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最近存储板块是真的有点让人又爱又怕。$MU $SNDK $SKHYNIX #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ 基本面明明还很强，股价却开始来回洗人，MU和闪迪连续回落以后，很多人又开始怀疑：存储行情是不是结束了？ 我觉得暂时还不能这样下结论。 先看MU，最新收在975美元附近，前面两次冲到1040附近都没能站稳，说明1000—1040已经形成了明显压力。短线先看967—950支撑，只要这个区域没有被有效跌破，目前更像高位震荡；重新站回1000，才有机会再次挑战1040。 MU最大的逻辑还是HBM、服务器DRAM和AI数据中心。上一季度营收创下纪录，HBM4也已经开始大规模出货，9月30日还要公布新一季财报，所以接下来市场交易的重点，不只是业绩好不好，而是这么高的预期还能不能继续超。 再看闪迪，波动就明显更暴躁了。 股价前面最高冲到1807美元附近，随后连续两天回落，最新收在1633美元。短线1600—1620是第一道支撑，跌破后可能回踩1500—1550；上方先看1690—1735，重新突破后才有机会再去碰1800。 闪迪的弹性主要来自NAND和企业级SSD。上一季度营收环比增长51%，其中大约三分之二来自价格上涨，数据中心业务也增长得非常快，同时公司还有大额回购计划。 但问题也在这里：闪迪对NAND价格更加敏感，涨价的时候利润弹性很猛，市场担心涨价速度放缓时，股价杀估值也会比MU更凶。 整个存储行业目前不是“涨价结束”，而是从前面的疯狂涨价，进入涨幅逐渐放缓的阶段。机构预计第三季度DRAM合约价继续上涨13%—18%，NAND上涨10%—15%，AI服务器需求依然很强，但手机、电脑等消费端已经有点扛不住高价了。 所以我对这两只票的理解是： MU相对稳一点，接下来主要看财报能不能继续兑现HBM预期；闪迪弹性更大，但1600一带能不能守住非常关键。 逻辑暂时没坏，但股价已经提前透支了不少乐观预期。现在最怕的不是行业突然没需求，而是大家都知道存储涨价，都提前把未来几年的利润算进去了www 这轮回调未必代表行情结束，但在关键支撑没有确认以前，追高还是要稍微克制一点。