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谁说豆角老的
2026年三季度财报看到现在,我的感觉是:
美股那边,台积电和ASML还是把AI需求实锤了,芯片荒还在继续,这块基本面最硬。但Netflix增长开始放缓,Meta虽然收入很猛,却在狂砸钱建AI,利润被法律费用和资本开支一起压着——说明科技巨头已经从赚钱阶段,正式进入烧钱换未来的阶段✊
💫A股更极端。长鑫科技直接把DRAM周期打到极致,前三季净利预告冲到1300亿以上,属于景气兑现最痛快的那种;宁德时代量还在狂涨,储能也很猛,但利润增速掉得很快,说明价格战和成本压力已经开始伤到利润了
站在投资人角度看接下来的走势,我个人觉得:
1. 半导体存储链条(尤其是DRAM)目前是最清晰的逻辑,量价都在向上,短期还没看到拐点
2. 美股科技股接下来会更看花钱效率,谷歌、微软、亚马逊下周的开支指引很关键,如果还在疯狂加码但看不到明确回报,估值会承压
3. 消费和部分新能源的利润弹性在下降,市场会继续分化,不能再笼统看成长,要挑真正有定价权、或者景气还在上行的标的
简单说:AI硬件端还在高景气,软件和部分消费端开始分化。接下来行情大概率不是普涨,而是继续强者恒强、弱者淘汰
$SNDK $MU
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