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hooma
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ربح سامسونج التشغيلي في Q3 وصل 12.16 تريليون وون (+32.5%)، وقسم أشباه الموصلات لوحده جاب 7 تريليون وون بعد ما كان 400 مليار فقط الربع الفات.
السبب مش مبيعات الموبايلات، السبب دورة AI الحقيقية: طلب انفجاري على ذاكرة HBM3E و DRAM للخوادم وارتفاع أسعار NAND.
باختصار، اللي شايل الشركة حالياً هو ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
四号当铺
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓
Il profitto operativo di Samsung nel Q3 è previsto in aumento di quasi 8 volte (107,4 trilioni di won coreani, +782,5% su base annua). La ragione principale non è la ripresa dell'elettronica di consumo, ma il super ciclo di memoria AI che ha portato il settore dei semiconduttori a un'esplosione di profitti: disallineamento tra domanda e offerta di HBM, DRAM per server e NAND, con prezzi e volumi di spedizione in crescita, il segmento chip ha praticamente assorbito tutta la crescita dell'azienda.
Tuttavia, la struttura è molto "sbilanciata": smartphone e elettrodomestici sono penalizzati dall'aumento dei prezzi della memoria e dall'incremento dei costi dei componenti, con profitti stabili o sotto pressione; i veri guadagni provengono dai data center e dai server AI. I ricavi del Q3, pari a 195 trilioni di won coreani, hanno raggiunto un nuovo massimo, ma sono leggermente inferiori alle aspettative del mercato, e la crescita sequenziale dei profitti è rallentata rispetto al Q2, indicando che la leva di "base bassa + aumento dei prezzi" sta indebolendosi ai margini.
La reazione del mercato non è stata entusiasta perché i benefici erano già stati prezzati; gli investitori sono più preoccupati per tre questioni: se l'espansione di HBM4 riuscirà a contrastare la concorrenza di SK Hynix, se la spesa in capitale per l'AI diminuirà, e quando il ciclo di aumento dei prezzi della memoria raggiungerà il picco. Il 29 ottobre, il rapporto completo si concentrerà sul margine di profitto del settore semiconduttori, la quota di HBM, i volumi bloccati nei contratti a lungo termine, e se smartphone e produzione conto terzi continueranno a essere un freno.
Questa anticipazione dimostra che "chi vende le pale" ha guadagnato molto, ma non si tratta di una rinascita completa di Samsung; i punti chiave futuri si sposteranno da "se i prezzi aumenteranno" a "quanto durerà il ciclo e se Samsung riuscirà a consolidare la sua quota di mercato in HBM".
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