Post

BTC è sceso da 81.970 a 76.300, con liquidazioni totali sulla rete per circa 1,65 miliardi di dollari in 24 ore, e 237.000 persone liquidate. La scintilla non è stata la Fed, ma Binance — un attacco hacker da 6,3 miliardi di dollari ha creato un vero e proprio buco nella liquidità. Ma la vera chiave non è Binance. È il livello a cui BTC è sceso: 77.000. Glassnode ha un modello chiamato “True Market Mean” (Media Reale di Mercato), che traccia il costo medio di acquisizione dei Bitcoin attivi on-chain. Ora questo valore si trova tra 77.200 e 77.900 dollari. Tradotto in parole semplici: intorno a 77.000 c’è il prezzo medio di acquisto di una grande quantità di token. Sopra questo livello, la maggior parte delle persone non è in perdita, quindi i token sono relativamente stabili. Una rottura efficace al ribasso sarebbe un segnale di indebolimento della tendenza. Il 30 ottobre, gli ETF spot su BTC hanno registrato un deflusso netto di 409,5 milioni di dollari. FBTC ha perso 283,8 milioni, ARKB 182,6 milioni. I 400 milioni accumulati nei quattro giorni precedenti sono stati completamente restituiti in un solo giorno. Non è panico. È una ricalibrazione da parte delle istituzioni. Il FOMC si è appena concluso, le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre sono ancora oltre l’80%, il prezzo del petrolio resta alto, e la prima reazione delle istituzioni non è comprare a sconto, ma ridurre le posizioni per valutare meglio la situazione. Quindi, cosa è più rischioso: inseguire il ribasso o comprare a sconto? Inseguire il ribasso ha probabilità in peggioramento. L’RSI tecnico è già in ipervenduto grave, e dopo un calo così rapido la probabilità di un rimbalzo tecnico aumenta. Inoltre, intorno a 77.000 c’è una zona di costo concentrata; per i ribassisti rompere efficacemente questo livello serve un nuovo catalizzatore — l’evento Binance è già stato sfruttato, quale sarà il prossimo? Finché non lo vediamo, il rapporto rischio/beneficio di inseguire il ribasso non è favorevole. Comprare a sconto con posizioni pesanti è altrettanto rischioso. I fondi ETF sono appena passati da afflussi a deflussi, l’atteggiamento istituzionale non è ancora stabile. Il canale di prelievo di Binance non è completamente ripristinato, il discount di liquidità persisterà. Prendere al volo un colpo al ribasso è come farsi male da soli. Allora cosa bisogna monitorare? Due variabili, da tenere d’occhio: Primo, il ritmo di ripristino dei prelievi su Binance. L’ufficiale ha detto che circa l’80% dei fondi rubati è stato compensato, e i prelievi dovrebbero riprendere in fasi entro 34-45 ore. Il momento in cui i prelievi riprenderanno sarà l’inizio della fine del discount di liquidità. Prima di allora, ogni rimbalzo va considerato con cautela. Secondo, i cambiamenti nelle aspettative sul rialzo dei tassi di dicembre e i dati sull’occupazione non agricola della prossima settimana. Ora la probabilità di un rialzo a dicembre è oltre l’80%; se i dati sull’occupazione rafforzano questa aspettativa, la pressione sugli asset rischiosi non sparirà con la fine dell’evento Binance. A 77.000, i ribassisti hanno bisogno di nuovo carburante per rompere il livello, i rialzisti hanno bisogno di soldi veri per confermare il supporto. Entrambe le parti stanno aspettando. Finché nessuna delle due ottiene ciò che aspetta, la gestione della posizione è più importante della direzione. Puoi essere rialzista, ma non a piena esposizione; puoi essere ribassista, ma non inseguire il ribasso. A questo livello, il costo più alto non è la direzione, ma lo spazio di tolleranza. $BTC $ETH $SOL #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化