#MarvellGoogleChipDeal

L'accordo di Marvell con Google conta meno come catalizzatore del prezzo delle azioni in un solo giorno che come prova che l'infrastruttura AI personalizzata si sta ampliando oltre il solo calcolo. L'ambito comprende TPU e acceleratori correlati, controller di archiviazione, networking e interfacce di memoria, offrendo a Marvell diverse potenziali vie per entrare nella costruzione di Google. Le warrant, che coprono fino a 58,97 milioni di azioni a 206,58 $, non rappresentano un acquisto azionario completato. La loro vera analisi#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

L'accordo di Marvell con Google conta meno come catalizzatore del prezzo delle azioni in un solo giorno e più come prova che l'infrastruttura AI personalizzata si sta ampliando oltre il solo calcolo. L'ambito comprende TPU e acceleratori correlati, controller di archiviazione, networking e interfacce di memoria, offrendo a Marvell diverse potenziali vie per entrare nella costruzione di Google. Le opzioni, che coprono fino a 58,97 milioni di azioni a 206,58 $, non rappresentano un acquisto azionario completato. Il loro vero valore analitico è l'allineamento: se l'esecuzione si espande, le aspettative per i ricavi dei chip personalizzati potrebbero aumentare. Il rapporto del 27 agosto per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2027 dovrebbe mostrare se la direzione è pronta a tradurre quel potenziale in indicazioni. Non è un consiglio, solo analisi. #MarvellGoogleChipDeal

L'azione pre-mercato negli USA sembra forte—un altro grande movimento potrebbe arrivare stasera. $BTC e $ETH stanno entrambi guadagnando slancio, con $67K BTC e $2K ETH che sembrano livelli chiave questa settimana. Nel frattempo, $MRVL è salito del 10% dopo la notizia di un ordine da Google. I nomi legati allo storage come $SNDK restano sotto pressione, aggiungendo più volatilità al mercato. Rimango rialzista. I segnali indicano ancora verso nord. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Persone reali hanno venduto $MRVL quando era sotto i $200 😂 Ora Google sta comprando

L'analisi di JPMorgan sull'accordo $MRVL-Google (OW, PT $240): "Riteniamo importante chiarire che non interpretiamo l'annuncio come una vittoria principale per l'acceleratore TPU, poiché i programmi di silicio personalizzato evidenziati sembrano essere prodotti XPU attach/adiacenti al TPU (ad esempio, chip che si affiancano al chip TPU principale; MRVL li ha definiti come 'programmi che si collegano all'ecosistema TPU'). Tuttavia, secondo i nostri calcoli, la struttura dell'accordo implica una media di circa 19,2 miliardi di dollari di potenziali ricavi annuali da ASIC attach di Google per MRVL fino all'anno fiscale 33 (240 tranche * 500 milioni di dollari = 120 miliardi di dollari di ricavi in 6,25 anni), il che porterebbe il business AI ASIC del team ben oltre il precedente obiettivo del giorno degli analisti di circa 11 miliardi di dollari di ricavi totali da AI ASIC nel 2028. Crediamo che la maggior parte dei ricavi previsti da questo accordo sia incrementale rispetto alle attuali aspettative di mercato e, dopo aver inserito l'accordo nel nostro modello, vediamo un percorso verso un potere di guadagno di circa 11,00 dollari entro il 2028, sostanzialmente superiore alle attuali stime di mercato di 9,52 dollari. Sebbene l'accordo non rappresenti un impegno formale di acquisto da parte di Google, riteniamo che evidenzi il potenziale di scala dell'opportunità di MRVL e potrebbe supportare revisioni positive al rialzo se/quando gli acquisti inizieranno a crescere. Pensiamo inoltre che l'annuncio rifletta l'espansione da parte di Google dello sviluppo di silicio personalizzato oltre il chip TPU principale e in aree adiacenti come networking, storage, interfacce di memoria e calcolo near-memory, dove possono partecipare più partner. Analista: Harlan Sur

Marvell ha rivelato warrant che danno a Google il diritto di acquistare fino a 58,97 milioni di azioni a 206,58$ ciascuna, esercitabili fino ad agosto 2033. I warrant sono legati all'obiettivo di fatturato di Google per l'approvvigionamento di chip personalizzati e potrebbero rappresentare circa 12,2 miliardi di dollari al prezzo di esercizio se completamente esercitati. Google non ha pagato tale importo né ha bloccato tutti gli ordini futuri. L'accordo collega la scala di approvvigionamento a un incentivo azionario, potenzialmente rafforzando la cooperazione a lungo termine e la certezza della catena di fornitura per i chip personalizzati. Perché è importante: i principali fornitori di cloud stanno utilizzando strumenti di capitale insieme ai contratti di approvvigionamento per garantire la capacità e rendere più difficile uscire da relazioni chiave con i fornitori. Leggi l'articolo completo: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL offre a $GOOGL opzioni per acquistare $12,2 miliardi dell'azienda. "L'accordo Marvell-Google copre un'ampia gamma di tecnologie utilizzate con i TPU, inclusi processori che eseguono modelli AI, gestiscono l'archiviazione dei dati e spostano le informazioni attraverso le reti." Ciò potrebbe tradursi in circa $120 miliardi di ricavi fino al 2033. Marvell ha anche warrant separati con $AMZN dopo la loro acquisizione di Celestial (per acquisti di tessuto fotonico). Ricordi i bei tempi in cui Jensen diceva che Marvell sarebbe stata la prossima azienda da oltre $1T? Sembra che Nvidia sapesse che Marvell si stava "connettendo" con tutti gli hyperscaler tramite i warrant.

Ventidue anni fa oggi, Google è quotata in borsa a 85 dollari per azione. Nel 2004 lavoravo nella tecnologia aziendale. La ricerca sembrava una porta d'ingresso utile verso il web—non la base di un'azienda che alla fine avrebbe abbracciato pubblicità, Android, YouTube, cloud, chip personalizzati e veicoli autonomi. L'IPO ha valutato Google poco più di 23 miliardi di dollari dopo 1,47 miliardi di dollari di ricavi del 2003. Alphabet ora vale circa 4,2 trilioni di dollari, e il suo ultimo trimestre ha prodotto quasi 120 miliardi di dollari. La ricerca continua a sostenere la maggior parte dell'ambizione di Google. L'IA cambia il suo ruolo da dirigere le persone alle informazioni a rispondere alle domande e completare compiti. Questo aiuta gli utenti ma minaccia editori, commercianti e inserzionisti basati sui clic. Google deve creare nuovi formati commerciali senza riempire le risposte con disordine sponsorizzato o privare la rete di traffico. Cloud ha il caso più forte come motore di crescita indipendente. Google può vendere chip, computer, Gemini, dati, strumenti di sicurezza e per agenti anche se Gemini non è mai in vantaggio nel mercato consumer. I clienti enterprise, invece, vogliono scelta tra cloud e modelli—non un'altra piattaforma chiusa. YouTube è di fatto il business dei media di Google—e probabilmente il più grande business dei media al mondo. Combina trasmissioni, creatori, ricerca, streaming, abbonamenti, TV connessa e pubblicità. L'IA può migliorare la scoperta, il doppiaggio e il commercio. Può anche inondare YouTube di contenuti sintetici a basso costo e sollevare dubbi su qualità, compenso per i creatori e fiducia. Android, Chrome e Workspace forniscono la distribuzione su telefono, browser e giorno lavorativo. Questo sostiene l'adozione ma invita a un esame di attenzione su default, bundle e potere di mercato. Waymo è il business più credibile di Google al di fuori del software. La sua sfida è operativa: veicoli, flotte, assicurazioni, regolamentazione e fiducia pubblica. Non scalerà come un'app. Una lezione di tre decenni legati alla tecnologia aziendale: la leadership tecnica e l'adozione commerciale sono discipline diverse. Le aziende raramente standardizzano il modello vincitore del benchmark di questo mese. Scelgono cosa funziona con i loro dati, sistemi di identità, politiche di sicurezza e architettura esistente. Google ha i pezzi, ma la sua storia di cambiamenti nella direzione del prodotto e la sua reputazione disomogenea tra gli acquirenti enterprise restano ostacoli. Il vantaggio di Google non è solo Gemini. Controlla gran parte della catena, dai chip e data center fino a modelli, applicazioni, pubblicità e distribuzione. Queste aziende possono anche andare l'una contro l'altra. Risposte migliori potrebbero ridurre il traffico web. L'automazione può ridurre il controllo degli inserzionisti. I media sintetici possono alienare i creatori. Il raggruppamento potrebbe attirare i regolatori. Google non ha bisogno di un altro esperimento. Deve dimostrare che Ricerca, Cloud, YouTube, Workspace e Waymo diventano più forti insieme — e possono sostenere parte del costo infrastrutturale. La domanda non è più se Google possa costruire l'IA. È ciò che Google fa dopo con esso.