Plattformmynter har små volumer, det krever ikke mye for å dra opp en grønn linje, men når det skal selges, er likviditeten tynn som papir. Ikke jag etter det, hvis du gjør det, blir du den som tar den siste stangen.
På makrosiden holder FOMC møte denne uken, markedet priser inn over 92 % sannsynlighet for at renten holdes uendret i oktober, og nesten null sannsynlighet for kutt. Mange tror «ingen renteøkning» er positivt, men det er feil. Det som virkelig presser markedet, er at sannsynligheten for renteøkning ved årets slutt fortsatt er over 70 %. Hvis Waller etter møtet antyder noe om desember, må risikable aktiva prises på nytt. Oljeprisen holdes oppe av risiko mellom USA og Iran, inflasjonen gir ikke Fed grunn til å lette, og kapital trekker seg ut før hendelser – det er den underliggende årsaken til dagens svake nedgang, ikke teknisk korreksjon, men smart penger som reduserer risiko.
Frykt- og grådighetsindeksen er fortsatt på 50, ikke ekstrem, noe som betyr at panikksalg ikke har kommet ennå. En svak nedgang er mer slitsom enn et brått fall, fordi den ikke gir deg lettelse, bare illusjoner.
Dagens ettermiddagsbudskap: Ikke vær for rask med å handle. Hvis 80 000 brytes og rebounden er svak, vil ikke 79500 holde heller; før $ETH finansieringsraten blir negativ, er alle oppganger bare fluktvinduer; $OKBs oppgang er andres nødutgang, ikke din inngang.
Før FOMC biter ikke kontanter.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ETH $OKB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #本周将公布10月FOMC利率决议 Ettermiddagen 26. oktober, $ETH, $SOL, $ZEC samlet, kapital priser tre helt forskjellige ting. Det kan ikke oppsummeres med bare "hvem er sterkest eller svakest".
$ETH: Det mest frustrerende er ikke fallet, men "noen trekker seg ut, noen løper"
$ETH ligger nå rundt 2318 dollar, falt mindre enn 1 % på 24 timer, men likvidasjoner på 41,86 millioner, høyest av de tre. Det som er mer komplisert er kapitalstrukturen: kjeden registrerte nettoutstrømning på nesten 4 måneder på én dag, omtrent 169 000 $ETH trukket ut fra børser; samtidig har Ethereum spot-ETF hatt netto utstrømning på over 1,2 milliarder dollar i oktober, solgt fire uker på rad. Børsens beholdning forsvinner, og ETF-kanalens penger går også, begge skjer samtidig, noe som ikke kan forklares som enkel "konsolidering". Santiment ser 2330 dollar som en kortsiktig terskel – hvis den ikke holder, er det såkalte "bunnen" bare en fortelling. Glamsterdam testnett startet i dag på Hoodi, et lys i mørket, men testnett er ikke hovednett, og stemningskatalysatorer kan ikke erstatte kapitaltilbakeføring.
Problemet med $ETH nå er ikke "svakhet", men at svakheten er uten uenighet – bjørnene haster ikke, oksene tør ikke kjøpe, ETF-en er som en følelsesløs pumpe. Den svakeste er ofte den siste som blir tatt.
$SOL: Prisresistent, historien på plass, men pengene har ennå ikke kommet tilbake
$SOL er på 100,97 dollar, falt bare 0,34 % på 24 timer, likvidasjoner på 4,98 millioner, lavest av de tre. Spot netto innstrømning på 5,84 millioner, noen kjøper i nærheten av 100. Nyheter er gode: Firedancer v26.10.2 er klar for hovednett, Alpenglow-oppgraderingen er også på plass, den største "en blokk og krasj"-feilen i $SOL blir gradvis løst med teknisk fortelling. Men ETF-siden gir ikke rom – $SOL spot-ETF har netto utstrømning tre uker på rad, over 72 millioner dollar i utstrømning siste måned. Dette er $SOLs nåværende dilemma: historien går fremover, ETF-pengene trekker seg tilbake. Prisen sitter fast på forsvarslinjen 100,50–100,80, bryter den ned kan fallet akselerere, holder den seg opp kan man snakke om "effektiv støtte".
$SOL kan stige, men trenger en ny marginal kjøper. Noen kjøper på kjeden, men ETF-en har ikke snudd, så den spiller nå rollen som "den som holder stand", ikke "den som leder an".
$ZEC: Sterkest, men også mest skjør, positiv finansieringsrate henger som et sverd over hodet
$ZEC er på 1209,76 dollar, steg 1,6 % på 24 timer, eneste av de tre som er i pluss. Likvidasjoner på 5,07 millioner, nesten likt $SOL, men $ZECs markedsverdi er bare omtrent en tredjedel av $SOL – samme likvidasjonsbeløp i en mindre markedsverdi betyr høyere giringsvolatilitet, den høyeste av de tre. En viktig detalj: når prisen faller eller svinger, holder finansieringsraten seg positiv, noe som betyr at oksene fortsatt betaler for å holde posisjoner. Dette er ikke en sunn sterk struktur, det er en fastlåst situasjon hvor oksene ikke har gitt opp og bjørnene ikke har trukket seg tilbake. NU7-oppgraderingen går live på hovednett 5. november, halveringshistorien, og rotasjon i personvernsektoren, historiene er der, men jo mer konsentrert historien er, desto mindre demping ved panikk.
$ZECs styrke er ekte penger kjøpt styrke, men også den typen styrke som lett kan bli slått tilbake i et øyeblikk. Den trenger ikke å bli svak, bare en anstendig nedadgående lysestake, så vil den positive raten gå fra "bevis på optimisme" til "regning for de som jager opp".
---
Oppsummert:
Markedsstyrke: $ZEC ＞ $SOL ＞ $ETH
Spot støtte: $SOL ＞ $ZEC ＞ $ETH
Giringens skjørhet: $ZEC ＞ $ETH ＞ $SOL
$ETH opplever systematisk kapitalutgang, $SOL støttes av historien men pengene venter, $ZEC holder både stemning og giring stramt. Av de tre er $SOL mest stabil men tregest, $ETH svakest men kanskje nærmest følelsesmessig ekstrem, $ZEC sterkest men minst egnet for å jage.
Det som virkelig er verdt å følge fremover er ikke prisen i seg selv, men to ting: når $ETHs ETF-utstrømning begynner å avta, og når $ZECs positive finansieringsrate begynner å falle. Det første avgjør om $ETH fortsetter å falle eller gir en rebound, det andre avgjør om $ZECs styrke er "omsetning" eller "siste innsats".
Ovenstående er en analyse av markedet og kapitalstruktur, ikke investeringsråd. I giringsmarkedet er posisjon viktigere enn retning.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？（精简版）
Markedet forventer generelt at HBM4 vanskelig vil kunne gi et betydelig løft i SK Hynix sin lønnsomhet i tredje kvartal, hvor hovedbidragsyterne fortsatt er HBM3E og prisøkningen på generelle DRAM.
Selv om HBM4 har startet leveranser til Nvidias nye plattform, er produksjonskapasiteten fortsatt i opptrapping, med utbytte og leveringsvolum som ennå ikke er fullt utløst. I tillegg er lanseringstakten for Nvidias nye GPU forsinket, noe som gjør at HBM4s andel av totalomsetningen i tredje kvartal er lav, og bidraget til fortjenesten begrenset. Noe av kapasiteten går til vanlig DRAM.
På mellomlang og lang sikt er HBM4 fortsatt et kjernepunkt for å øke lønnsomhetsnivået. Sammenlignet med HBM3E, som har betydelig oppgradert båndbredde og energieffektivitet, har produktet en god prispremie. Mange langsiktige leveringsavtaler for 2026–2027 er allerede sikret, og når kapasiteten frigjøres i fjerde kvartal, forventes det å øke bruttofortjenestemarginen for HBM-virksomheten og bli en viktig vekstkurve fremover.
Konkurransen i bransjen tilspisser seg, med Samsung som kontinuerlig forbedrer utbyttet, og Micron som også har fullført sertifisering. HBM-markedet går fra nesten monopol til konkurranse mellom tre aktører, noe som på lang sikt vil presse prispremiene.
I denne kvartalsrapporten er fokuset på HBM4s utbytte, leveringsprognoser og nye langsiktige ordre. HBM4 er hovedlinjen for lønnsomhet neste år, ikke en redningsmann for tredje kvartal, og prognosene vil direkte påvirke markedets vurdering av lagringsmarkedets fremtidige utsikter.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Paradigm har gått, MC har gått, nå har til og med A16Z gått.
Å se disse navnene forlate en etter en, får meg plutselig til å tenke på Crypto-markedet i 2017 og 2020.
Den gangen var folks forestillinger om fremtiden virkelig mye mer dristige enn nå.
Noen trodde EOS kunne nå tredje bølge, noen var overbevist om at BCH tidlig eller sent ville slå tilbake mot BTC, noen så på FIL som lagringskongen, og andre var sikre på at ICP ville bli neste generasjons ledende offentlige kjede.
Når man ser på disse historiene i dag, har mange blitt til historiske samtaleemner blant veteraner. Men på den tiden tok mange disse vurderingene som fremtiden, og var villige til å investere både penger, tid og følelser.
Det var en dum, men lidenskapelig tid. Dum fordi mange narrativer ikke tåler tidens prøve; lidenskapelig fordi folk virkelig trodde de deltok i en revolusjon som endret verden.
Situasjonen nå er derimot litt merkelig.
BTC ETF har blitt godkjent, tradisjonelle finansinstitusjoner i USA begynner å delta, og mainstream-godkjenning som mange tidligere drømte om, blir nå en realitet. Logisk sett burde dette være den mest selvsikre tiden for Crypto.
Men troen i miljøet ser ikke ut til å ha styrket seg i takt.
Etter flere sykluser har folk kanskje blitt mer bevisste på risiko, og mer klar over hvilke historier som bare er innpakning. Institusjonell inntreden har brakt mer kapital og regulerte kanaler, men det kan ikke nødvendigvis bringe tilbake den tidlige følelsen av at alt er mulig.400 milliarder dollar er lånt, men Musk sier: AI-selskaper uten ekte inntekter har nå fått døren lukket for lån.
SpaceX bekreftet søndag: 400 milliarder dollar i innløselige obligasjoner er sikret, spesielt for kjøp av Nvidia GPU-er, som kommer i første og andre kvartal neste år.
Interessant regnskap: Q3-inntekter på 14,58 milliarder dollar, opp 161 % år-over-år, men kapitalutgiftene har nesten tredoblet seg til 19,6 milliarder dollar.
Q4 blir enda tøffere: CFO guider kapitalutgifter på 35–40 milliarder dollar, tilsvarende minst 2,4 ganger Q3-inntektene.
Musks egne ord er klare: obligasjonsmarkedet åpner bare for selskaper "utenfor AI-datasentre med ekte inntekter", og rene GPU-leie-selskaper som neocloud vil møte en konkursbølge.
Jeg mener dette er et veiskille for AI-infrastruktur: de med kontantstrøm fortsetter å låne for å ekspandere, de uten kontantstrøm får ikke engang tilgang, følg med, ikke jag etter.
Unntak: Hvis Q4-kapitalutgiftene blir under 30 milliarder dollar, eller SpaceX selv endrer kurs og kjøper neocloud, anses vurderingen som ugyldig.
Hva tror du, hvem faller først blant rene GPU-leie-selskaper som neocloud? Eller er Musk bare ute etter å skremme folk?
$SPCX $NVDA $CRWV
#SpaceX #马斯克Urealiserte tap på 22,78 millioner, men han rynket ikke engang på øyenbrynet.
Tre short-posisjoner er alle i motvind: $BTC urealiserte tap på 12,06 millioner, $ETH 4,76 millioner, $SOL 5,95 millioner. For en vanlig posisjon ville dette tallet være nok til å få noen til å våkne midt på natten for å følge med på markedet. Men ikke han.
Se på likvidasjonsgrensen, så forstår du: $BTC må stige til 140 000, $ETH til 3838, $SOL til 316 før han blir tvunget ut. Nåværende pris er langt unna, over en hel narrativ syklus unna. 5 ganger, 5 ganger, 7 ganger, han har brukt lav giring for å kjøpe en billett som gjør at han "ikke trenger å følge med på markedet".
Han satser ikke på en enkelt lysestake, men på pusten etter FOMC.
Denne uken, 28. oktober, kommer Federal Reserve sin avgjørelse, og markedet priser inn over 90 % sannsynlighet for at renten forblir uendret. Normalt sett er ingen renteøkning positivt. Men den virkelige bomben ligger i uttalelsen etter møtet: Vil Waller åpne en dør for renteøkning i desember? Oljeprisen er fortsatt høy, inflasjonen er ikke død, og enhver litt mer aggressiv formulering kan føre til et nytt salg av risikable eiendeler i en helg med lav likviditet. $BTC har allerede falt under 80 000 i dag, med en bunn på 79 800, og 82 500 er blitt et nivå som bulls må ta tilbake. Han satser på at 80 000 ikke holder, og at FOMC vil føre til videre nedgang.
Men her er et ekstremt farlig signal som småinvestorer ofte overser: short-posisjoner betaler long-posisjoner. $BTC evigvarende finansieringsrate har blitt negativ, shorts betaler en avgift hvert 8. time bare for å opprettholde posisjonen. Dette betyr at shorting ikke lenger er forbeholdt "smarte penger i mindretall", men har blitt en overfylt handel. Negativ finansieringsrate kombinert med prisfall har historisk sett ført til samme utfall: så snart $BTC stiger over 80 000 igjen, vil en gruppe shorts bli tvunget til å dekke sine posisjoner, og short-squeezet vil eksplodere. At han ikke blir likvidert betyr ikke at shortere langt unna fra likvidasjon.
Så denne hvalens ro er i bunn og grunn basert på to ting: en tykk nok profittpute og en likvidasjonsgrense langt unna. Totalt overskudd på 180 millioner, finansieringsavgiften strømmer fortsatt inn, og urealiserte tap er bare et bokføringsspill. Men for de som leser dette innlegget og kaster seg på short, er situasjonen helt annerledes – du har ikke en likvidasjonsgrense på 140 000 for $BTC, du har bare en svingning på rundt 200 dollar opp eller ned rundt 80 000.
I det øyeblikket FOMC avgjørelsen faller, eksisterer to scenarier samtidig:
Aggressivt signal bekreftes → han fortsetter å tjene penger, shorts jubler;
Forventningene skuffer + negativ finansieringsrate slår tilbake → short-squeeze starter, shortere betaler for hans urealiserte tap.
Det denne hvalen virkelig satser på, er ikke retningen, men hvem tiden står på.
Tror du 80 000 holder? Vi sees i kommentarfeltet.👇
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？