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夜陆山
夜陆山
#SK海力士Q3财报在即,HBM4能否提振盈利? Q3 利润会很漂亮,但不是 HBM4 赚出来的,HBM4 只是情绪和远期定价锚,本季的利润基本盘是 HBM3E 长协 + 服务器 DRAM 涨价。HBM4 短期对盈利提振有限,最大的风险点是三星追赶 + 台积电 Base Die 吃掉一部分溢价。

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