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#财报观察员：Ricavi cloud AI di Oracle aumentano del 121% Il bilancio di Oracle esplode ma viene snobbato: l'AI entra nella fase di realizzazione 1. Punti salienti del bilancio: esplosione della potenza di calcolo AI ① Ricavi 19,35 miliardi (+30%), EPS 1,92 (+30%), entrambi oltre le aspettative. ② Ricavi OCI 7,39 miliardi (+121%), il motore di crescita principale. ③ RPO raggiunge 664 miliardi, nuovi contratti cloud AI per oltre 30 miliardi in un trimestre, ordini abbondanti. ④ Consegna di oltre 300.000 GPU, aggiunta di 850 MW di potenza di calcolo, espansione frenetica della base AI. 2. Perché il mercato non reagisce? ① Costi di ristrutturazione aggiuntivi per 700 milioni, pressione sul flusso di cassa. ② Le aspettative erano già al massimo, solo le indicazioni non bastano, serve vedere i ricavi effettivi. ③ Confronto con Adobe: anche loro hanno alzato le previsioni oltre le attese, ma il prezzo delle azioni non è salito, la monetizzazione dell'AI è messa in dubbio. ④ Il fondatore ha annullato la vendita di azioni, fornendo un certo supporto. 3. Cambiamento nella logica del settore: da "gara agli investimenti" a "gara alla realizzazione" ① La competizione AI abbandona le promesse vuote, il mercato valuta severamente la redditività reale. ② Oracle passa a stento, la ricompensa del mercato è limitata, confermando la stima del rapporto investimento-ritorno AI. 4. Lezioni per il settore AI crittografico ① Anche l'AI crittografica affronta una prova concreta, il solo concetto svanisce. ② I progetti AI con ricavi reali e attività on-chain prevarranno, il rischio di imitazioni che cavalcano l'onda è maggiore. In sintesi: la storia dell'AI è raccontata, ora vediamo chi riesce davvero a trasformare la potenza di calcolo in profitto. $SNDK $MU $SKHY