Buongiorno! Sabato 🐉 Il fine settimana non è solo per riposare. A volte devi rallentare per andare più lontano. Bevi una tazza di tè, guarda indietro al percorso e concediti un momento di respiro. Non tutto deve essere risolto oggi. Il riposo fa parte del viaggio. Questo sabato scegli di lavorare sodo o di rilassarti?

POLYGON HA APPENA RAGGIUNTO 11 MILIONI DI AGGIORNAMENTI DI PAGAMENTO AL SECONDO. Polygon ha appena annunciato il test del sistema di payment channels dedicato ai pagamenti agentici, gestendo oltre 11M di aggiornamenti di verifica dei pagamenti al secondo su 25 centri. ⚡ 11M aggiornamenti/secondo 🌐 25 centri ⏱️ ~20 microsecondi/aggiornamento (esclusa la latenza di rete) 🖥️ 533K–536K aggiornamenti/secondo/server 🔄 Pipeline completa x402: ~40K/secondo 🧪 Devnet: 2,4M transazioni | 100% tasso di successo 💰 Stima $0,15 / 1 miliardo di aggiornamenti 🚀 Polygon stima che una scala maggiore possa superare i 100M di aggiornamenti/secondo. Punto importante: 11M di aggiornamenti/s non significa che Polygon stia processando 11M di transazioni on-chain al secondo. Gli aggiornamenti di pagamento sono gestiti off-chain, poi i centri aggregano lo stato e caricano le radici Merkle epoch su Polygon per il settlement on-chain. Se questo modello funziona su scala reale, punta a un problema molto interessante: gli agenti AI possono pagare autonomamente per API, dati, inferenze o servizi digitali con frequenza molto alta, invece di dover effettuare ogni transazione con settlement diretto on-chain. 11M AGGIORNAMENTI AL SECONDO. LA BLOCKCHAIN HA APPENA ASSUNTO UN MOTORE DI PAGAMENTO. La domanda non è più solo quante TPS può gestire la blockchain, ma quante transazioni di pagamento automatiche genereranno gli agenti AI quando inizieranno a gestire autonomamente l'economia digitale?

CMC HA APPENA ACQUISTATO COINGLASS. CoinMarketCap ha completato l'acquisizione di CoinGlass, ma il valore della transazione non è stato reso pubblico. CoinGlass attualmente dispone di: • 5M+ MAU • 10.000+ clienti API • Dati da oltre 28 exchange • 2.500+ prodotti derivati • Open Interest, Funding Rate, Liquidazioni, Opzioni… Dopo l'acquisizione, CMC integrerà i dati derivati di CoinGlass nell'ecosistema con oltre 115M di utenti mensili. Basandosi su dati pubblici e ipotesi riguardanti ARR/monetizzazione API, una valutazione stimata si aggira tra $60M e $200M. Tuttavia: questo è solo un modello stimato, non il valore ufficiale della transazione. CMC: “Quanto per i dati sulle liquidazioni?” CoinGlass: “Dipende da quanto non vuoi che i trader vedano.”

BTC JUST HA SUPERATO $85K. 🚀 Bitcoin ha appena superato la soglia di $85.000. Dopo tante notizie negative, FUD e drammi, BTC sembra dire: “Avete finito?” 😂 Il mercato sta iniziando a scaldarsi di nuovo. Cosa pensate, BTC sta aprendo la strada verso quale prossimo traguardo?

🇯🇵 LO YEN È DI NUOVO RIALZISTA? GOLDMAN SACHS HA APPENA CAMBIATO ROTTA. Goldman Sachs ha adottato una visione più positiva sullo yen, alzando la previsione USD/JPY a 12 mesi da 165 a 150. 📊 Previsioni USD/JPY: 3 mesi: 158 6 mesi: 155 12 mesi: 150 Ciò significa che Goldman Sachs si aspetta un rafforzamento dello JPY, con USD/JPY in calo dalla previsione di 165 a 150. 📌 Motivi principali: 🇯🇵 La BOJ potrebbe aumentare i tassi più rapidamente del previsto 💴 Possibile rientro di capitali giapponesi 📉 Timori di recessione potrebbero aumentare l'attrattiva dello JPY come bene rifugio Il punto interessante non riguarda solo lo yen. Se lo JPY si rafforza + la BOJ continua a stringere la politica monetaria, il tema dello yen carry trade diventa più rilevante. Le posizioni in prestito di JPY a basso costo per investire in asset ad alto rendimento potrebbero subire pressioni con il cambiamento degli spread dei tassi. LO YEN SI È APPENA SVEGLIATO. I CARRY TRADERS NO. Se lo JPY continua a rafforzarsi, la grande domanda è: i capitali inizieranno a tornare in Giappone e metteranno pressione sugli asset rischiosi globali?

L'OFFERTA DI USDC È APPENA CRESCIUTA DI 300 MILIONI DI $. Nei 7 giorni fino al 21/09, Circle: • Emesso: 10,1 miliardi di USDC • Ritirato: 9,8 miliardi di USDC • Aumento netto in circolazione ~300 milioni di USDC • Totale USDC in circolazione: 74,6 miliardi • Riserve: circa 74,8 miliardi di USD La maggior parte delle riserve attualmente è in asset a breve termine liquidi: • 41,2 miliardi di USD in Treasury tramite overnight repo • 26,5 miliardi di USD in Treasury con scadenza inferiore a 3 mesi • 5,9 miliardi di USD in depositi presso istituzioni finanziarie importanti • 1,2 miliardi di USD in depositi presso altre banche L'aumento netto dell'offerta di USDC di 300 milioni di USD in una settimana indica che la quantità di stablecoin in circolazione continua ad espandersi. Ma l'aumento dell'offerta di USDC non significa automaticamente che 300 milioni di USD siano entrati nel mercato crypto. Questa è prima di tutto una variazione nella quantità di USDC in circolazione; per trarre conclusioni sui flussi di denaro risk-on è necessario osservare anche i saldi degli exchange, i flussi on-chain e la liquidità reale. 300 milioni aggiunti all'offerta. Crypto bulls: “La liquidità è tornata.” Mercato: “Fratello, non funziona così.”

LE BANCHE HANNO APPENA MESSO I DEPOSITI TOKENIZZATI SUI BINARI. Sette grandi banche del Regno Unito hanno appena completato una transazione di depositi in sterline tokenizzati tra più banche, descritta come la prima al mondo di questo tipo su scala interbancaria. I partecipanti includono: Barclays HSBC UK Lloyds Monzo Nationwide NatWest Santander Punto notevole: non si tratta solo di una demo di trasferimento token. Lloyds, NatWest e Barclays hanno effettuato 2 transazioni di trasferimento ipotecario, in cui l'attivo è stato bloccato e rilasciato automaticamente al completamento della transazione. Inoltre, HSBC e altre banche hanno sperimentato pagamenti peer-to-peer simulando acquisti online. Il sistema è stato costruito da Quant, con EY che gestisce il programma e Allen & Overy che ha sviluppato il set di regole. Piano successivo: Q1/2027 → emissione di 3 obbligazioni digitali utilizzabili con lo stesso sistema di depositi tokenizzati. Questa è la parte davvero interessante. L'infrastruttura bancaria sta passando da: Fiat → Conto Bancario → Pagamento a: Deposito Tokenizzato → Denaro Programmabile → Regolamento Atomico Se questo modello verrà implementato su larga scala, la blockchain non dovrà necessariamente sostituire la banca. Potrebbe diventare lo strato di regolamento dietro l'attuale sistema bancario. E il fatto che 7 banche partecipino insieme a una rete è molto più importante rispetto a una singola banca che sperimenta la blockchain da sola. LE BANCHE NON STANNO ASPETTANDO CHE LE CRIPTO LE SOSTITUISCANO. STANNO TOKENIZZANDO IL SISTEMA BANCARIO. Pensi che i depositi tokenizzati diventeranno l'infrastruttura comune delle banche prima che le stablecoin diventino il principale mezzo di pagamento?

AI + TOKENIZZAZIONE SONO ORA NELLA WATCHLIST DELL'EUROPA PER IL 2027. ESMA, l'autorità di regolamentazione dei mercati finanziari dell'UE, metterà AI e tokenizzazione al centro della sua sorveglianza a partire dal 2027, nel nuovo programma volto a promuovere l'innovazione ma allo stesso tempo proteggere gli investitori. • 🇪🇺 Le autorità di regolamentazione nazionali esamineranno come le istituzioni finanziarie utilizzano AI e tokenizzazione nei prodotti/servizi rivolti ai clienti. • 🔍 Alcune organizzazioni con un alto livello di esposizione saranno sottoposte a controlli iniziali. • ⚠️ ESMA presta particolare attenzione al fatto che l'AI può generare output distorti, difficili da spiegare o fuorvianti. • 🪙 Per quanto riguarda la tokenizzazione, l'attenzione è su come i nuovi prodotti influenzano gli investitori e il mercato. • 🛡️ La sorveglianza sulla resilienza informatica e operativa sarà anch'essa ampliata nel 2027, includendo i CASP autorizzati secondo MiCA. Da notare che l'UE non sta "bloccando" AI o tokenizzazione. Al contrario, ESMA sta costruendo capacità di sorveglianza affinché queste tecnologie possano essere implementate in un quadro regolamentato. In parole semplici: AI e asset tokenizzati stanno passando da "esperimenti di innovazione" a "infrastrutture finanziarie regolamentate". I regolatori sono finalmente entrati nella chat di gruppo sull'AI. 😂

$190M BTC ETF INFLOW 6 GIORNI CONSECUTIVI. MA IL MACRO STA DIVENTANDO INTERESSANTE. Il flusso di denaro nel Bitcoin Spot ETF continua a mantenere la serie di inflow, mentre l'attività on-chain/DeFi è anch'essa a livelli degni di nota. 📊 BTC Spot ETF 24/9 💰 +$190,65M di flusso netto 🥇 IBIT: +$162,63M 🥈 FBTC: +$12,86M 🔥 6 giorni consecutivi di flussi in entrata 📈 L'ETF rappresenta circa il 6,43% della capitalizzazione di BTC 📊 ATTIVITÀ DEFI 24H 🥇 Solana: TVL $6,49B | volume DEX $2,26B | ricavi app $5,82M 🥈 Ethereum: TVL $53,55B | volume DEX $1,56B | ricavi app $3,17M Robinhood Chain: TVL $1,00B | volume DEX $1,52B | ricavi app $1,06M Base: TVL $6,19B | volume DEX $1,00B | ricavi app $742,75K BSC: TVL $5,85B | volume DEX $862,59M | ricavi app $962,69K Hyperliquid: TVL $1,29B | volume DEX $424,28M | ricavi app $2,98M Arbitrum: TVL $1,44B | volume DEX $421,66M | ricavi app $719,80K Polygon: TVL $786,39M | volume DEX $224,08M | ricavi app $603,38K Avalanche: TVL $603,44M | volume DEX $158,57M | ricavi app $410,13K edgeX: volume DEX $43,3M | ricavi app $142,15K 🔥 Punti salienti: Solana guida per volume DEX e ricavi app in questo gruppo. Nel frattempo, Ethereum domina ancora per TVL con $53,55B. Ancora più notevole è Hyperliquid: con solo circa $1,29B di TVL genera $2,98M di ricavi app/24h, mostrando un livello di attività relativamente alto rispetto al capitale bloccato nel sistema. Mentre le crypto continuano ad attrarre flussi spot e l'attività DeFi rimane forte, l'aumento dei rendimenti del Treasury USA sta creando pressione sulle strategie di carry trade, specialmente nei mercati emergenti. Quindi attualmente abbiamo 3 segnali paralleli: Flussi ETF → il denaro continua ad entrare in BTC. Attività DeFi → il capitale continua a muoversi on-chain. Rendimenti Treasury → il rischio macro sta aumentando. 🔥 LE CRYPTO HANNO LIQUIDITÀ. IL MACRO HA UN CONTO DA PAGARE. Penso che il punto da seguire non sia solo se l'ETF continuerà ad avere inflow, ma se questo flusso di denaro sarà sufficiente a sostenere l'attività crypto quando le condizioni di liquidità globale diventeranno più difficili. I flussi ETF e l'attività DeFi sono abbastanza forti da assorbire la pressione derivante dall'aumento dei rendimenti Treasury? 👀

Buongiorno! Venerdì 🔥 Il weekend è davanti a noi, ma non spegnere subito il motore. Finisci forte. Finisci con uno scopo. Una settimana potrebbe non essere stata perfetta, ma basta che oggi sia meglio di ieri per valere la pena. Mi piace la sensazione di chiudere la settimana pensando: “Ho dato il massimo.” Con cosa stai chiudendo questa settimana?