Il 29 ottobre, Binance è stato vittima di un attacco hacker, con una stima preliminare di asset coinvolti pari a circa 6,3 miliardi di dollari. Successivamente l'FBI ha accusato l'organizzazione TraderTraitor legata alla Corea del Nord, ma alcuni economisti hanno pubblicamente messo in dubbio queste accuse: l'FBI non ha fornito dettagli tecnici valutabili da terzi, il rapporto contiene solo brevi accuse e una lista di indirizzi, e l'attribuzione stessa genera nuova incertezza.
La risposta di CZ: la piattaforma è stata chiaramente attaccata, ma i fondi degli utenti sono al sicuro, SAFU e fondi propri coprono tutte le perdite.
Dopo l'evento, il volume di liquidazioni ha raggiunto 1,5 miliardi di dollari, di cui circa l'85% sono posizioni long.
I long sono stati liquidati non a causa della Fed, ma perché la narrazione sulla sicurezza di un exchange ha subito una crepa.
In passato, quando si negoziava BTC, il punto di ancoraggio era la "liquidità disponibile". Ora il mercato si ancora temporaneamente alla "stabilità della fiducia nella piattaforma".
Quando il peso di "l'exchange avrà problemi o no" supera quello di "la Fed alzerà i tassi o no", tutti i modelli di analisi macroeconomica diventano rumore di fondo in questa settimana.
Più dura la controversia sull'attribuzione, più a lungo dura questo cambio di paradigma. Non è che il mercato non voglia guardare il PCE, è il rischio di custodia che ruba l'attenzione.
Wintermute ha evidenziato un dettaglio chiave: i fondi per il bottom fishing dopo questo calo provengono principalmente da contratti perpetui con leva, manca il supporto di acquisti spot e nuovi capitali.
La qualità del rimbalzo non è alta. Gli acquisti sostenuti da fondi con leva arrivano in fretta e se ne vanno altrettanto rapidamente.
Sul prezzo, BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, attualmente si trova intorno a 77.000 dollari. La media mobile a 50 settimane, circa 76.800 dollari, è il prossimo supporto da monitorare.
80.000 è la linea di demarcazione tra forza e debolezza a breve termine. Riconquistare e mantenere questo livello, con acquisti provenienti da spot e ETF, è la condizione per smettere di essere cauti. Se si perde la media mobile a 50 settimane, si apre spazio verso il basso.
Se il "rischio exchange" viene ripetutamente prezzato, le istituzioni daranno priorità senza precedenti alla diversificazione della custodia quando allocano BTC.
La custodia conforme, i canali ETF e le soluzioni di cold storage passeranno da "opzioni" a "obblighi".
Una narrazione negativa a breve termine per gli exchange, ma a lungo termine favorisce l'infrastruttura di custodia conforme.
Il mercato sta imparando di nuovo, con la lezione da 6,3 miliardi di dollari: se non possiedi la tua chiave privata, non possiedi le tue monete.
Quando il mercato inizia a prezzare il "rischio exchange", il discorso della Fed può aspettare due giorni.
Perché in quel momento, la sicurezza della tua posizione non dipende da cosa dice Wash, ma da dove tieni le tue monete.
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