L'ultima allocazione del vicepresidente americano Pence è in realtà molto adatta per essere studiata dalle persone comuni Sembra che ci siano molte tipologie, ma una volta scomposte, il pensiero è molto semplice: QQQ 24% SPY 24% DIA 24% I tre ETF di indici ampi rappresentano complessivamente il 72% La restante allocazione è suddivisa tra titoli di stato americani a lungo termine, oro, Bitcoin, Rumble, petrolio e altri asset Ritengo che questa combinazione abbia 3 punti degni di attenzione: ① La posizione core è molto concentrata QQQ si occupa della crescita tecnologica, SPY copre l'S&P 500, DIA è orientato ai blue chip tradizionali. Questi tre ETF costituiscono fondamentalmente la base dell'intero portafoglio ② Le piccole posizioni svolgono funzioni diverse Oro e titoli di stato sono più difensivi, Bitcoin e Rumble offrono maggiore flessibilità, il petrolio aggiunge un'esposizione a un'altra categoria di asset ③ A influenzare realmente la performance del portafoglio è quella posizione core del 72% Molti, vedendo l'allocazione, si concentrano subito su Bitcoin o azioni singole, parti più appariscenti, ma in termini di peso, sono gli ETF indicizzati a determinare il rendimento complessivo Per gli investitori comuni, forse non è necessario copiare esattamente le sue proporzioni, ma questo approccio merita di essere considerato Metti la maggior parte della posizione negli asset core che ritieni validi a lungo termine, poi usa piccole posizioni per partecipare ad altre opportunità Alla fine, investire spesso si riduce alla struttura dell'allocazione, alla disciplina e al tempo di detenzione Cosa ne pensate di questa allocazione "72% ETF ampi + 28% altri asset"?

Se conosci solo QQQ, potresti non sapere che il Nasdaq 100 offre molte altre modalità di investimento Ho organizzato 9 ETF principali correlati al Nasdaq 100 (dati aggiornati al 31/7/2026), confrontandoli su scala, commissioni, rendimento nell'ultimo anno e caratteristiche strategiche 1. Il classico QQQ Patrimonio $452,8B, commissioni 0,18%, rendimento ultimo anno +34,03% — Lo strumento di tracking più centrale del Nasdaq 100 2. Scelta a basso costo QQQM Patrimonio $97,1B, commissioni 0,15%, rendimento ultimo anno +34,20% — Da considerare per investimenti a lungo termine 3. Strumenti a leva TQQQ (leva 3x long) Rendimento ultimo anno +47,34% QLD (leva 2x long) Rendimento ultimo anno +31,50% La leva amplifica sia i guadagni che la volatilità, più adatta per trading a breve termine o investitori con chiara capacità di rischio 4. Strategie di flusso di cassa QQQI Rendimento ultimo anno +16,01% QYLD Rendimento ultimo anno +19,45% Aumentano i rendimenti tramite strategie di opzioni, ma possono sacrificare parte del potenziale di crescita in mercati rialzisti 5. Strumenti di copertura SQQQ ETF inverso 3x sul Nasdaq 100, rendimento ultimo anno -46,68% Principalmente usato per coperture a breve termine, non adatto come investimento a lungo termine 6. Ponderazione diversificata QQEW / QQQE Riduce la concentrazione sulle grandi aziende tecnologiche tramite ponderazione uguale

Se vuoi ottenere un flusso di cassa a lungo termine dal mercato azionario statunitense senza dover selezionare un sacco di singole azioni, puoi dare un'occhiata a questi 5 ETF a dividendo 1. VIG｜Vanguard Dividend Appreciation ETF Rendimento da dividendo circa 1,54%, tasso di spesa 0,04% Se ti piace detenere aziende di qualità che aumentano costantemente i dividendi nel lungo termine, questo è da considerare 2. SCHD｜Schwab U.S. Dividend Equity ETF Rendimento da dividendo circa 3,13%, tasso di spesa 0,06% Il più alto rendimento da dividendo tra i 5, bilancia dividendi, qualità aziendale e fondamentali, molto seguito dagli investitori orientati al reddito 3. VYM｜Vanguard High Dividend Yield ETF Rendimento da dividendo circa 2,29%, tasso di spesa 0,04% Portafoglio molto diversificato, copre principalmente grandi aziende statunitensi ad alto dividendo, adatto a chi vuole un reddito semplice e a basso costo. 4. DGRO｜iShares Core Dividend Growth ETF Rendimento da dividendo circa 1,89%, tasso di spesa 0,08% Si concentra su aziende che possono aumentare costantemente i dividendi, adatto per detenzione a lungo termine e reinvestimento dei dividendi 5. CGDV｜Capital Group Dividend Value ETF Rendimento da dividendo circa 1,18%, tasso di spesa 0,33% Questo è un ETF a gestione attiva, il gestore seleziona attivamente aziende con potenziale di dividendo e caratteristiche di valore Le informazioni sopra sono solo a scopo informativo e non costituiscono consigli di investimento

Ultimi 13F di 8 principali istituzioni, dove stanno andando i fondi? Ho organizzato in un grafico le ribilanciamenti del secondo trimestre di queste istituzioni nel mercato azionario USA, e ho notato alcune mosse degne di attenzione: Berkshire: posizione in Alphabet a fine trimestre circa 37,8 miliardi di dollari, continua ad aumentare Google, aumenta anche Delta Air Lines, D.R. Horton Tiger Global: aumenta AMD, SpaceX, mentre riduce Google, Nvidia, Meta Appaloosa: aumenta Amazon, Broadcom, Uber, CoreWeave, continua a puntare su potenza di calcolo AI e cloud computing Bridgewater: aumenta significativamente l'allocazione in energia e servizi pubblici Lone Pine Capital: concentra gli aumenti in ASML, Applied Materials, Seagate, continua a spostarsi verso apparecchiature per semiconduttori e catena di stoccaggio Guardando queste istituzioni insieme, emerge un percorso di fondi sempre più chiaro: Chip AI → apparecchiature per semiconduttori → storage → data center → energia elettrica L'allocazione istituzionale sull'AI ha chiaramente iniziato a diffondersi lungo la catena industriale a monte e a valle Google, AMD, TSMC, ASML, Applied Materials, storage, energia elettrica... Personalmente, nei prossimi tempi mi concentrerò maggiormente su apparecchiature per semiconduttori, data center ed energia elettrica La ragione è semplice: più si spende in AI, più alla fine si investe in chip, server, data center ed energia In questo trimestre 13F si vedono già alcuni segnali, vedremo come si evolverà questa linea in futuro

Buffett ha venduto azioni USA per tre anni, ma finalmente ha iniziato a ricomprarle Il bilancio del secondo trimestre 2026 appena pubblicato da Berkshire mostra: Acquisti di azioni per circa 23,47 miliardi di dollari, vendite per circa 3,69 miliardi di dollari, con un acquisto netto vicino a 19,8 miliardi di dollari Questa è la prima volta in oltre tre anni, dopo 14 trimestri consecutivi di vendite nette, che Berkshire torna a essere un acquirente netto A fine giugno, il valore equo degli investimenti azionari di Berkshire ha raggiunto 323,8 miliardi di dollari Le prime cinque partecipazioni sono Alphabet (Google), American Express, Apple, Bank of America e Coca-Cola La cosa più interessante è Alphabet Berkshire ha iniziato a investire solo l'anno scorso e nel secondo trimestre di quest'anno ha aumentato significativamente la posizione, aggiungendo circa 10 miliardi di dollari Buffett ha anche ammesso che Alphabet è un'azienda in cui è entrato tardi, e che la decisione iniziale di investire è stata presa da lui personalmente Con quasi 400 miliardi di dollari in contanti in mano e dopo aver aspettato più di tre anni, ora sta reinvestendo quasi 20 miliardi di dollari nel mercato azionario; questo non significa necessariamente che il mercato azionario USA salirà subito, ma almeno indica che alcuni prezzi stanno iniziando a sembrargli interessanti Se poi il mercato continuerà a scendere, non lo so Ma se dovesse rimanere bloccato, poter sedere allo stesso tavolo con il guru degli investimenti è già una consolazione psicologica, haha

#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Le prossime "pagelle" non riguardano solo la performance di una singola azienda ma rappresentano una verifica concentrata su tre settori caldi: AI, spazio commerciale e stablecoin Il problema più cruciale per AMD è se la domanda di chip AI si sia effettivamente trasformata da "aspettativa" a "ordine" Il mercato non si accontenta più di sentire storie di crescita, ma presta attenzione ai ricavi dei data center, alle spedizioni della serie MI300, al ritmo di adozione da parte dei clienti e alla sostenibilità del margine lordo Se il business AI continuerà a superare le aspettative, AMD avrà l'opportunità di dimostrare di non essere solo un'alternativa nel racconto dominato da Nvidia Altrimenti, anche il tema con la valutazione più alta tornerà a dipendere dai risultati Il significato di SpaceX va oltre quello di una semplice azienda spaziale La crescita degli utenti di Starlink, la frequenza dei lanci, i ricavi commerciali e la capacità di generare flussi di cassa determinano se il mercato è disposto a pagare un premio più alto per "l'infrastruttura spaziale" In passato si comprava l'immaginazione, ora si deve vedere se, dopo la scalabilità, si può realizzare un modello di business veramente replicabile e sostenibile Infine Circle, che potrebbe essere la variabile più interessante di questa tornata di osservazioni La dimensione delle stablecoin è solo la superficie; ciò che influenza davvero la valutazione è se i ricavi da interessi sono stabili, se le barriere regolamentari possono essere rafforzate e se USDC può evolvere da strumento di trading a rete globale di pagamento e regolamento Quando il mercato inizia a discutere del futuro delle stablecoin, Circle in realtà presenta una risposta sull'infrastruttura finanziaria crittografica AI guarda alla monetizzazione della potenza di calcolo Lo spazio guarda al ciclo commerciale completo Le stablecoin guardano alla conformità e ai flussi di cassa Le storie possono alimentare l'entusiasmo, ma sono i bilanci a confermare i prezzi In questo ciclo, chi saprà consegnare i risultati e chi invece racconterà solo storie, lo scopriremo presto Solo per scambio di opinioni, non costituisce consiglio d'investimento

#30年期美债收益率创19年新高 Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il massimo degli ultimi 19 anni, il mercato ha iniziato a negoziare non solo se la prossima mossa della Fed sarà un taglio dei tassi La preoccupazione più profonda riguarda il fatto che il Dipartimento del Tesoro USA dovrà continuare a emettere debito su larga scala nei prossimi anni. Il deficit è elevato, la necessità di rifinanziamento è enorme e la partecipazione degli acquirenti esteri sta cambiando. L'offerta aumenta sempre di più e i rendimenti richiesti dagli acquirenti naturalmente crescono L'aumento del rendimento a 30 anni avrà un impatto più lento rispetto ai tassi a breve termine, ma più ampio: I tassi sui mutui non scenderanno, la ripresa del mercato immobiliare sarà frenata I costi di finanziamento a lungo termine per le imprese aumenteranno, rendendo più cauti espansioni, riacquisti e fusioni Gli interessi che il governo USA deve pagare ogni anno continueranno a crescere, restringendo lo spazio fiscale Le aziende quotate negli USA che basano la loro valutazione sui profitti futuri subiranno una pressione particolare Molti interpretano questo come un "crollo delle obbligazioni" Ma dal punto di vista dei capitali, i titoli di Stato USA a lungo termine offrono già un rendimento privo di rischio molto elevato, e i capitali globali stanno riconsiderando la distribuzione tra asset rischiosi, liquidità e obbligazioni, costringendo a ricalcolare i sistemi di valutazione Da monitorare ora, oltre all'inflazione e alle dichiarazioni della Fed, ci sono tre aspetti: Se la domanda per le aste di titoli di Stato USA sarà sufficientemente forte Se il premio per le scadenze lunghe continuerà a salire Se si vedranno segnali di riduzione del deficit fiscale Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni su livelli elevati significa che il benchmark di prezzo più importante al mondo continua a esercitare pressione Questa fase di volatilità potrebbe non essere ancora finita #美债 #美联储 #宏观 #美股 #资产配置

Amazon oggi +15%, penso che il mercato stia iniziando a rivalutare una cosa: gli investimenti in AI delle grandi aziende tecnologiche potrebbero portare ritorni più rapidi del previsto. Da inizio anno, la performance delle grandi aziende tecnologiche è stata piuttosto differenziata. La preoccupazione principale del mercato è chiara: Microsoft, Google e Amazon continuano ad aumentare il CapEx per l'AI, acquistando chip e costruendo data center, ma quando questi investimenti si trasformeranno realmente in ricavi e profitti? Il segnale dato da questo report finanziario è molto forte. Google Cloud cresce del 63%, i profitti del business cloud migliorano significativamente; AWS cresce del 28%, la crescita accelera di nuovo; Microsoft Azure cresce del 40%, gli ordini aziendali già firmati ma non ancora riconosciuti come ricavi sono quasi raddoppiati. I dati mostrano che la domanda di potenza di calcolo per l'AI rimane molto forte. La nuova capacità viene rapidamente assorbita dai clienti, gli ordini continuano ad accumularsi, e la crescita e i profitti del business cloud stanno migliorando. In precedenza il mercato era più concentrato sulla pressione del CapEx sul flusso di cassa libero. Ora bisogna riconsiderare l'accelerazione dei ricavi cloud, l'aumento degli ordini e la possibilità di ulteriori revisioni al rialzo delle previsioni di profitto nei prossimi trimestri. Il +15% di Amazon oggi riflette questa correzione delle aspettative. Se le indicazioni delle grandi aziende tecnologiche continueranno a rafforzarsi, il mercato spingerà ulteriormente la domanda di AI e la crescita dei profitti, e le grandi aziende tecnologiche potrebbero tornare a essere il motore principale degli indici. Il mercato a breve termine rimane instabile, e dopo un rialzo così ampio non è consigliabile inseguire ciecamente i prezzi. Ma per chi ha già posizioni, finché la crescita cloud, gli ordini e le indicazioni continueranno a essere confermati, non c'è motivo di vendere facilmente a causa di fluttuazioni a breve termine.

#韩股补跌超4%，存储股跌势延续 Il mercato azionario coreano è sceso di nuovo oggi. Gli indici principali sono scesi durante la sessione di oltre il 4%. Il mercato coreano, che nei giorni scorsi era stato relativamente resistente, questa volta non è riuscito a evitarlo, subendo un forte "recupero ribassista". I più colpiti sono stati ancora una volta i titoli dei chip di memoria. In questo periodo, Samsung Electronics, SK Hynix e altre aziende di semiconduttori sono state il pilastro del mercato azionario coreano, soprattutto dopo il boom dell'AI, con il mercato che puntava su una forte domanda di chip di memoria ad alta larghezza di banda, ovvero HBM. Ma il problema è che le aspettative erano troppo alte. Quando tutti pensano che i chip AI e di memoria continueranno a salire, il prezzo delle azioni spesso anticipa già il futuro. Una volta che il mercato inizia a temere un rallentamento degli investimenti in AI, un picco nei prezzi dei chip o risultati aziendali meno forti del previsto, i capitali fuggono immediatamente. Questo è anche il motivo principale del recente calo continuo dei titoli di memoria. Molti potrebbero chiedersi: l'AI non è ancora in forte crescita? Perché allora i chip di memoria sono scesi? In realtà, il mercato azionario non scommette mai sul "come stanno le cose adesso", ma su "se potranno migliorare in futuro". La domanda per l'AI esiste ancora, ma il mercato teme che la velocità di crescita possa rallentare. Inoltre, il settore della memoria è molto ciclico: quando i prezzi salgono troppo, i produttori espandono la produzione; con l'aumento dell'offerta, i prezzi possono scendere di nuovo. In sostanza, gli investitori ora temono non la mancanza di domanda, ma per quanto tempo dureranno i buoni tempi. Un altro grande problema del mercato coreano è la dipendenza eccessiva da poche grandi aziende di semiconduttori. Quando Samsung Electronics e SK Hynix scendono, l'intero mercato tende a essere trascinato giù. Inoltre, con una forte presenza di investitori esteri nel mercato coreano, quando il sentiment globale peggiora, i capitali esteri tendono a ritirarsi rapidamente e in modo massiccio. Quindi, il calo di oltre il 4% del mercato coreano questa volta, apparentemente un grande ribasso degli indici, in realtà nasconde tre segnali: Primo, la sopravvalutazione delle azioni tecnologiche globali si sta raffreddando. Secondo, il mercato sta rivedendo le aspettative di crescita per AI e chip di memoria. Terzo, i capitali stanno uscendo rapidamente dai mercati ad alta volatilità. Naturalmente, dopo un calo così forte, nel breve termine potrebbe esserci un rimbalzo. Ma attenzione, rimbalzo non significa inversione di tendenza. Per capire se i titoli di memoria possono davvero fermare il calo, bisogna osservare tre fattori: se i prezzi dei chip si stabilizzeranno, se i risultati aziendali saranno confermati e se gli investitori esteri torneranno a comprare. Se nessuno di questi segnali si manifesta, anche un grande rimbalzo potrebbe essere solo una pausa nel processo di discesa. Questa ondata di ribassi ricorda ancora una volta agli investitori: Il momento più pericoloso del mercato non è quando tutti sono pessimisti, ma quando tutti credono che "possa continuare a salire". I settori ad alta crescita possono essere guardati con fiducia a lungo termine, ma le azioni con valutazioni elevate non devono mai essere valutate solo sulla base della storia, ignorando il prezzo. #韩股 #美光 #SK海力士 #存储 #半导体

#CLARITY表决周开启，沃伦要求披露加密持仓 Questa settimana c'è un grande evento nel mondo delle criptovalute negli Stati Uniti. Da un lato, il Congresso si prepara a spingere il "CLARITY Act", cercando di chiarire una questione a lungo irrisolta: chi dovrebbe regolamentare Bitcoin, gli exchange e vari progetti crittografici, e secondo quali regole. Dall'altro lato, la senatrice Warren ha improvvisamente puntato il dito contro Trump, chiedendo che renda pubblici i suoi ultimi asset e guadagni in criptovalute. La ragione è semplice: se chi partecipa a definire le regole sulle criptovalute possiede anche una grande quantità di asset crittografici, queste regole servono davvero a proteggere il mercato o a favorire i propri investimenti? Quindi, questa votazione apparentemente riguarda la regolamentazione delle criptovalute, ma in realtà coinvolge una questione più concreta: Chi stabilisce le regole può anche guadagnare da esse? Per gli investitori comuni, questa questione è molto importante. Se il disegno di legge procede senza intoppi, le regole del mercato crittografico statunitense saranno più chiare e i fondi istituzionali potrebbero essere più propensi a entrare; ma se la lotta politica si intensifica, il disegno di legge potrebbe subire ulteriori ritardi e la volatilità del mercato a breve termine aumenterà. Questa settimana, ciò che vale davvero la pena seguire non è solo se il CLARITY passerà, ma chi alla fine saranno i veri protetti dalle regole. #CLARITY #加密监管 #BTC #Crypto